Управление заемного капитала

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Апреля 2012 в 22:32, курсовая работа

Описание

Заемный капитал - это часть капитала, используемая хозяйствующим субъектом, которая не принадлежит ему, но привлекается на основе банковского, коммерческого кредита или эмиссионного займа на основе возвратности [6,с.167]. Необходимость привлечения заемного капитала должна обосновываться предварительно сделанным расчетом потребности в оборотных средствах. В состав заемных средств входят финансовый кредит, полученный от банковских и небанковских финансово-кредитных учреждений, коммерческий кредит от поставщиков, кредиторская задолженность предприятия, задолженность по эмиссии долговых ценных бумаг и др.

Содержание

Введение_________________________________________________________3
1. Теоретические основы управления заемным капиталом______________5
1.1. Понятие и сущность заемного капитала_________________________5
1.2. Этапы управления привлечением заемных средств________________8
2. Анализ управления заемным капиталом на СХПК «им. Карла Маркса»_16
2.1. Общая характеристика СХПК «им. Карла Маркса»______________16
2.2. Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости___20
2.3. Анализ и оценка деловой активности и рентабельности____________24
2.4. Общая оценка финансового состояния предприятия с целью определения кредитоспособности и возможности банкротства_____________________28
3. Рекомендации по управлению заемным капиталом на предприятии___41
Заключение___________________________________________________47
Список использованной литературы______________________________

Работа состоит из  1 файл

курсовая по фин мену.docx

— 150.69 Кб (Скачать документ)

 Сельскохозяйственная  площадь на предприятии  увеличилась  с 2448 до 2906 га. Наименьшая доля  в 2008 году сельскохозяйственных угодий приходиться на сенокосы, пруды и водоемы и древесно-кустарниковые растения.                                                                                                       Таблица 2

Состав  и структура трудовых ресурсов на предприятии

Категории работников Среднесписочная численность, чел. Структура, %
2008 2009 2010 2007 2009 2009
Работники, занятые в сельскохозяйственном производстве  
 
42
 
 
33
 
 
20
 
 
100
 
 
100
 
 
100
 в  т. ч.:

рабочие постоянные

 
31
 
26
 
15
 
73,8
 
78,8
 
75
из  них:

трактористы-машинисты 

 
 
15
 
 
12
 
 
5
 
 
35,7
 
 
36,4
 
 
25
операторы машинного доения  
4
 
4
 
3
 
9,5
 
12,1
 
15
скотники  КРС 3 1 2 7,1 3,03 10
работники свиноводства  
4
 
2
 
2
 
9,5
 
6,06
 
10
работники коневодства 1     1      1 2,4 3,03 5
Рабочие сезонные и временные - - - - - -
Служащие 10 6 5 11,9 18,2 25
из  них:

руководители

 
5
 
3
 
1
7,1  
2,09
 
5
специалисты 3 2 2 4,8 6,06 10
Работники, занятые в подсобных  промышленных предприятиях 2 1 1 - 3,03 -
Всего по пред-приятию  
42
 
33
 
20
 
100
 
100
 
100

      

 За  последние три года в СХПК  «им. Карла Маркса» среднегодовая  численность работников всего  по организации уменьшилось на 22 человека. В 2010 году по сравнению  с 2009годом общая численность  работников, занятых в сельскохозяйственном  производстве  изменилась. Колеблется  численность постоянных рабочих  и служащих. 

СХПК  «им. Карла Маркса» расположена в южной черноземной зоне ЧР, благоприятной для ведения сельскохозяйственной деятельности.

Проанализировав экономические условия предприятия, сделаем следующие выводы. Площадь  земельных угодий на 2010 г. составила 2906 га, в том числе сельхозугодий 2882 га. Предприятие является среднеспециализированным, то есть оно специализируется как на производстве продукции растениеводства, так и на производстве продукции животноводства. Проводя анализ обеспеченности трудовыми ресурсами, я нашла, что среднегодовое число работников хозяйства ежегодно менялось и к концу 2010г. оно составляло 20 человека. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.2 Анализ  и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости.

Платежеспособность  предприятия – это способность  своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые (вложения) обязательства.

Ликвидность- это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Понятие платежеспособности и ликвидности  близки по содержанию, но не одинаковы. Платежеспособность характеризуется  общим размером активов, а ликвидность  – структурой активов.

При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение  характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень  платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные  активы, в частности, излишний запас  товарно-материальных ценностей, затоваривание  готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов. Для анализа устойчивости финансового положения предприятия целесообразно рассчитывать показатели платежеспособности и ликвидности.

                                     Таблица 3

Анализ  платежеспособности и ликвидности  на примере СХПК «им.Карла Маркса»

Показатели Формула для расчетов по данным бухгалтерского баланса Оптимальное значение Значение на 2008 год Значение на 2009 год Значение на 2010 год
Коэффициент текущей ликвидности К=стр290/(стр610+ стр620+стр630+ стр660) 2,0-3,5 2,9 3,1 3,1
Коэффициент промежуточной ликвидности К=(стр260+стр250+ стр240)/ (стр610+стр620+стр 630+стр660) 0,7-1,0 0,09 0,05 0,1
Коэффициент абсолютной ликвидности К=(стр260+стр250)/ (стр610+стр620+стр630+стр660) 0,1-0,3 0,001 0,01 0,01
Общий коэффициент покрытия К=стр300/(стр590+ (стр610+стр620+стр630+стр660)) 2,0 и выше 6,6 7,02 6,6
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности К=стр240/стр620 1,0-1,2 0,1 0,05 0,09
Сумма чистых активов К=стр 300-стр 590-стр690 чем выше тем лучше 26040 26136 26236
Степень платежеспособности по текущим обязательствам К=стр (610+стр620+стр630+стр660)/(стр010 Ф.№2:12) 1,0 и меньше 3,6 4,6 3,6

 

Коэффициент текущей ликвидности на 2008 год  составило 2,9, на 2009 и 2010 год составило 3,1,то есть оборотные активы превышают текущие обязательства в 2,9 раза в 2008 году, и в 3,1 раза в 2009 и 2010 году.

Коэффициент промежуточной ликвидности в 2010 году составила 0,1, показывает, что текущие  обязательства покрываются на 10 % за счет денежных средств, краткосрочных  финансовых вложений, дебиторской задолженности. Коэффициент абсолютной ликвидности  в 2010 году составило 0,01,показывает,что 1% текущей краткосрочной задолженности в ближайшее время будет погашена за счет денежных средств краткосрочных финансовых вложений. Общий коэффициент покрытия равен в 2010 году 6,6, то есть активы предприятия превосходят его обязательства в 6,6 раз. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности  в 2010 году составило 0,09, то есть на рубль кредиторской задолженности приходится 5 копеек дебиторской задолженности. Сумма чистых активов в 2010 году составила 26236, это значит, что размер активов предприятия составляет 26236 руб. Степень платежеспособности по текущим обязательствам на 2010 год составило 3,6, то есть долги предприятия погашаются за 5 месяцев.

Показатели  финансовой устойчивости предприятия  характеризуют структуру используемого  предприятие капитала. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала. Рассчитывая  эти показатели, можно определить степень защищенности инвесторов и  кредиторов, так как они отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

Таблица 4

 Коэффициент  финансовой устойчивости на примере  СХПК «им.Карла Маркса»

Показатели Формула для  расчетов по данным бухгалтерского баланса Оптимальное значение Значение на 2008 год значение на 2009 год Значение на 2010 год
Коэффициент автономии К=стр490/стр700 0,5-0,7 0,85 0,86 0,85
Коэффициент заемного капитала К=(стр590+стр690)/ стр 700 0,3-0,5 0,15 0,14 0,15
Коэффициент финансовой зависимости К=(стр590-стр690)/стр490 менее 0,7 0,17 0,17 0,18
Коэффициент обеспеченности собственными средствами К=(стр490-стр190)/стр290 0,1-0,5 0,59 0,63 0,62
Коэффициент маневренности капитала К=(стр490-стр190)/стр490 0,2-0,5 0,25 0,28 0,29
Коэффициент сохранности капитала К=стр490(к)/ стр490(н) больше 1 1,004 1,004 1
Коэффициент соотношения текущих активных и  мобилизованных средств К=стр290/стр190 больше 1 0,57 0,62 0,66
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками К=(стр490-стр190)/стр210 0,6-0,8 0,61 0,64 0,64

В 2010 году коэффициент автономии составляет 0,85, который не соответствует оптимальному значению и означает, что 85% активов формируются за счет собственного капитала. Коэффициент заемного капитала в 2010 году составило 0,15, означает , что лишь на 15% активы сформированы за счет заемного капитала. Коэффициент финансовой зависимости равен в 2010 году 0,18, показывает что 18 копеек заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. собственного капитала. Коэффициент обеспеченности собственными средствами равен в 2010 году 0,62, то есть 62% собственных оборотных средств в составе всех оборотных средств предприятия. Коэффициент маневренности капитала в 2010 году составило 0,29, то есть 29 % собственного капитала вложена в собственные оборотные средства. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками в 2010 году составило 0,64, то есть на 64% запасов предприятия сформированы за счет собственных оборотных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.3 Анализ и оценка деловой активности и рентабельности

Если  товар есть, то это, безусловно, хорошо, но до те пор, пока его не становится слишком медленно. Тогда мы говорили- оборачиваемость товара низкая. Но если она очень высокая ,то это значит, что товар продается быстро, слишком быстро. Тогда покупатель, придя к нам, рискует не найти нужного товара. Ответ- в умении анализировать и планировать оборачиваемость товарных запасов.

Финансовый  успех компании, показатель ее ликвидности  и платежеспособности напрямую зависит  от того, насколько быстро средства, вложенные в запасы, превращаются в живые деньги. В качестве показателя ликвидности запасов используется коэффициент оборачиваемости запасов, который чаще всего называют просто оборачиваемостью. Оборачиваемость  является синонимом деловой активности.

Деловая активность- это способность наращивать объемы производства и осуществлять оборот вложенных средств.

По показателям  деловой активности можно определить масштабы деятельности предприятия  и способность руководителя предприятия  эффективно использовать вложенные  средства. На практике наиболее часто используются следующие показатели деловой активности(табл. 3).

Таблица 5

 Показатели  деловой активности на примере  СХПК «им. Карла Маркса»

Показатели Формула для расчета  по данным бухгалтерского баланса и  отчета о прибылях и убытках Оптимальное значение Значение на 2008 год Значение на 2009 год Значение на 2010 год
Оборачиваемость активов, раз К=стр010Ф№2/300Ф№1 тенденция к ускорению 0,43 0,32 0,42
Оборачиваемость оборотных активов, раз К=стр010Ф№2/стр290Ф№1 не менее 1 1,17 0,84 1,06
Оборачиваемость запасов, раз К=стр020Ф№2/стр210Ф№1 тенденция к ускорению 1,3 0,9 1,17
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз К=(стр010Ф№2)/(стр230+стр240)Ф№1 тенденция к ускорению 39,07 67 37,39
Фондоотдача К=стр010Ф№2/стр120Ф№1 тенденция к ускорению 0,68 0,53 0,71
Период  оборачиваемости активов, дней К=365/коэф.оборач-ти  активов менее одного года 848,84 1140,63 869,05
Период  оборачиваемости оборотных активов, дней К=365/коэф.оборач-ти оборотных активов менее одного года 311,97 434,52 344,34
Период  оборачиваемости запасов,дней К=365/коэф.оборач-ти запасов менее одного года 280,77 405,56 311,97
Период  оборачиваемости дебиторской задолженности К=365/коэф.оборач-ти дебит.задолж-ти менее одного года 9,34 5,45 9,76
Коэффициент закрепления текущих активов К=стр290Ф№1/стр010Ф№2 тенденция к уменьшению 0,86 1,19 0,94
Коэффициент закрепления совокупных активов К=стр300Ф№1/стр010Ф№2 тенденция к уменьшению 2,35 3,09 2,37
Сумма однодневного оборота,тыс. руб. К=стр010Ф№2/365 тенденция к уменьшению 35,75 27 35,75
Величина  оборотных средств,привлеченных в оборот,тыс.руб. ∆A<0 * -3223,93
Величина  оборотных средств,отвлеченных из оборота,тыс.руб. ∆А>0 *                        -

Информация о работе Управление заемного капитала