Анализ финансового состояния предприятия ООО «BIOSTAR»

Для этого необходимо рассчитать коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления платежеспособности.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коос) –показатель, рекомендуемый к применению нормативными документами для определения  степени удовлетворительности структуры баланса.

Структура баланса признается неудовлетворительной, если выполняется  хотя бы одно из следующих условий: Ктл<2 или Ксос<0,1.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ксос) рассчитывается по формуле:

Для проверки реальной возможности восстановления платежеспособности предприятия рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) сроком на 6 месяцев.

Данный коэффициент  определяется по формуле:

Если значение коэффициента восстановления (Квп) больше или равно 1 (его нормативное значение), то предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность. Если же значение коэффициента меньше 1, у предприятия в ближайшее время (в течении 6 месяцев) такой возможности нет.

Значения рассчитанных коэффициентов приведены в таблице 11.

Таблица 11 - Определение неудовлетворительной структуры баланса

Коэффициент	Значение показателя			Рекомендуемые значения	К нормативу на конец Периода
	2009	2010	2011
1	2	3	4	6	7
Ктл	1,07	1,38	1,92		_
Коос	0,07	0,27	0,48		+
Квп	х	х	1,09		+

 

Как видно из таблицы, на конец отчетного периода 2011 года, коэффициент обеспеченности оборотными средствами соответствует нормативному значению. Также был рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (1,09) указывает на реальную возможность восстановления в ближайшее время нормальной платежеспособности.

 

2.4 Анализ финансовой  устойчивости

          Финансовая устойчивость организации напрямую связана со структурой ее капитала, оказывающей непосредственное влияние на:

• Платежеспособность и ликвидность;
• Величину дохода;
• Рентабельность деятельности организации.

Под структурой капитала (источниками формирования активов организации) понимают соотношение между элементами капитала, формирующего имущество организации.

Капитал организации  может быть представлен двумя  составляющими:

• Собственными средствами;
• Заемными средствами.

В составе собственных  средств (собственного капитала) необходимо выделить долю отдельных составляющих (статей), а также отразить динамику состава и структуры. Необходимость раздельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что организация по способности распоряжаться своими активами имеет правовые и иные ограничения.

Как видно по данным в  таблице 12 в структуре капитала преобладают заемные средства. Например, на конец 2011 года доля заемного капитала превышала долю собственного почти в 7 раз.

Таблица 12 - Соотношение собственного и заемного капитала к валюте баланса

Показатель	На конец 2009 г.		На конец 2010 г.		На конец 2011 г.
	тыс. руб	% к итогу	тыс. руб	% к итогу	тыс. руб	% к итогу
Собственный капитал	131	4,3	197	6,0	399	12,9
Заемный капитал	2912	95,7	3098	94,0	2705	87,1
Валюта баланса	3043	100	3295	100	3104	100

 

Но нельзя не отметить, что в период с 2009 года по 2011год доля собственных средств в структуре капитала возросла в 3 раза.

Далее проведем оценку стоимости  чистых активов предприятия и  соответствия их величины требованиям нормативных документов. Расчет и оценка чистых активов организации приведены в таблице 13.

Таблица 13 - Оценка стоимости чистых активов ООО «BIOSTAR»

Показатели	На конец 2009 года		На конец 2010 Года		На конец 2011 года		Изменение за период
	в тыс. руб.	в % к итогу	в тыс. руб.	в % к итогу	в тыс. руб.	в % к итогу	в тыс. руб.
1. Активы	3043	100	3295	100	3104	100	61
2.Пассивы	2912	95,7	3098	94,0	2705	87,1	-207
3. Чистые активы (п.1- п.2)	131	4,3	197	6	399	12,9	268
4. Уставный капитал	10	0,3	10	0,3	10	0,3	-
5. Превышение чистых  активов над уставным капиталом	121	3,98	187	5,7	389	12,5	268

 

Как показали расчеты, чистые активы организации значительно  превысили уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение анализируемой организации, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов в 3 раза за рассматриваемый период. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

 

Далее следует оценить  обеспеченность текущей деятельности предприятия собственными средствами. Прежде всего, необходимо рассчитать величину собственных оборотных средств, так как именно этот показатель характеризует сумму средств, вложенных в оборотные активы. При нехватке таких средств, предприятие, как правило, прибегает к краткосрочным кредитам и займам, использует кредиторскую задолженность. От того, в какой степени предприятие в состоянии самостоятельно финансировать свою деятельность и зависит степень ее финансовой устойчивости. Анализ динамики собственных оборотных средств организации приведен в таблице 14.

Таблица 14 - Анализ наличия собственных оборотных средств

Наименование Показателя	на конец 2009года		на конец 2010года		на конец 2011 года		Изменения за период
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % началу периода
1.Источники собственных  оборотных средств	1981	100	2247	100	2499	100	518	26
2.Внеоборотные активы	1906	96,2	2126	94,6	1943	77,8	37	1,9
3.Собственные оборотные средства	75	3,8	321	23,1	556	22,2	481	641

 

Как видно из данных таблицы 14, величина собственных оборотных средств к концу отчетного года выросла на 641%. Это произошло за счет роста источников собственных средств при одновременном снижении стоимости внеоборотных активов организации. Увеличение собственных оборотных средств, к концу отчетного периода, можно расценить как положительный факт, свидетельствующий о том, что управление заемными средствами осуществляется более или менее эффективно.

 

При заполнении таблицы  была использована формула:

Затем необходимо определить тип финансовой устойчивости данного  предприятия на основе излишка (недостатка) собственных оборотных средств.

В краткосрочном аспекте  в зависимости от соотношения  производственных запасов и собственных оборотных средств, а также «нормальных» источников формирования запасов (краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов), выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая  устойчивость, когда величина собственных  оборотных средств превышает производственные запасы, то есть предприятие не зависит от внешних кредитов. В этом случае выполняется неравенство:

З<СОС

2. Нормальная финансовая  устойчивость:

СОС <З<СОС+ДО

3. Неустойчивое текущее  финансовое положение:

СОС+ДО<З<СОС+ДО+КО

4. Кризисное финансовое  состояние:

З> СОС+ДО+КО

При кризисной ситуации предприятию не хватает средств  для формирования запасов, даже после  привлечения краткосрочных и  долгосрочных кредитов и пополнение запасов осуществляется за счет кредиторской заложенности, которая, являясь наиболее срочным обязательством, в этом случае не гарантированна быстрым погашением.

Рассмотрим финансовую устойчивость предприятия на конец  анализируемого периода на основе данных таблицы 15, составив 4 неравенства:

709 < 556, не выполняются условия неравенства;

556 < 709 <556+2100, условия  неравенства выполняются;

556+2100<709<556+2100, условия  неравенства не выполняются;

709 > 556 + 2100, условия неравенства  не выполняются.

Таким образом, можно  сделать вывод, что предприятие  имеет нормальную финансовую устойчивость.

Таблица 15 – Данные на конец анализируемого периода

Показатель	Строка баланса	на конец 2010 года
СОС	С.490+с.590-с.190-с.230	556
Запасы	с.210	709
Краткосрочные обязательства	с.610	0
Долгосрочные обязательства	с.590	2100

 

Соотношение запасов  и собственных оборотных средств предприятия в 2009, 2010 и 2011 годах изображено в таблице 16.

Таблица 16– Соотношение запасов и собственных оборотных средств

Показатель	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.
СОС	75	321	556
Запасы	604	630	709

 

В дополнение к проведенному анализу по оценке финансовой устойчивости организации рассчитаем ряд финансовых коэффициентов.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) - Ка, рассчитывается по формуле:

Финансовый рычаг (плечо  финансового рычага) – Кфр, рассчитывается по формуле:

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами – Коос, рассчитывается по формуле:

Коэффициент маневренности  – Км, рассчитывается по формуле:

Коэффициент покрытия инвестиций – Кпи, рассчитывается по формуле:

Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности  – Кдкз, рассчитывается по формуле:

 

Коэффициент инвестирования – Ки, рассчитывается по формуле:

Коэффициент соотношения  собственных оборотных средств  и вложенного капитала – Ксов, рассчитывается по формуле:

        Все полученные значения в результате расчета коэффициентов занесем в таблицу 17:

Таблица 17-Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость

Показатель	Значения			Рекомендуемые значения	Положительная Тенденция
	2009г.	2010 г.	2011 г.
Ка	0,04	0,06	0,13	>0,5
Кфр	22,23	15,73	6,78	<1
Коос	0,06	0,11	0,12	>0,6 – 0,8
Км	-7,68	-9,79	-3,87	0,5
Кпи	0,02	0,10	0,18	0,9
Кдкз	0,15	0,19	0,21	нет
Ки	0,07	0,09	0,21	нет
Ксов	0,02	0,10	0,18	>0,3

 

Как видно из данных таблицы, значение рассчитанных коэффициентов  не соответствует рекомендуемым  значениям, но за анализируемый период наметилась положительная тенденция.

Подводя итог можно сказать, что в данный момент предприятие  имеет достаточно высокую зависимость  от заемного капитала.