Анализ финансового состояния предприятия ООО «BIOSTAR»

 

 

 Таблица 5 - Анализ структуры пассивов

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб		Удельные веса в общей  величине пассивов, %		Изменения (+,-)
	2010г.	2011г.	2010г.	2011г.	в абс. величинах, тыс. руб.	В удельных весах, %
Реальный собственный  капитал	197,00	399,00	5,98	12,85	202,00	6,88
Заемные средства (скорректированные)	3 098,00	2 705,00	94,02	87,15	-393,00	-6,88
Итого источников средств	3 295,00	3 104,00	100,00	100,00	-191,00	0,00
Коэффициент автономии	0,06	0,13	нет	нет	0,07	Нет
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	15,73	6,78	нет	нет	-8,95	Нет

 

В результате, очевидно, что на снижение величины имущества организации в большей степени оказало снижение величины заемных средств. Коэффициент автономии свидетельствует о доле собственных средств в общей величин источников средств. А динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага) в данном случае говорит нам о снижении эффекта от использования заемных средств.

 

2.3 Анализ платежеспособности  и ликвидности баланса

 

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания.

Для проведения анализа  ликвидности баланса актив и  пассив группируют по следующим признакам (рисунок 1):

• по степени убывания ликвидности (актив);
• по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

В зависимости от степени  ликвидности активы предприятия  разделяются на следующие группы:

Высокая      Высокая

Низкая      Низкая

Рисунок 1 - Группировка  статей актива и пассива для анализа  ликвидности баланса.

 

Далее в таблице 6 приведем расшифровку активов и пассивов баланса в соответствии со статьями баланса.

 

Таблица 6 - Активы и пассивы баланса, в соответствии со статьями баланса

Группа активов	Строка баланса (форма №1)	Усл. ликв.	Группа пассивов	Строка баланса (форма №1)
А1	с.250+с.260		П1	С.620+с.630
А2	с.240+с.270		П2	С.610+650+660
А3	с.210+с.220		П3	С.590
А4	с.190+с.230		П4	С.490+640

 

Предприятие считается  ликвидным, если его текущие активы превышают краткосрочные обязательства. Оно может быть ликвидным в большей или меньшей степени, так как в состав текущих активов входят разные оборотные средства, среди которых имеются, как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов  по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется  только одно – труднореализуемые  активы покрыты постоянными пассивами. Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации (разница, например, на конец 2011года, составляет 281 тыс. руб.), следовательно, баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным. Отсутствие краткосрочных кредитов и займов, говорит о том, что данные обязательства могут быть погашены за счет средств в расчетах и полностью зависят от своевременности погашения краткосрочной дебиторской задолженности (таблица 7).

Таблица 7 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения ООО «БИОСТАР ТРЕЙД»

	2009 (на конец отчетн. периода)			2010 (на конец отчетн. периода)			2011 (на конец отчетн. периода)
	А		П	А		П	А		П
1	301		1062	312		848	324		605	1
2	159		0	165		0	126		0	2
3	677		1850	692		2250	711		2100	3
4	1906		131	2126		197	1943		399	4

 

Показатель текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

,

Подставив значения, получаем:

ТЛ=(324+126)-605= - 155 тыс.рублей.

Что свидетельствует  о том, что предприятие не обладает текущей ликвидностью. А отсутствие необходимой величины медленно реализуемых  активов для покрытия долгосрочных обязательств свидетельствует о том, что предприятие не обладает и перспективной ликвидностью.

Для оценки реальной степени  ликвидности предприятия необходимо произвести анализ ликвидности баланса.

На практике часто  используют такое понятие как коэффициенты ликвидности, которые обычно характеризуют элементы оборотного капитала организации - ее текущие активы и текущие обязательства.

Под ликвидностью какого-либо актива следует понимать способность  его трансформироваться в денежные средства.

В таблице 8 приведены основные группы классификации активов.

Таблица 8 - Группировка активов по степени ликвидности.

Группа активов	Статьи баланса
Наиболее ликвидные  активы (А1)	Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения
Быстрореализуемые активы (А2)	Краткосрочная дебиторская задолженность Прочие оборотные активы
Медленно реализуемые  активы (А3)	Запасы (кроме неликвидных запасов сырья, материалов, готовой продукции) НДС по приобретенным ценностям
Труднореализуемые активы (А4)	Внеоборотнве активы Долгосрочная дебиторская задолженность Неликвидные запасы сырья, материалов, готовой продукции 4. Просроченная и сомнительная  дебиторская задолженность

 

В таблице 9 приведены основные группы классификации пассивов.

Таблица 9 - Группировка пассивов по срокам оплаты

Группа пассивов	Статьи баланса
Наиболее срочные обязательства (П1)	Кредиторская задолженность Просроченная задолженность по кредитам и займам
Краткосрочные обязательства (П2)	Краткосрочные кредиты и займы (кроме просроченных) резервы предстоящих расходов прочие краткосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства (П3)	Долгосрочные кредиты, займы и другие долгосрочные обязательства
Постоянные пассивы (П4)	1. Собственный капитал  (уставный, добавочный, резервный, нераспределенная  прибыль, доходы будущих периодов)

 

Классификация оборотных  средств по степени их ликвидности  и степени финансового риска  характеризует качество средств  предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации –  выявление тех оборотных активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. И основная задача эффективного управления ликвидностью заключается в стремлении снизить долю менее ликвидных активов в общем объеме оборотных средств, сводя к минимуму финансовый риск вложения средств в оборотные активы.

Степень ликвидности  определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта  трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность  данного вида активов.

Говоря о ликвидности  организации, следует иметь в виду наличие у нее оборотных средств достаточных для погашения краткосрочных обязательств.

Ликвидность оценивают  с помощью соответствующего коэффициента ликвидности, который заключается  в сопоставлении текущих обязательств активам, используемым для погашения.

Коэффициенты ликвидности  – это специальные относительные  показатели, количественно характеризующие  ликвидность. Для понимания коэффициентов  ликвидности введем понятие платежеспособности.

Платежеспособность означает наличие у коммерческой организации  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Таким образом, основными  признаками платежеспособности являются:

наличие в достаточном  объеме средств на расчетном счете  и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Рассчитаем с учетом выше приведенной классификации  коэффициенты ликвидности для ООО  «BIOSTAR».

При анализе ликвидности  применяют следующие коэффициенты:

Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) - показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.

КАЛ рассчитывают, используя данные баланса, по формуле:

,

Значение КАЛ должно быть больше минимального предела, который  варьируется от 0,05 до 0,1

Коэффициент текущей  ликвидности (КТЛ) - характеризует возможность  предприятия погасить свою краткосрочную  задолженность в коротком периоде  за счет наиболее ликвидных оборотных активов.

Коэффициент текущей  ликвидности (КТЛ) рассчитывают по формуле:

,

Обычно рекомендуют, чтобы  значение этого показателя было больше 2.

Коэффициент быстрой  ликвидности (Кбл) – этот коэффициент  по смысловому значению близок к коэффициенту текущей ликвидности, однако, исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть.

Анализируя динамику этого коэффициента необходимо обращать на факторы, обусловившие его изменение. Так, если его рост связан с ростом неоправданной дебиторской задолженности, это не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент быстрой  ликвидности (Кбл) рассчитывают по формуле:

 

Рекомендуемое значение коэффициента быстрой ликвидности >1.

Далее рассчитаем коэффициенты ликвидности по формулам, указанным выше, сравним их показатели с рекомендуемыми значениями и просчитаем изменения показателя с 2009 по 2011 год. Данные оформим в виде таблицы (таблица 10).

Таблица 10 - Коэффициенты ликвидности и сравнение с рекомендуемыми значениями

Коэффициент	Значение показателя			Изменение показателя (гр.4-гр.2)	Рекоменд. значения	К норм. на конец Периода
	2009	2010	2011
1	2	3	4	5	6	7
Кал	0,28	0,37	0,54	0,26	>0,05-0,1	+
Кбл	0,43	0,56	0,74	0,31		_
Ктл	1,07	1,38	1,92	0,85		_

 

Исходя из данных, полученных в  результате расчетов (таблица 10), можно сказать следующее.

Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий способность  организации погасить всю или  часть краткосрочной задолженности  за счет денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений, имеет значение, соответствующее допустимому. При  этом, за анализируемый период данный коэффициент вырос на 0,26.

Коэффициент быстрой  ликвидности на конец отчетного  периода также оказался ниже нормы. Это говорит о том, что у  ООО «BIOSTAR» недостаточно активов, которые в случае необходимости можно в короткие сроки перевести в денежные средства.

Коэффициент текущей  ликвидности имеет значение также  ниже нормы. Но при этом нельзя не отметить имевшую место положительную  динамику – за анализируемый период коэффициент текущей ликвидности  вырос на 0,85. На рисунке 12 представлены соотношения коэффициентов ликвидности. По той причине, что два из трех рассчитанных коэффициентов не соответствуют рекомендуемому значению, необходимо спрогнозировать возможность банкротства предприятия.