Управление оборотным капиталом организации и пути его совершенствования

Согласно теории финансового менеджмента оборотный ка­питал состоит из постоянного и переменного капитала. Та часть текущих активов, которая постоянно находится в распоряжении предприятия и в размере необходимого минимума обеспечивает хозяйственную деятельность, составляет основу постоянного обо­ротного капитала.

При возникновении дополнительной потребности в средст­вах, обусловленной, например, сезонным характером производ­ства и реализации или другими объективными причинами, обра­зуется переменный оборотный капитал.

Таким образом, эффективность управления оборотным капи­талом определяется рядом факторов: объемом и составом теку­щих активов, их ликвидностью, соотношением между собствен­ными и заемными источниками покрытия текущих активов, ве­личиной чистого оборотного капитала, соотношением постоян­ного и переменного капитала и другими взаимосвязанными фак­торами.

Оборотный капитал — это денеж­ные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающие как процесс про­изводства, так и процесс обращения.

Оборотный капитал (оборотные средства) предприятия, уча­ствуя в процессе производства и реализации продукции, совер­шает непрерывный кругооборот. При этом средства переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая по­следовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов.

В первой фазе (Д - Т) оборотные средства, имеющие перво­начально форму денежных средств, превращаются в производст­венные запасы, т. е. переходят из сферы обращения в сферу про­изводства. Во второй фазе (Т...П...Т1) оборотные средства участ­вуют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий. Третья фаза кругооборота оборотных средств (T1 — Д1) совершается вновь в сфере обращения. В результате реализации готовой продукции оборотные средства снова принимают форму денежных средств. Разница между поступившей денежной вы­ручкой и первоначально затраченными денежными средствами (Д1 — Д) определяет величину денежных накоплений предприя­тий. Таким образом, совершая полный кругооборот (Д — Т...П... T1 — Д1), оборотный капитал функционирует на всех стадиях па­раллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процес­са производства и обращения. Кругооборот оборотного капитала представляет собой органическое единство трех его фаз.

В отличие от основного капитала, который неоднократно участвует в процессе производства, оборотный капитал функци­онирует только в одном производственном цикле и полностью переносит свою стоимость на весь изготовленный продукт.

По источникам формирования оборотный капитал подразде­ляется на собственный и заемный (привлеченный).

Собственный оборотный капитал предприятий с развитием предпринимательской деятельности и акционирования играет определяющую роль, так как обеспечивает финансовую устойчи­вость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъек­та.

Заемный капитал, привлекаемый в виде банковских кредитов и других форм, покрывает дополнительную потребность пред­приятия в средствах. При этом основными критериями условий кредитования банком служат надежность финансового состоя­ния предприятия и оценка его финансовой устойчивости.

Размещение оборотного капитала в процессе воспроизводства приводит к делению его на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды функ­ционируют в процессе производства, а фонды обращения — в про­цессе обращения, т. е. реализации готовой продукции и приобре­тения товарно-материальных ценностей. Оптимальное соотноше­ние этих фондов зависит от наибольшей доли оборотных произ­водственных фондов, участвующих в создании стоимости.

К оборотным производственным фондам относятся производ­ственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара, запасные час­ти, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы), незавер­шенное производство, расходы будущих периодов. Фонды обра­щения — это готовая продукция, товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность и средства в прочих расчетах. Исходя из принципов организации и управления оборотны­ми средствами, необходимости оптимизации размеров запасов оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненор­мируемые. Нормируемые оборотные средства корреспондируют с собственными оборотными средствами, так как дают возмож­ность рассчитать экономически обоснованную потребность в со­ответствующих видах оборотных средств. Ненормируемые обо­ротные средства являются элементом фондов обращения. Управ­ление этой группой оборотных средств направлено на предот­вращение необоснованного их увеличения, что служит важным фактором ускорения оборачиваемости оборотных средств в сфе­ре обращения.

Управление оборотным капиталом тесно связано с его соста­вом и размещением. В различных хозяйствующих субъектах со­став и структура оборотного капитала неодинаковы, так как они  зависят от формы собственности, специфики организации производственного процесса, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов. Типовой состав и размещение оборотного капитала представлены в на рис. 1.

Рис. 1. Состав и размещение оборотного капитала

2.              Экономическая характеристика  СХА «Родина Пятницкого»

Сельскохозяйственная артель «Родина Пятницкого» расположена в центральной микрозоне лесостепной природно-сельскохозяйственной зоны области.

Центральная усадьба хозяйства с. Александровка находится на удалении от областного центра г. Воронежа – 150 км, районного центра р.п. Таловая – 12 км. Кроме того, имеются два поселка, входящие в сельхозартель – п. Манидинский – расстояние до центральной усадьбы – 5 км. И п. Троицкий, расстояние до центральной усадьбы – 4 км. Связь с г. Воронежем и райцентром осуществляется по автодорогам, имеющим твердое покрытие и находящимся в хорошем состоянии.

По сравнению с другими хозяйствами района СХА «Родина Пятницкого» более интенсивно использует землю. Об этом свидетельствует более высокая степень вовлечения земли в сельскохозяйственный оборот – на 3,3% и более высокая расположенность земель – на 8%. Примерно десятая часть земель  (9,5%) находится на орошении, что больше, чем в среднем по району на 4,9%. Кроме того, в изучаемом хозяйстве выше качество земли, о чем можно судить по бальной оценке: она выше, чем средне районный  уровень примерно на 6%. Таким образом, структура земельного фонда в СХА «Родина Пятницкого» более благоприятна, чем в других хозяйствах района для достижения более высокого уровня интенсивности и результатов производства.

Климат хозяйства средне континентальный. По данным Каменно-степной метеостанции среднегодовая температура воздуха за 2005 год + 27,3С. Продолжительность  безморозного периода в 2005 году – 204 дня, общий вегетационный период – 242 дня, из них период активной вегетации составляет 150 дней.

Почвенный покров земель СХА «Родина Пятницкого» представлен в основном черноземами типичными среднемощными и обыкновенными, преимущественно легкого и тяжелого глинистого мех состава.

Рельеф территории хозяйства равнинный, имеется несколько водоемов.

Землепользование хозяйства представлено единым массивом протяженностью с севера на юг на 13 км и с запада на восток – 10 км.

Структура управления – совокупность звеньев управления и отдельных работников, порядок их взаимосвязи, соподчинения по горизонтали и по вертикали.

В данном хозяйстве представлена трехступенчатая отраслевая (цеховая) структура. Цех представляет собой крупное внутрихозяйственная подразделение, занимающиеся производством однородной продукции или оказанием определенного вида услуг.

Организационная структура управления СХА «Родина Пятницкого» представлена в приложении 1.

Главным показателем размера производства является объем производимой в хозяйстве валовой продукции.

Прямые показатели (стоимость валовой и товарной продукции) можно дополнить косвенными: численность среднегодовых работников, поголовье животных, площадь пашни, стоимость основных производственных фондов.

В ходе анализа рассмотрим как прямые, так и косвенные показатели размера хозяйства (таблица 1).

Анализируя данные таблицы 1, можно сделать вывод о том, что СХА «Родина Пятницкого» является крупным предприятием в масштабах района Выручка от реализации в 2007 году в сравнении с 2006 годом увеличилась на 11614 рубля, но в сравнении со средним значением по району она выше на 39378  тыс. руб.

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов в хозяйстве выше районного уровня на 68376 тыс. руб.

Таблица 1. Показатели размера СХА «Родина Пятницкого»

Среднесписочная численность работников в 2006 году в сравнении с 2005 годом уменьшилась на 26 человек, но осталась выше среднерайонного уровня на 139 чел.

Площадь сельскохозяйственных угодий, численность поголовья КРС и мощность энергетических ресурсов в СХА «Родина Пятницкого» выше в сравнении со среднерайонными показателями на 1498 га., 149 гол., 10479 л.с.

Под специализацией в сельском хозяйстве понимается преимущественное производство определенных видов продукции в предприятии.

Эффективность производства в условиях рыночной экономики во многом зависит от научно-обоснованной специализации.

Прямой показатель, характеризующий специализацию хозяйства – структура стоимости товарной продукции (денежной выручки) (таблица 2).

Принимая во внимание структуру денежной выручки (см. таблицу 2), можно сделать вывод о том, что наибольший удельный вес в структуре денежной выручки занимает отрасль растениеводства. В 2005 году доля растениеводства в общей выручке составила 60,7%, в 2006 году – 50,4%, в 2007 году – 54,3%. Наибольший удельный вес занимают зерновые и подсолнечник. Денежная выручка от продажи продукции растениеводства в 2007 году по сравнению с 2006 годом повысилась на 8254 тыс. руб. на этот фактор повлияло удорожание  цен реализации продукции. Цена реализации сахарной свеклы выросла, но данный фактор не  оказал влияние на увеличение выручки от реализации сахарной свеклы, так как снизились посевные площади посева.

Таблица 2. Структура денежной выручки СХА «Родина Пятницкого»