Автор работы: Пользователь скрыл имя, 08 Марта 2012 в 22:55, курсовая работа
Цель работы заключается в том, чтобы на основе теоретической базы и анализа финансово-хозяйственной деятельности АО «Логиком» изучить сущность управления денежными потоками компании.
Для достижения цели курсовой работы были поставлены следующие задачи:
- рассмотреть общие сведения об АО «Логиком», его краткую историю, виды деятельности;
- ознакомиться с конкурентными преимуществами и организационной структурой предприятия;
Введение
1 Характеристика предприятия и внешней среды
1.1 Общая характеристика «АО Логиком»
1.2 Организационная структура АО «Логиком»
2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Логиком»
2.1 Экспресс-анализ финансового состояния компании
2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности баланса
2.3 Анализ финансовой устойчивости
2.4 Анализ деловой активности и рентабельности
3 Теоретические основы управления денежными потоками компании
3.1 Экономическая сущность и классификация денежных потоков предприятия
3.2 Политика управления денежными потоками
3.3 Оптимизация денежных потоков предприятия
Заключение
Таблица 2.12 – Коэффициенты деловой активности
Наименование показателя | Способ расчета | Пояснение |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) | Доход от реализации d1 = ------------------------------ Валюта баланса | Отражает количество оборотов за отчетный период всего капитала предприятия |
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | Доход от реализации d2 = ------------------------------ Оборотные активы | Отражает количество оборотов за отчетный период всех оборотных средств предприятия |
Период оборота оборотных средств | 360 d3 = ---------- d2 | Отражает средний срок возврата денежных средств, вложенных в оборотные активы |
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств | Доход от реализации d4 =----------------------------- Запасы и затрат | Показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период; ≈3 |
Период оборота материальных оборотных средств | 360 d5 =---------- d4 | Показывает средний срок возврата денежных средств, вложенных в материальные оборотные средства |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | Доход от реализации d6 =----------------------------- Дебиторская задолженность
| Рост d6 – сокращает продажи в кредит; снижение d6 – свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита покупателям; ≈5 |
Период оборота дебиторской задолженности | 360 d7 =----------- d6 | Показывает средний срок погашения дебиторской задолженности |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | Доход от реализации d8 =----------------------------- Кредиторская задолженность
| Рост d8 – означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия; снижение d8 – рост покупок в кредит |
Период оборота кредиторской задолженности | 360 d9 =---------- d8 | Показывает средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам. |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | Доход от реализации d10 = ------------------------ Собственный капитал | Отражает количество оборотов за отчетный период собственного капитала. |
Расчет названных выше показателей применительно к АО «Логиком» представлен в таблице 2.13.
Таблица 2.13 – Анализ коэффициентов деловой активности
Наименование показателя | 2010 год | 2009 год | Изменение |
Доход от реализации продукции | 19780132 | 10701664 | 9078468 |
Валюта баланса | 8068544 | 5762658 | 2305886 |
Оборотные средства | 5862158 | 3317007 | 2545151 |
Материальные оборотные средства | 2165919 | 1442697 | 723222 |
Дебиторская задолженность | 11764783 | 7636968 | -4015568 |
Кредиторская задолженность | 1010245 | 247232 | 1920697 |
Собственный капитал | 3112915 | 2693106 | 419809 |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала | 2,45 | 1,86 | 0,59 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 3,37 | 3,23 | 0,15 |
Период оборота оборотных средств | 106,7 | 111,6 | -4,9 |
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств | 9,13 | 7,42 | 1,71 |
Период оборота материальных оборотных средств | 39,4 | 48,5 | -9,1 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 1,68 | 1,40 | 0,28 |
Период оборота дебиторской задолженности | 214,1 | 256,9 | -42,8 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 19,58 | 43,29 | -23,71 |
Период оборота кредиторской задолженности | 18,4 | 8,3 | 10,1 |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 6,35 | 3,97 | 2,38 |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала увеличился за исследуемый период на 0,594 пункта и составил 2,452 пункта. Та же положительная тенденция наблюдается и у коэффициента оборачиваемости оборотных средств (его значение возросло на 0,148 единицы).
По сравнению с 2009 годом продолжительность оборота всех оборотных средств сократилась на 4,9 дня, что является положительным моментом в деятельности компании. Причем средства, вложенные в производственные запасы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму всего за 106,7 дней, что говорит о том, что продукция АО «Логиком» реализуется быстро и у компании нет проблем с получением дебиторской задолженности.
Материальные оборотные средства (запасы и затраты) в отчетном периоде стали обращаться с более высокой скоростью, совершая 9 полных оборотов за год. Улучшение ситуации подтверждается тем, что средний период оборота товарно-материальных ценностей предприятия сократился с 48,5 дней до 39,4 дней.
Показатель d6 (коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности) в 2010 году увеличился с 1,4 до 1,68 единиц, – это говорит о том, что компания проводит политику сокращения продажи своей продукции в кредит. При этом срок оборота дебиторской задолженности снизился на 42,8 дней и составил в 2010 году 214,1 дней.
Показатель d8 (коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности), напротив, значительно снизился до значения 19,58 единиц (на 23,71), что вызвано увеличением объема покупок, совершаемых в кредит (на 1920697 тыс. тенге). В связи с этим возрос период оборота кредиторской задолженности – на 10,1 дней.
Значения коэффициентов d7 и d9 в 2010 году свидетельствуют о том, что количество дней, в течение которых оплачивали счета покупатели составило 214,1 дней, а количество дней, в течение которых оплачивало свои закупки предприятие – всего 18,4 дней. Таким образом, условия кредита, предоставленные анализируемому предприятию хуже, чем те, которые предприятие предлагает своим покупателям. На это обстоятельство следует обратить серьезное внимание, поскольку такое соотношение может быть вызвано тем, что предприятие вынуждено продавать свою продукцию на любых условиях, поскольку она не находит сбыта.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала свидетельствует о том, что на каждый тенге инвестированных собственных средств приходится 6,354 тенге дохода от реализации продукции. Это значительно больше, чем в 2009 году (на 2,38 тенге), что говорит о высокой скорости оборачиваемости и активности собственных средств.
Показатели оборачиваемости должны сравниваться с аналогичными показателями прошлых лет либо с плановой оборачиваемостью. Для исчисления высвобождения или дополнительного привлечения оборотных средств используется следующая формула:
Привлечение(+), Дох от реалотч.пер
высвобождение(-) = ------------------------- * (d3отч пер – d3пред.пер) (3)
360
На основе данных о периоде оборота оборотных средств и доходе о реализации АО «Логиком» за 2009-2010 гг., можно просчитать значение этого показателя: (19780132 * (106,7 – 111,6)) / 360 = –268742 тыс. тенге, то есть в 2010 году предприятие дополнительно высвободило оборотные средства в размере 268742 тыс. тенге.
Помимо показателей деловой активности, важное значение для любого предприятия имеют показатели рентабельности, сущность которых отражена в таблице 2.14.
Таблица 2.14 – Коэффициенты рентабельности
Наименование показателя | Способ расчета | Пояснение |
1 | 2 | 3 |
Рентабельность продаж | Дох от обычн деят до налогообложения R1 = ------------------------------ Доход от реализации | Показывает, сколько дохода приходится на 1 тенге реализованной продукции |
Окончание таблицы 2.14
1 | 2 | 3 |
Рентабельность капитала | Дох от обычн деят до налогообложения R2 = ------------------------------ Валюта баланса | Показывает эффективность использования всего имущества предприятия |
Рентабельность внеоборотных активов | Дох от обычн деят до налогообложения R3 = ------------------------------ Внеоборотные активы | Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов |
Рентабельность собственного капитала | Дох от обычн деят до налогообложения R4 = ------------------------------ Собственный капитал | Показывает эффективность использования собственных средств, вложенных в предприятие |