Диагностика финансового состояния фирмы

 

Таблица 4

Вероятность банкротства

Значение R	Вероятность банкротства, %
Менее 0	Максимальная (90—100)
0—0,18	Высокая (60—80)
0,18—0,32	Средняя (35—50)
0,32—0,42	Низкая (15—20)
Более 0,42	Минимальная (до 10)

 

Главным достоинством этих методик является простота их применения. Достаточно располагать необходимыми данными финансовой отчетности, чтобы получить оценку финансового положения компании. К тому же от эксперта не требуется практически никакого специального "багажа" знаний.

Большой проблемой для  указанных выше отечественных моделей является их неадекватная реакция на изменение доли долгосрочных обязательств в структуре пассивов. В качестве эксперимента проводилось поэтапное наращение объема долгосрочных обязательств при одновременном снижении доли собственного капитала с таким расчетом, чтобы сохранить структурное соотношение всех остальных показателей. В результате было установлено, что с ростом объема долгосрочных источников финансирования, по иркутской модели и модели Р.С.Сайфуллина происходит "улучшение" финансового положения условной компании. По модели О.П. Зайцевой изменение итогового интегрального показателя в сторону ухудшения происходило очень медленными темпами и показало высокую вероятность банкротства только тогда, когда доля собственного капитала снизилась до 5% от совокупной величины пассивов.

В целом, говоря о проблематике российских моделей, можно отметить следующие замечания:

• использование показателей, дублирующих друг друга (норма прибыли и рентабельность собственного капитала и другие);
• использование коэффициентов, отличающихся высокой положительной или отрицательной корреляцией между собой.

Наличие этих и других проблем в отечественных методиках  прогнозирования банкротства снижает  эффективность их применения. Однако даже если предположить, что будут  рассчитаны новые веса к данным моделям, получить "универсальный" инструмент все равно не получится в виду отраслевых особенностей ведения бизнеса и "уникальности" каждого отдельно взятого предприятия.

 

 

Заключение

 

Вступление экономики  России в рыночные отношения, открытие отечественного рынка для товаров  зарубежных предприятий поставили большинство российских организаций в сложное финансовое и экономическое положение. Результатом этого явились рост неплатежеспособности и последующее банкротство организаций.

Следует отметить, что  в мире не было ни одной организации, которая в той или иной мере в своей производственно-хозяйственной деятельности не испытала на себе кризисные явления, экономические и финансовые проблемы, нередко приводящие к банкротству. Особая острота проявилась и проявляется в России в силу определенных особенностей перехода ее экономики на рыночные отношения. В связи с этим перед руководством организаций, органами государственной и муниципальной власти встают задачи предотвратить кризисные явления и обеспечить устойчивое положение организаций.

Важное значение в этом играет диагностика финансового состояния, задачей которой является своевременное выявление проблемных участков в деятельности предприятия и предупреждение наступления кризисного состояния.

Своевременная оценка финансового  состояния позволяет выработать систему антикризисных мер по предупреждению или ликвидации последствий кризиса.

Как мы видим, существует достаточно много методик прогнозирования  банкротства. Выбор той или иной методики зависит от конкретных условиях, отрасли хозяйствования, организационной структуры фирмы. Тем не менее, целесообразнее применять и анализировать результаты нескольких моделей для получения более достоверного результата.

 

 

Список использованной литературы:

 

1. Антикризисное управление. Учебное пособие для технических вузов/под ред. Минаева Е.С. и Панагушина В.П. — М.: Приор. – 2005.
2. Жарковская Е.П. Антикризисное управление: учебник. – 3-е изд. – М.: Омега-Л. – 2006. – 356 с.
3. Зайцева О.П. Антикризисный менеджмент в российской фирме.//Аваль. (Сибирская финансовая школа). — 1998. — № 11-12.
4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – М.: проспект. – 2004 . – 421 с.
5. Семеней А. Проблемы прогнозирования банкротства на отечественных предприятиях // Люди дела. – 2003. – № 36.
6. Рубан Т.Е., Байдаус П.В. Методы прогнозирования банкротства на основе финансовых показателей [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://masters.donntu.edu.ua/publ2003/fem/baidaus.pdf
7. Диагностика вероятности банкротства на основе дискриминантных и скоринговых моделей [Электронный ресурс]. – Режим доступа:

http://econ.kubsu.ru/phocadownload/lections/accounting/article_analise_of_bankruptcy.doc

8. Межуев И. Проблематика применения моделей прогнозирования банкротсва в российских условиях [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.ftcenter.ru/servises/strategy/asection/analysis/2/
9. Менеджмент в России и за рубежом [Электронный ресурс]: Анализ методик прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов. – Режим доступа: http://www.dis.ru/magaz/manag/annotations/2001/2
10. Степанова Г.Н. Проблемы диагностики банкротства в антикризисном управлении предприятием [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.nesterova.ru/nauch/avt.html

¹ Жарковская Е.П. Антикризисное управление: учебник. – 3-е изд. – М.: Омега-Л. – 2006. – С.132.

²Жарковская Е.П. Антикризисное управление: учебник. – 3-е изд. – М.: Омега-Л. – 2006. – С.134.

³ Жарковская Е.П. Антикризисное управление: учебник. – 3-е изд. – М.: Омега-Л. – 2006. – С.132.

⁴ Зайцева О.П. Антикризисный менеджмент в российской фирме.//Аваль. (Сибирская финансовая школа). — 1998. — № 11-12.