2 этап - анализ критических значений.

На этом этапе  оценки проводится анализ тех составляющих риска, значения которых превышают  критическую величину. Необходимость данного действия состоит в выявлении и выделении тех составляющих, вероятность риска для которых очень велика, что может привести к потере всех вложенных средств и банкротству предприятия.

3 этап - принятие окончательного решения.

Принятие окончательного решения производится на основе результатов  предварительного решения и анализа критических значений.

Основные приемы и методы риск-менеджмента при принятии управленческих решений

Исследование  риска целесообразно проводить  в следующей последовательности:

1. выявление объективных и субъективных факторов, влияющих на конкретный вид риска;
2. анализ выявленных факторов;
3. оценка конкретного вида риска с финансовых позиций, определяющая либо финансовую состоятельность проекта, либо его экономическую целесообразность;
4. установка допустимого уровня риска;
5. анализ отдельных операций по выбранному уровню риска;
6. разработка мероприятий по снижению риска при принятии управленческого решения.

Оценка  степени риска

Практикой выработана определенная тактика поведения  при принятии рискованных решений. Она состоит в умении выбирать наиболее верную линию поведения, т.е. такой образ действий, который приводил бы к успеху.

В каждой ситуации руководитель взвешивает возможный  выигрыш и проигрыш (исход, последствия  принимаемого решения). Если вероятность  и величина выигрыша велики, скорее всего будет принято решение, связанное с риском. В случае, когда опасность потерь значительна, предпочтительнее решение, обещающее минимальный риск. При этом различные варианты решения просчитываются, сравниваются между собой по многим параметрам, в том числе и не имеющим количественного выражения.

Риск определяет соотношение двух полярных результатов: отрицательного (полный срыв запланированного) и положительного (достижение запланированного). Обычно риск оценивается дискретно  либо как соотношение пары чисел (например, 1: 9; 20%: 80% и т.д.), либо как процент отрицательного исхода (например, 0,01%). Например, риск 2: 8 означает, что только в двух случаях из 10 решение не будет реализовано; риск 10% означает, что на 10% не гарантируется положительный исход принятого решения; риск 50%: 50% означает равную вероятность как отрицательного, так и положительного исхода процесса. В общем виде запись риска имеет вид:

Риск (предмет  риска) (дополнительная информация) (N: М),

где N - число, характеризующее возможность появления отрицательного результата, М - число, определяющее возможность положительного результата. Дополнительная информация может отсутствовать.

Риск прямо  связан с неопределенностями при  разработке управленческих решений. Если неопределенность равна нулю (полная детерминированность), то риск оценивается как нулевой (никакого риска нет). В быту риск обычно связывают с проявлением отрицательных результатов. Поэтому, когда говорят об отсутствии риска, то имеют в виду нулевой риск. Если неопределенность очень высока (ненадежные данные, неквалифицированные специалисты), то риск может быть максимальным: 100%, или 1.

При низком уровне неопределенностей риск растет незначительно  и часто им можно пренебречь. Средний  и высокий уровни неопределенностей существенно повышают риск получения отрицательного результата. Сверхвысокий уровень не оставляет надежды на положительные результаты.

Понятие «степень риска» имеет количественную оценку и определяется как произведение вероятности неудачи и предположительной величины затрат:

Cr = 0,3 х Р,

где Cr - степень риска;

0,3 - вероятность  наступления события (условно  взятая как 0,3);

Р - размер затрат.

Степень риска  характеризуется в суммовом и  процентном выражении. Поэтому различают  абсолютный и относительный риск. Поскольку размеры капитала предприятий, сроки их существования далеко не одинаковы, относительный риск, как правило, рассчитывают, показывая «тяжесть» понесенного ущерба, либо величину выигрыша.

Применение экономико-математических методов и современная электронно-вычислительная техника позволяют осуществлять многовариантные расчеты для выбора алгоритма решения конкретной задачи.

Существуют понятия  «оправданный» и «неоправданный»  риск Оправданный риск - это прежде всего обоснованный риск, инициативное решение, основанное на соотношении возможных потерь и приобретений. Выполненные расчеты позволяют сделать вывод о мере допустимого риска.

Принятие решений  на уровне чрезмерного риска может  ухудшить финансовое положение и  в конечном счете привести к банкротству предприятия. Вместе с тем игнорирование любых вариантов, связанных с риском, в условиях рыночной экономики может отразиться на полной или частичной утрате конкурентоспособности, что также поставить предприятие перед проблемой экономической выживаемости.

В практической деятельности ряда фирм используется шкала допустимого риска, включающая определенные его параметры (табл.1).

Табл.1. Шкала  допустимого риска

 

С учетом сложившейся  практики при принятии большинства  управленческих решений исходят  из «среднего» уровня риска в пределах 20%, хотя в экстраординарных хозяйственных  ситуациях выбор линии поведения  руководителя относительно риска может быть и иным.

Существует множество  способов уменьшения, предотвращения и компенсации отрицательных  последствий риска. Это тщательная проработка проекта решения на стадии поиска возможных вариантов, выявление  узких мест и источников риска, глубокая оценка возможностей предприятия, выбор варианта решения с минимальным уровнем риска; использование государственного страхования предприятий, оказавшихся в рискованных ситуациях; введение наценок на высококачественную продукцию; создание финансового резерва; использование кредитов инновационных банков и др.

Основные приемы риск-менеджмента при принятии управленческих решений:

• избежание риска - уклонения от мероприятия, связанного с риском;
• удержание риска - оставление риска за инвестором (предполагая покрытие возможных убытков за счет резервных средств инвестора);
• передача риска - передача ответственности за риск, например, страховой компании;
• снижение степени риска - уменьшение вероятности потерь и сокращение ожидаемого их объема.

Основными методами компенсации риска в современной предпринимательской деятельности являются:

• диверсификация деятельности фирмы с обеспечением отрицательной корреляции доходности и рентабельности части проектов, реализуемых фирмой;
• самострахование – образование на предприятии специального резервного фонда и обеспечение возможности покрытия убытков за счет части собственных оборотных средств;
• хеджирование – создание встречных коммерческих, кредитных, валютных и иных требований и обязательств;
• лимитирование за счет установления предельных сумм расходов, продаж, кредита;
• различные формы и виды страхования, в том числе страхование ответственности;
• перестрахование ответственности;
• получение дополнительной информации о ситуации принятия решения.

Важное значение имеет также поиск партнеров, с которыми можно разделить риск, а следовательно, и часть выигрыша в случае благополучного исхода:

• использование  внешних консультантов (экспертов) для оценки степени риска;

• ориентация на устойчивый рынок потребителей конкретной продукции или услуг и др.

В составе совокупности средств предупреждения последствий  риска наиболее доступным методом  является прямое управленческое воздействие. Однако в хозяйственной практике присутствуют и неуправляемые факторы риска. Для компенсации возможных потерь, связанных с действием такого рода факторов, предприятиями создаются специальные целевые фонды риска.

Становление и развитие риск-менеджмента

С 30-х годов  прошлого столетия начали появляться методики, научные исследования по предсказанию, анализу и мониторингу рисков. Одним из первых на необходимость учета риска и неопределенности при построении экономических моделей указали Джон фон Нейман и Оскар Моргенштерн. В это же время результаты исследований стараются применить на практике. В 1940 г. британские авиационные власти первыми начали собирать статистику авиационных происшествий и катастроф по специально утвержденному стандартному формату.

С конца 1940-х  началось активное слияние страховой науки и исследований в области техногенных рисков. Появилось несколько ассоциаций, институтов, как национальных, так и международных. Очевидно, и быстро стал расти поток информации и специальной литературы. В 1950-е годы американский департамент обороны осуществил разработку методики оценки надежности электронных компонентов техники, применявшейся в корейской войне. В 1955 г. профессор страхования из Темплского университета Уэйн Снайдер предложил термин «риск-менеджмент». В 1956 г. Рассел Галлахер в 34-м томе «Гарвард Бизнес Ревью» впервые дал описание профессии «риск-менеджер». Начались исследования феномена человеческих ошибок.

До 1990-х годов  управление рисками осуществлялось только на уровне отдельных лиц, вследствие чего применялся узкоспециализированный, фрагментированный подход к управлению рисками «снизу вверх», который рассматривал все возникающие риски как отдельные, не связанные элементы. За последние годы подходы к управлению рисками изменились, что незамедлительно привело к образованию новой модели риск-менеджмента. Она комплексно рассматривает риски всех отделов и направлений деятельности организации. Появилась и возможность получать сопоставимые оценки по всем видам риска.

В середине 1992 г. международными организациями принимается  ряд законодательных актов и требований но перспективам ведения бухгалтерской отчетности. В соответствии сданным документом появляется новая структура контроля, в которой главные роли занимают пять взаимосвязанных компонент: контроль за факторами среды; оценка риска; действия контроля; информация и коммуникация; мониторинг. В документе говорится о появлении новой культуры и политики предприятия в области осознания риска всем коллективом предприятия. С ним можно вести отсчет жизни риск-менеджмента как новой ступени управления.

Риск-менеджмент за рубежом давно признан действенным  инструментом современного управления. Становление и развитие риск-менеджмента  на Западе происходит в условиях, резко  отличающихся от российских: информационная насыщенность финансового рынка, формализованные процедуры и отработанные техники управления, применение современных информационных технологий.

Считалось, что  присутствие хотя бы одного из типов неопределенности не позволяет точно спрогнозировать оптимальное направление развития сложноорганизованной хозяйственной системы. Поэтому прикладные исследования различных ученых были ориентированы не на то, чтобы полностью снять ту или иную неопределенность риска, а лишь на то, чтобы снизить его остроту.

Для правильного  понимания природы предпринимательского риска фундаментальное значение имеет связь риска и прибыли, о чем еще писал А.Смит в своем знаменитом труде «Исследования о природе и причинах богатства народов», отмечая, что достижение даже обычной нормы прибыли всегда связано с большим или меньшим риском.

Его последователь  и один из наиболее авторитетных со временных экономистов И.Шумпетер утверждает, что если риски не учитываются  в хозяйственном плане предприятия, то они становятся источником, с  одной стороны, убытков, а с другой – прибылей. Следовательно, можно выбирать решения, содержащие меньше риска, но при этом меньше будет и получаемая организацией прибыль.

Риск можно  считать многоаспектным явлением в силу того, что его изучает целый ряд естественных и гуманитарных наук, которые опираются на собственные принципы, подходы и методы. Но несмотря на обилие исследований, в современной экономической теории по существу отсутствуют общепризнанные теоретические положения, объясняющие феномен риска в бизнесе.

Тем не менее, можно  выделить ряд исследований феномена риска, в которых содержатся положения, достаточно точно описывающие природу данного явления, что позволяет адекватно диагностировать механизмы формирования и проявления риска в менеджменте.