Управление оборотным капиталом организации и пути его совершенствования

Данные таблицы свидетельствуют о том, что произошли изменения и в структуре источников формирования имущества. Доля источников собственных средств (капитала и резервов) в пассиве баланса превалирует на конец года, их удельный вес увеличился и составил 91,78%.

Удельный вес нераспределенной прибыли отчетного года в имуществе СХА «Родина Пятницкого» - 56,64%, причем динамика имеет тенденцию к стабильному росту.

Наблюдается снижение доли долгосрочных обязательств предприятия в виде кредитов и займов на 0,88%, кредиторской задолженности на 0,27%. Что свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия.

Увеличение доли собственного капитала свидетельствует о повышении независимости и самостоятельности предприятия.

Анализ имущественного положения предприятия должен быть произведен не только с использованием вертикального анализа. Наряду с изучением изменения валюты баланса целесообразно изучить характер динамики его отдельных статей, то есть осуществить горизонтальный анализ.

В таблице 7. представлен горизонтальный анализ баланса СХА «Родина Пятницкого».

Из данных таблицы 7. следует, что за анализируемый период валюта баланса возросла в 1,03 раза (108116 : 104543) по сравнению с началом года. Увеличение произошло за счет увеличения оборотных активов в 1,06 раза (65245 : 61196).

Оборотные активы увеличились в основном за счет увеличения денежных средств и дебиторской задолженности.

Раздел III баланса предприятия «Капитал и резервы» за анализируемый период стал больше в 1,05 раза в основном за счет роста нераспределенной прибыли отчетного периода.

Таблица 7. Горизонтальный анализ баланса по СХА «Родина Пятницкого»

Таким образом, по СХА «Родина Пятницкого» на лицо следующие признаки удовлетворительной структуры баланса:

­                     увеличение валюты баланса за анализируемые два года;

­                     темпы рост прироста заемного капитала не превышают темпы прироста собственного капитала

­                     темпы прироста внеоборотных активов ниже, чем темпы прироста оборотных активов;

­                     собственный капитал больше, чем 50%.

Кредиторскую задолженность составляют краткосрочные обязательства, и платежи которые будут производиться в течение короткого времени, значит, можно охарактеризовать как нормальное явление.

Ликвидность (текущая платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия задолженности организации его активами.

В зависимости от степени ликвидности активы подразделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

А3 – медленно реализуемые активы – материальные запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, долгосрочные финансовые вложения;

А4 – труднореализуемые активы – статьи раздела Ι баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы;

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4 – постоянные пассивы – собственные средства за минусом расходов будущих периодов и убытков.

Степень ликвидности баланса характеризует следующие соотношения:

1. Абсолютная ликвидность:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; П4 ≥ А4.

2. Текущая ликвидность (достаточная для рыночных условий):

А1+А2 ≥ П1+П2; П4 ≥А4.

3. Перспективная ликвидность:

А1+А2 < П1+П2; А3 ≥ П3; П4 ≥ А4.

4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности:

А1 + А2 < П1+П2; А3 < П3; П4 ≥ А4.

5. Баланс организации неликвиден

П4 < А4

Рассчитаем показатели ликвидности баланса СХА «Родина Пятницкого» и занесем получившиеся показатели в таблицу 8.

А1: Наиболее ликвидные (ст.250+ст.260):

2006 г.    0+915=915 тыс. руб.

2007 г.    0+3881=3881 тыс. руб.

А2: Быстро реализуемые (ст.240+ст.270):

2006 г.    782+175=957 тыс. руб.

2007 г.    2475+0=2475 тыс. руб.

А3: Медленно реализуемые (ст.210+ст.220+ст.230+ст.240-ст.216):

2006 г.    57451+0+1873+782-1218=58888 тыс. руб.

2007 г.    58523+0+366+2475-55=61309 тыс.руб.

А4: Трудно реализуемые (ст.190-ст.140):

2006 г.    43347-8=43339 тыс. руб.

2007 г.    42871-8=42863 тыс. руб.

П1: Наиболее срочные обязательства (ст. 620):

2006 г.    3192 тыс.руб.

2007 г.    3014 тыс.руб.

П2: Краткосрочные пассивы (ст.610+ст.660):

2006 г.    0+0=0 тыс.руб.

2007 г.    0+0=0 тыс.руб.

П3: Долгосрочные пассивы (ст.590+ст.630+ст.640+ст.650):

2006 г.    7007+0+0+0=7007 тыс.руб.

2007 г.    5875+0+0+0=5875 тыс.руб.

П4: Постоянные пассивы (ст.490-ст.216):

2006 г.    94344-1218=93126 тыс.руб.

2007 г.    99227-55=99172 тыс.руб.

Таблица 8. Динамика показателей ликвидности баланса СХА «Родина Пятницкого»

Ликвидность бухгалтерского баланса СХА «Родина Пятницкого» по расчетам абсолютная, т.е. достаточная для рыночных условий.

Анализ платежеспособности проводят по двум группам показателей:

Ликвидность – это способность организации погасить краткосрочную задолженность за счет имеющихся в распоряжении текущих активов.

Общая платежеспособность – это способность организации погасить краткосрочные, долгосрочные обязательства за счет имеющихся в распоряжении организации собственных средств (капитала).

Показатели:

Коэффициент текущей ликвидности = денежные средства + краткосрочные фин. вложения + дебиторская задолженность + прочие оборотные активы + материальные запасы / краткосрочные обязательства.

Если КТЛ меньше 1,5 – очень низкая платежеспособность;

1,5 - 2,0 – низкая платежеспособность;

больше 2,0 – организация платежеспособна.

Коэффициент средней ликвидности = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность / краткосрочные обязательства.

Оптимальным считается соотношение 0,8 - 1,0

Коэффициент абсолютной ликвидности = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства.

Сам коэффициент прямо не говорит о платежеспособности, но если его уровень низкий (указывает на временное отсутствие свободных денежных средств), то при каких-либо коммерческих сделках с такой организацией могут потребовать предварительную оплату. Оптимально считается соотношение 0,2 – 0,25.

Коэффициент общей платежеспособности = собственный капитал / долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства

Показатель должен быть не ниже 1.

Рассчитаем показатели платежеспособности СХА «Родина Пятницкого» и занесем полученные результаты в таблицу 9.

Материальные запасы (ст.210+ст.220-ст.216):

2006 г. 57451+0-1218=56233 тыс. руб.

2007 г. 58523+0-55=58468 тыс. руб.

Денежные средства (ст.260):

2006 г. 915 тыс. руб.

2007 г. 3881 тыс. руб.

Дебиторская задолженность (ст.230+ст.240):

2006 г.1873+782=2655 тыс. руб.

2007 г. 366+2475=2841 тыс. руб.

Краткосрочные финансовые вложения (ст.250):

2006 г. 0 тыс. руб.

2007 г. 0 тыс. руб.

Прочие оборотные активы (ст.270):

2006 г. 175 тыс. руб.

2007 г. 0 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства (ст.610+ст.620+ст.660):

2006 г. 0+3192+0=3192 тыс. руб.

2007 г. 0+3014+0=3014 тыс. руб.

Долгосрочные обязательства (ст.590):

2006 г.7007 тыс. руб.

2007 г. 5875 тыс. руб.

Собственный капитал (ст.490):

2006 г. 94344 тыс. руб.

2007 г. 99227 тыс. руб.

Таблица 9. Показатели платежеспособности СХА «Родина Пятницкого»