Автор работы: Пользователь скрыл имя, 08 Марта 2012 в 22:55, курсовая работа
Цель работы заключается в том, чтобы на основе теоретической базы и анализа финансово-хозяйственной деятельности АО «Логиком» изучить сущность управления денежными потоками компании.
Для достижения цели курсовой работы были поставлены следующие задачи:
- рассмотреть общие сведения об АО «Логиком», его краткую историю, виды деятельности;
- ознакомиться с конкурентными преимуществами и организационной структурой предприятия;
Введение
1 Характеристика предприятия и внешней среды
1.1 Общая характеристика «АО Логиком»
1.2 Организационная структура АО «Логиком»
2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Логиком»
2.1 Экспресс-анализ финансового состояния компании
2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности баланса
2.3 Анализ финансовой устойчивости
2.4 Анализ деловой активности и рентабельности
3 Теоретические основы управления денежными потоками компании
3.1 Экономическая сущность и классификация денежных потоков предприятия
3.2 Политика управления денежными потоками
3.3 Оптимизация денежных потоков предприятия
Заключение
Порядок расчета, нормативные значения и сущность коэффициентов ликвидности и платежеспособности содержится в таблице 2.6.
Таблица 2.6 – Коэффициенты ликвидности и платежеспособности
Наименование показателя | Способ расчета | Норм/ знач | Пояснение |
1 | 2 | 3 | 4 |
Общий показатель ликвидности | А1+0,5*А2+0,3*А3 L1 = ---------------------------- О1+0,5*О2+0,3*О3 |
>1 | Выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным |
Окончание таблицы 2.6
1 | 2 | 3 | 4 |
Коэффициент абсолютной ликвидности | А1 L2 = ------------- О1 + О2 |
0,2-0,5 | Показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может погасить в ближайшее время |
Коэффициент критической ликвидности | А1 + А2 L3 = ------------- О1 + О2 |
0,7-0,8 | Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений от дебиторов. |
Коэффициент текущей ликвидности | А1 + А2 +А3 L4 = ------------------ О1 + О2 | мин. зн 1, оптим. знач. 2 | Показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами | О4 – А4 L5 = ------------------- А1 + А2 +А3 | ≥0,1 | Показывает, какая доля оборотных средств предприятия формируется за счет собственных источников. |
Расчет названных показателей представлен в таблице 2.7.
Таблица 2.7 – Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности
Наименование показателя | 2009 год | 2010 год | Изменение |
Общий показатель ликвидности | 1,18 | 0,88 | -0,30 |
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,09 | 0,03 | -0,06 |
Коэффициент критической ликвидности | 1,93 | 0,79 | -1,14 |
Коэффициент текущей ликвидности | 3,32 | 1,25 | -2,07 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,11 | 0,16 | +0,05 |
По данным таблицы 2.7 можно сделать вывод, что в 2010 году предприятие является недостаточно платежеспособным.
Общий показатель ликвидности на 2010 год уменьшился на 0,3 единицы. Если в 2009 году он соответствовал нормативному значению (больше 1), то в 2010 году общая ликвидность предприятия снизилась до 0,88 единиц, что не соответствует норме. Это свидетельствует о том, что предприятие смогло бы погасить свои краткосрочные и долгосрочные обязательства за счет реализации всех своих оборотных активов только в начале отчетного периода.
Наблюдается некоторое снижение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,06 единиц. На 2010 год предприятие могло оплатить лишь 3 % своих краткосрочных обязательств, что гораздо ниже допустимой величины (20 %). Это вызвано снижением уровня краткосрочных финансовых вложений в активе баланса.
Значение коэффициента критической ликвидности в 2009 году составляет 1,93 единицы, что превышает норматив (0,8) более чем в два раза, однако в 2010 году оно снизилось на 1,14 пунктов, что является отрицательной тенденцией. Это связано с тем, что наиболее срочные и краткосрочные обязательства предприятия растут более быстрыми темпами (на 455,7 % за счет увеличения краткосрочных кредитов на 1065901 тыс. тенге и облигаций на 1861344 тыс. тенге) по сравнению с суммой наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов (на 187 %).
Коэффициент текущей ликвидности на 2009 год выше своего оптимального значения на 1,32 пункта, то есть предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников, а на 2010 год его значение уменьшилось на 2,07 единицы, и составило 1,25. Подобная тенденция свидетельствует о том, что только мобилизовав оборотные средства предприятие сможет погасить свои текущие обязательства по кредитам и расчетам.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2010 году по сравнению с 2009 годом возрос на 0,05 пункта. Его значение несколько превышает норматив (на 0,06 единиц), значит, предприятие имеет определенные источники собственных средств, за счет которых может сформировать оборотные средства.
2.3 Анализ финансовой устойчивости
Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспечение его запасов и затрат источниками формирования. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата разных видов источников. Совокупность данных показателей представлена в таблице 2.8.
Таблица 2.8 – Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования
Наименование показателя | Обозначение | Порядок расчета |
Наличие собственных оборотных средств | Е1 | собственный капитал – внеоборотные активы |
Функционирующий капитал | Е2 | Е1 + долгосрочные обязательства (характеризует наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат) |
Общая величина источников формирования запасов и затрат | Е3 | Е2 + краткосрочные кредиты |
Излишек или недостаток собственных оборотных средств | Фс | Е1 – запасы и затраты |
Излишек и недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат | Фс3 | Е2 – запасы и затраты |
Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат | Ф∑ | Е3 – запасы и затраты |