Кредитование населения

        В период с 2007г. по 2008г. общая стоимость активов предприятия снизилась на 1030 тыс. (или на 39,33%), главным образом за счет уменьшения объема  прочих оборотных активов на 1032 тыс. (или на 56%), уменьшения доли краткосрочных финансовых вложений на 339 тыс., снижения уровня дебиторской задолженности на 44 тыс. (или на 9,6%).                                                                                                                                                                                                                         

      Однако, в данном периоде продолжалось  увеличение запасов, прирост которых  в абсолютном выражении составил 258 тыс. 

        В 2008г. по сравнению с 2006г.  общая стоимость активов выросла  с 691 тыс. до 1589 тыс. (на 898 тыс. или  на 130%). Данный рост обусловлен увеличением уровня прочих оборотных активов, которые в 2008г. выросли на 806 тыс. (или на 10075%) по сравнению с 2006г. На стоимость активов повлияло также увеличение уровня запасов, которые увеличивались на протяжении всего анализируемого периода и в 2008г. составили в абсолютном выражении 283 тыс., т.е. на 264 тыс. больше чем в 2006г., рост составил 1389% и рост дебиторской задолженности, которая в 2008г. составила 414 тыс., т.е. на 246 тыс. больше уровня 2003г. Однако, в период 2007-2008гг дебиторская задолженность уменьшилась на 44 тыс. (485-414), следовательно, можно констатировать, что с 2007г. наметилась положительная тенденция, связанная с прекращением роста дебиторской задолженности и ее частичным погашением.

         В составе имущества предприятия в 2006-2008гг. также происходили изменения. Прежде всего, необходимо отметить рост запасов. Если в 2006г. их доля в общем активе баланса составляла 2,7%, то к концу 2008г. она составила 17,8%, что было обусловлено ростом доли готовой продукции и товаров для перепродажи в составе запасов на 13,7%. Обращает на себя внимание увеличение дебиторской задолженности, доля которой в активе на конец 2008г. составила 26% по сравнению с 24,3% в 2006г. Налицо уменьшение доли денежных средств в активе баланса на 20,3% (51% в 2008г – 71,3% в 2006г.).

        Проанализировав состав и структуру  активов предприятия, можно сделать  следующие выводы: увеличение удельного  веса запасов в общей стоимости  имущества с 2,7% в 2006г. до 17,8% в 2008г. может свидетельствовать, с одной стороны, о наращивании торгового потенциала организации, стремлении за счет вложений в запасы защитить денежные активы от обесценивания под воздействием инфляции, с другой стороны о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, в следствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья может ликвидность быть невысокой. В 2006 и 2007гг. тенденция роста мобильных активов в структуре имущества сохранялась, причем в этот же период наблюдается увеличение доли дебиторской задолженности, основной прирост которой был связан с ростом величины авансов, выданных покупателям и заказчикам. В 2007г. дебиторская задолженность выросла по сравнению с 2006г. на 290 тыс. (или на 172,6%). Это говорит, с одной стороны, о широком использовании предприятием коммерческих кредитов для авансирования (кредитования) своих покупателей, а с другой  – о несоблюдении договорной и расчетной дисциплины и несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам. Однако в 2007-2008гг. прослеживается тенденция погашения дебиторской задолженности, что говорит о возврате долгов дебиторами.

        С 2006г. по 2007г. значительным  ростом отличалась статья краткосрочных  финансовых вложений, уровень которых  в данный период вырос на 339 тыс. Это свидетельствует о том, что анализируемая организация располагала временно свободными денежными средствами, которые она размещала на краткосрочной основе.

        Доля денежных средств на протяжении  всего анализируемого периода  уменьшалась и на конец 2008г.  составила 77 тыс. что на 84,3% меньше уровня 2006г. Однако, наличие остатков денежных средств на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала, т. к. они должны быть пущены в оборот с целью получения прибыли. Уменьшение денежных средств в 2007г. может быть связано с ростом краткосрочных финансовых вложений, которые в 2007г. составили 339 тыс. и с ростом запасов в части готовой продукции и товаров для перепродажи. Однако данная статья активов (ГП и товары для перепродажи) не имела большого удельного веса в 2006-2007гг., что не вызывало серьезных опасений. Однако, в 2008г. стоимость готовой продукции на складах составила 225 тыс. (абсолютный прирост по сравнению с 2007г. составил 212тыс). Такое увеличение могло произойти вследствие усиления конкурентной борьбы и потери части рынка сбыта (предприятие испытывает сложности со сбытом готовой продукции).

        Проанализировав структуру пассивов  можно констатировать, что наибольший  удельный вес в пассивах предприятия занимает собственный капитал и краткосрочные обязательства. Наиболее значимой статьей собственного капитала является нераспределенная прибыль (удельный вес на конец 2008г. 78%). Вместе с тем следует заметить, что доля собственного капитала в период с 2006г. по 2008г.увеличилась на 121%. Это несомненно заслуживает положительной оценки.

        В составе заемного капитала  набольший удельный вес имеют  краткосрочные обязательства, которые  с 2006г. по 2007г. выросли на 1160 тыс. (или на 822%). Основной причиной данного роста стало увеличение кредиторской задолженности. В 2008г. произошло сокращение краткосрочных обязательств на 973 тыс. (или на 74,4%).

       Сравнивая кредиторскую и дебиторскую  задолженность можно сказать,  что в 2006г. и 2008г. величина  дебиторской задолженности незначительно превышала величину кредиторской задолженности. Данное превышение считается нормальным следовательно не вызывает опасений ( соотношение кредиторской и дебиторской задолженности 1:1 считается нормальным) Только в 2007г. кредиторская задолженность превысила дебиторскую на 843 тыс., т.е. почти в три раза. Это свидетельствует о нехватке средств для покрытия обязательств в 2007г.

       В составе кредиторской задолженности  наибольший удельный вес на  протяжении всего анализируемого периода  приходится на задолженность поставщикам и подрядчикам.

        В составе дебиторской задолженности  доля обязательств покупателей  и заказчиков имеет наибольший  вес, что является положительным  моментом, т.к. данная строка имеет  наибольшую ликвидность.

        Положительным моментом является  также то, что величина собственного  капитала преобладает над величиной  заемного капитала на протяжении  всего анализируемого периода.

        В целом, баланс анализируемого  предприятия можно считать хорошим, т.к. выполняются следующие условия:

        1. Налицо увеличение валюты баланса  за анализируемый период

        2. Темпы роста кредиторской и  дебиторской задолженности в  2005г. практически одинаковые.

        3. В балансе отсутствует показатель  «непокрытый убыток»

        4. Имеется рост оборотных активов

        5. Доля собственных средств в  оборотных активах превышает  10%.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.2. Оценка ликвидности 

      Оценку ликвидности и платежеспособности  предприятия  необходимо начинать  с оценки ликвидности баланса. При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Группировки осуществляются по отношению к балансу.

        Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

        Группировка активов и пассивов предприятия указанным выше способом представлена в таблице 1 (см. приложение 2).

        Баланс считается абсолютно ликвидным,  если одновременно выполнены  условия: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

       Необходимым условием абсолютной  ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое носит балансирующий характер, но в то же время его выполнение свидетельствует о соблюдении минимальной финансовой устойчивости. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

       Теоретически, недостаток средств  по одной группе активов компенсируется  избытком по другой, но на практике  менее ликвидные средства не  могут заменить более ликвидные.

       Сопоставление А1 – П1 и А2  – П2 позволяет выявить текущую  ликвидность предприятия, что  свидетельствует о платежеспособности  или неплатежеспособности в ближайшее  время. Сравнение А3 – П3  отражает перспективную ликвидность  на основании которой прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность предприятия.

       Основываясь на данных аналитической  таблицы сравним показатели активов  с показателями обязательств  за анализируемый период:

       2006г. 493>141; 176>0; 5>0; 17<550, т.е. А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.      

       2007г. 622<1301; 2185>0; 23>0; 128<1318, т.е. А1<П1; А2>П2; А3>П3;            А4<П4.      

       2008г. 77<328; 1228>0; 269>0; 15<1261, т.е. А1<П1; А2>П2; А3>П3;           А4<П4.

       Так, характеризуя ликвидность  баланса, следует отметить, что только в 2006г. баланс обладает абсолютной ликвидностью (выполняются все четыре неравенства), другими словами только в этом периоде предприятие было способно покрыть все виды обязательств соответствующими активами. Платежный излишек наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств в 2006г. составил 352 тыс.

        В 2007г. в виду резкого увеличения  краткосрочной кредиторской задолженности,  предприятие не могло полностью  покрыть наиболее срочные обязательства соответствующими активами, вследствие чего образовался платежный недостаток 679 тыс., процент покрытия составил 47,8. Другими словами, в 2007г. наиболее ликвидных активов было достаточно для покрытия только 47,8% наиболее срочных обязательств, которые в этом периоде составили 1301 тыс. Что касается соотношения быстрореализуемых активов и краткосрочных пассивов, то здесь можно отметить платежный излишек, за счет которого предприятие теоретически может покрыть недостаток средств для погашения наиболее краткосрочных обязательств. Сопоставив итоги приведенных групп труднореализуемых активов с постоянными пассивами можно убедиться, что собственных средств достаточно для покрытия внеоборотных активов. 

        В 2008г. прослеживается схожее  с 2007г. положение дел. Налицо недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия для покрытия наиболее срочных обязательств. Все остальные показатели укладываются в допустимые пределы.

        Таким образом, можно сказать,  что в 2007г. и в 2008г. баланс  предприятия имеет довольно высокую степень ликвидности, но абсолютной ликвидностью не обладает.

        Для качественной оценки ликвидности  и платежеспособности предприятия,  кроме анализа ликвидности баланса,  проведем расчет относительных  коэффициентов ликвидности (см. таблицу 2).

        Цель расчета – оценить соотношение  имеющихся активов на предмет  их последующей реализации и  возврата денежных средств и  покрытия соответствующих обязательств. 

                                    Таблица 2

Расчет  коэффициентов ликвидности