Рынок денег

Содержание

 

Введение………………………………..………………………………………….3

1. Теоретические аспекты рынка денег………………………………………….4

1. 1 Деньги. Функции денег.  Основные денежные агрегаты………………..4

1.2 Теории спроса на  деньги……………...………………...……….................9

1.3  Предложение денег.………………………………………..…………….17

1.4  Равновесие на  денежном рынке…………………………………….….18

2. Особенности функционирования  рынка денег в РБ…………………..……21

3. Пути решения проблем,  связанных с функционированием 

рынка денег в РБ………………………………………………………..……..29

Заключение…………………………………………………...…………………..33

Список используемых источников………………..……………………………36

Приложение А……………...…………………………………………………….38

Приложение Б……………………………………………………………………41

Приложение В……………………………………………………………………43

 

Введение

 

В экономике рыночного типа деньги играют ведущую роль. Деньги могут обмениваться на реальные экономические блага, за деньги покупают и продают экономические блага. А стоимость денег напрямую зависит от предложения и спроса на деньги, которые являются составляющими денежного рынка. Денежный рынок – рынок, на котором продаётся и покупается товар – деньги, которые являются важнейшим элементом рыночной экономики. В Республике Беларусь самостоятельный денежный рынок начал формироваться лишь в начале 90-х годов, после распада СССР с его плановой экономикой и единым центром в Москве.

На сегодняшний день в результате развернувшегося мирового финансово-экономического кризиса данная тема является особенно актуальной. Сложившаяся ситуация на внешних финансовых рынках может оказать отрицательное влияние не только на денежный рынок республики, ее банковский сектор, но и на экономику в целом. Таким образом, возникает объективная необходимость стабилизации курса национальной валюты, а также проведение дедолларизации экономики. А самое главное, нужно так повлиять на сознание белорусов, чтобы они начали доверять банкам и хранить свои сбережения в них.

Целью данной работы является  изучение рынка денег и особенностей его функционирования в Республике Беларусь.

Задачи работы:

1. Изучить теоретические аспекты рынка денег;
2. Рассмотреть особенности функционирования рынка денег в РБ;

3. Рассмотреть пути решения проблем, связанных с функционированием рынка денег в РБ

Предмет исследования – рынок денег.

Объект исследования – денежный рынок Республики Беларусь.

 

1. Теоретические аспекты рынка денег

1.1 Деньги. Функции денег. Основные денежные агрегаты

 

Деньги представляют собой неотъемлемый элемент нашего повседневного бытия. Современный человек не может представить себе рыночную экономику без денежного обращения. Однако, деньги - продукт исторического развития. Они возникли на определенном этапе хозяйственной жизни общества, и их появление стало огромным шагом вперед по преодолению узости бартерного обмена.

В процессе исторического  развития формы денег претерпели серьезную эволюцию. Первоначально в качестве денег обращались товарные деньги,  которые исполняли функции денег, а также передавались и покупались как обычный товар (например, раковины, какао-бобы, пушнина, ювелирные украшения, золото, серебро). Позднее в обращении появились символические деньги, затраты на производство которых значительно уступали их покупательной способности в качестве денег (бумажные деньги, разменные монеты). Дальнейшее развитие торговли привело к появлению кредитных денег, которые представляли собой обязательства вначале физических лиц, фирм, а затем и банков.

Деньги, по определению, обладают абсолютной ликвидностью, это  означает, что издержки обмена денег на какие-либо другие блага равны нулю.

Какова же природа  современных денег? С одной стороны, государство выпускает в обращение деньги как законное средство платежа в экономике. Предложение денег (денежную массу) обеспечивает по согласованию с правительством центральный банк страны.

С другой стороны, население  страны воспринимает выпускаемые в обращение бумажные деньги как общепризнанное средство обмена. Люди признают за «кусками бумаги» способность играть роль денег в экономике, поскольку они доверяют правительству, полагая, что оно не будет злоупотреблять своим монопольным положением эмитента  денег и сохранит бумажные деньги редким благом. Поэтому говорят, что современная денежная система носит фидуциарный характер.

В экономике страны население  предъявляет спрос на деньги, поскольку  они выполняют важные функции. Именно благодаря этим функциям население и ценит деньги.

Следует выделить четыре основных функции денег [3, с. 210]:

• счетная единица

В бартерной экономике, где нет места деньгам, торговля ведется по относительным ценам товаров. Чем больше товаров вовлекается в обмен, тем большее количество относительных цен. Поэтому объективно требуется своеобразная «мерная линейка», единая мера ценности всех других товаров, роль которой выполняют деньги. С появлением денег цены всех товаров получают денежное выражение. Цена-пропорция обмена товаров на деньги.

• средство обмена

В бартерной экономике  необходимо двойное совпадение потребностей для заключения сделок: человек, торгующий яблоками, сможет обменять их на груши, только, если он встретит такого продавца, располагающего грушами, которому нужны яблоки. Эта проблема становится все более сложной по мере роста числа товаров и продавцов. Деньги прекрасно разрешают эту проблему. Они становятся посредниками в товарообменных сделках. Формула бартерного обмена Т-Т превращается в формулу товарного обмена Т-Д-Т.

• средство сохранения ценности

Люди хранят свое богатство  в форме различных активов  и деньги являются одним из тех  активов. Деньги позволяют сохранить  ценность богатства, служат его накоплению, хотя их ценность может со временем меняться. Но тоже самое мы можем сказать и о других активах. Которые используются для сохранения ценности. Кроме того, если сравнить деньги с акциями или недвижимостью, то можно сказать, что деньги - относительно безрисковый актив и достаточно надежная форма сохранения богатства в отсутствие инфляции.

• средство платежа (средство отсроченных платежей)

В денежной форме может  фиксироваться величина обязательств и  долгов; поэтому деньги служат средством платежа. В этой роли деньги используются, когда наблюдается несовпадение по времени покупок и продаж, т.е. товары продаются в кредит. Инструментом, обслуживающим кредитные сделки, является вексель - безусловное  долговое обязательство. Имея в своих активах векселя различных фирм, банки могли на их основе выпускать собственные векселя – банкноты, которые превращали банки в должников: банкноты могли быть погашены за счет имущества банков. Таким образом, появились кредитные деньги, получившие широкое хождение.

Следовательно, деньги представляют собой ведущий актив, который  выполняет четыре главные функции, но при этом, в отличии от других активов (например, акций, облигаций и т.п.), не приносит дохода своему владельцу. Отсутствие дохода является платой за высокую ликвидность денег.

Деньги в экономике  совершают непрерывный кругооборот, находятся в постоянном движении, меняя своих владельцев. Это движение денег, опосредствующее оборот товаров и услуг, называется денежным обращением. Оно обслуживает реализацию товаров, а также движение финансового капитала.

Денежная  масса - совокупность наличных и безналичных покупательских и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике, которыми располагают частные лица, институциональные собственники (предприятия, объединения, организации) и государство.

В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами [3, с. 223]. Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами, прежде всего, наличные средства – бумажные деньги и мелкую разменную монету. На деле, основная часть сделок между предприятиями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег – депозитов, которые обслуживаются такими инструментами, как чеки, кредитные и депозитные карточки, чеки для путешественников и т.п. эти инструменты расчетов позволяет распоряжаться безналичными деньгами. При оплате товара или услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

Вместе с тем, в пассивную часть денежной массы включаются такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Речь идет о денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно – финансовых учреждениях, краткосрочных государственных облигациях, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные массы, получили общее название «квази – деньги» [12, с. 372]. «Квази – деньги» представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре денежной массы.

Экономисты называют «квази – деньги» ликвидными активами. Если наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью, то ликвидность «квази – денег» не абсолютна. Вы не можете, например, расплатиться деньгами со срочного счета или акцией за покупку в магазине или проезд на транспорте. В то же время, «квази – деньги» действительно относятся к  ликвидным видам богатства, поскольку срочные вклады, а также некоторые виды акций и облигаций можно превратить в наличные деньги, хотя и с определенными транзакционными издержками.

Расположив компоненты денежной массы по  степени убывания ликвидности, можно выделить несколько денежных агрегатов – показателей денежной массы. Наиболее ликвидным денежным агрегатом является агрегат М₀, который включает наличные деньги в обращении. Аналогичным по ликвидности денежным агрегатом является агрегат М₁, который объединяет наличные деньги и деньги на текущих счетах (счетах «до востребования»), которые могут обслуживаться с помощью чеков. Чек представляет собой ценную бумагу, содержащую приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате держателю чека по его предъявлении указанной в нем суммы. Агрегат М₁ называют «деньгами в узком смысле слова» или «деньгами для сделок». Депозиты на текущих счетах выполняют все функции денег и могут быть легко превращены в наличные.

Менее ликвидным денежным агрегатом является агрегат М₂. Это «деньги в широком смысле слова», которые включают в себя все компоненты агрегата М₁ плюс деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты в специализированных финансовых институтах. Владельцы срочных счетов получают более высокий процент по сравнению с владельцами текущих вкладов, но они не могут изъять эти вклады ранее определенного условием  вклада срока. Поэтому денежные средства на срочных и сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов.

Ещё менее ликвидным  денежным агрегатом является агрегат  М₃, который образуется путем добавления к агрегату М₂ депозитных сертификатов банков, облигаций государственного займа, других ценных бумаг государства и коммерческих банков.

Различие между агрегатом  М₁ и остальными денежными агрегатами заключается, прежде всего, в том, что в агрегаты М₂ и М₃ включены «квази – деньги», которые затруднительно использовать для сделок, нелегко перевести в наличные.

Итак, мы определили, что  деньги неотъемлемый элемент нашего повседневного бытия. Они являются продуктом исторического развития. Дали определение деньгам. Также определили, что денежные агрегаты бывают 4-х видов: М₀, М₁, М₂, М₃. Деньги выполняют следующие функции: счетная единица, средство сохранения ценности, средство платежа, средство обмена. Исходя из вышеназванных функций, можно сделать вывод, что деньги являются своеобразным предметом, товаром, на который формируются спрос и предложение.

 

 

1.2 Теории спроса на деньги

 

Выделяют две основные теории спроса: кейнсианская и классическая. Рассмотрим кейнсианскую теорию спроса на деньги.

Основные теории Дж. Кейнса [7, с. 102]:

1. Теория эффективного  спроса

Поставил задачу достижения экономических пропорций между национальным доходом, сбережениями, инвестициями и совокупным спросом. Динамика производства национального дохода и уровень занятости определяются факторами спроса, обеспечивающего реализацию этих ресурсов. В теории Дж. Кейнса сумма потребительских расходов и инвестиций получила название эффективного спроса.

2. Теория мультипликатора

Инвестиции в любой  отрасли вызывают расширение производства и занятости в этой отрасли. В  результате появляется дополнительное расширение спроса на предметы потребления, что вызывает расширение их производства в соответствующих отраслях. Последние предъявят дополнительный спрос на средства производства и т.д. таким образом, благодаря инвестированию происходит увеличение совокупного спроса, занятости и дохода.