Курс лекций по "Банковскому делу"

  

 

  

01.11.2008г.  Лекции № 11 

  

Операции  коммерческих банков с ценными бумагами  

  

Виды  ц/б. Операции коммерческих банков с ц/б. Классификация 

  

Ц/б – документ, дающий право на получение определенной суммы при определенных условиях. Условия определяют различные  виды ц/б.  

  

В РФ обращаются следующие  виды ц/б:

• акции;
• облигации;
• обязательства;
• сертификаты;
• векселя;
• производные этих ц/б.

 
 
 

  

В мировой практике обычно ц/б подразделяют в зависимости от  характера и целей выпуска на 2 группы:

• фондовые (например, облигации, производные ц/б);
• коммерческие (векселя, чеки, складские и закладные свидетельства).

 
 
 

  

Фондовые  ц/б можно разделить на:

• долговые, подлежащие к выкупу к определенному сроку, как правило, с твердой процентной ставкой;
• долевые, представляющие долю  владельца ц/б собственности организации.

 

  

Государство выпускает  долговые ц/б.

  

Организации и  кредитные организации – долговые и долевые ц/б. 

  

Существуют  и другие классификации  ц/б, например: 

• в зависимости от порядка обращения:
• рыночные;
• нерыночные.
• в зависимости от различий в правах владельца ц/б:

• На предъявителя;
• Именные;
• Ордерные.

 

Фондовые  ц/б  

  

Акция – ц/б, выпускаемая АО (предприятия, банки, корпорации), указывающая  на долю держателя в капитале данного общества. 

  

По  форме присвоения дохода акции бывают:

• Простая – право участи в голосовании, не всегда выплачиваются дивиденды (нет денег или не приняли решения о выплате дивидендов).
• Привилегированная – не имеют право голоса, фиксированная ставка дивидендов. Могут иметь право голоса  при  преобразовании, при вопросах, касающихся их дивидендов, при невыплате им дивидендов.

 

  

Облигации – документ, свидетельствующий о передаче  денежных средств на сок с правом получения фиксированного дохода и обязательством возврата суммы долга по истечении срока. Они могут выпускаться предприятием, государственными учреждениями,  коммерческими банками. 
 
 
 
 

  

Существуют  различные классификации  облигации, например: 

    

• По сроку  обращения:
• Краткосрочные (до 1 года);
• Среднесрочные (1-5 года);
• Долгосрочные (5 – 30 лет).

 
    

• По способу  обращения:
• Обратимая;
• Необратимая.

 

  

Производные ц/б – сертификаты, дающие какие-либо права на продажу-покупку ц/б в будущем (фьючерсы, варранты, подписные права, опционы на покупку менеджерами ц/б). 

  

Коммерческие  банки осуществляют широкий круг операций с ц/б:

1. эмиссионные (выпуск акций, облигаций, векселей, сертификатов);
2. банковские вложения в ц/б (покупка-продажа ц/б различных предприятий);
3. посреднические операции коммерческого банка (андеррайтинг, купля-продажа ц/б, формирование и ведение инвестиционного портфеля);
4. депозитарные и клиринговые операции на рынке ц/б;
5. залоговые операции с ц/б (собственные и клиентские).

 

Способы документарного исполнения ц/б 

  

Ц/б могут  выпускаться в бумажной и безбумажной формах. Форма выпуска избирается эмитентом. 

  

Бумажная  форма – эмитент выпускает сертификат на ц/б.

  

Безбумажная форма – весь выпуск оформляется единым глобальным сертификатом, который сдается на хранение в уполномоченный депозитарий на основании соответствующего соглашения.

  

Для учета ц/б, которые находятся на хранении в  депозитарии, открывается счет «депо».

  

Переход права  собственности  на ц/б оформляется  бухгалтерскими переводами по счетам «депо». Для подтверждения права  собственности эмитент или депозитарий  могут выдавать выписки  со счетом «депо» непосредственно с владельцем.

  

Депозитарий, принимая на хранение ц/б,  обязуется производить  с ними операции согласно условиям договора с клиентом, например, зачисление, списание, перевод ц/б с одного счета «депо» на другой счет «депо».

  

Клиент имеет  право иметь только один счет «депо» в одном банке, но не запрещено  открывать счета «депо» в других уполномоченных банках.

  

Депозитарий обязан вести книгу учета, в которой отражаются сведения о каждом депоненте, видах, количестве, номинальной стоимости в местах и видах хранения ц/б и другую необходимую информацию.

  

Книга учета  может вестись в бумажном или  электроном виде с обязательной распечаткой.

  

Депозитарий по требованию эмитента или владельца  ц/б обязан предоставлять отчеты о ведении  операций по счетам «депо». 

  

Эмиссионные операции коммерческих банков 

  

Выпуск акций  и облигаций коммерческими банками  регулируется инструкцией ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ц/б кредитными организациями на территории РФ». 

  

Кредитная организация может  выпускать ц/б:

• именные;
• на предъявителя.

 

  

Именные ц/б выпускаются только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных ФЗ;

  

Ц/б  на предъявителя выпускаются только в документарной форме.

  

 

  

Выпуск  акций кредитными организациями 

  

Эмитент вправе выпускать только именные акции. Уставом коммерческого банка должны быть определены параметры выпуска.

  

Новая эмиссия  акция может осуществляться  лишь только после полной оплаты  всех ранее  размещенных акций. 

  

Кредитные организации могут выпускать:

• Обыкновенные акции;
• Привилегированные акции.

 

  

Номинальная стоимость размещенных  привилегированных  акций  не должна превышать 25% от зарегистрированного УК кредитной организации.

  

Возможность выпуска одного или нескольких  типов привилегированных акций (объявленные, размещенные) определяется  уставом.

  

Акционеры кредитной  организации-эмитента имеют преимущественное право приобретения размещаемых  по средствам открытой подписки  дополнительных акций в количестве пропорционального  количеству принадлежащих  им акций этой категории.

  

Акции кредитной  организации, распределенные  при ее учреждении, должны быть полностью оплачены в течение 30 календарных дней с момента выдачи кредитной организации свидетельства о государственной регистрации.

  

Оплата  акций производиться ее учредителями  по цене не ниже  стоимости этих акций. Цена размещенных дополнительных акций акционерами при осуществлении ими преимущественного права приобретения акций может быть установлена ниже размещения иным лицам, но не более чем на 10%.

  

Размер  вознаграждения посредника, участвующего в размещении дополнительных акций посредством подписки, не должен превышать 10% цены размещения акций.

  

  

08. 11. 2008г.  Лекция №12 

  

Выпуск  облигаций кредитными организациями 

  

Выпуск облигаций  допускается только после полной оплаты УК. Номинальная стоимость всех выпущенных облигаций не должна превышать размера УК либо величину обеспечения, предоставленную 3-ми лицами. 

  

Кредитная организация может  выпускать облигации:

• именные;
• на предъявителя;
• обеспеченные залогом собственного имущества либо облигации с обеспечением 3-ми лицами, а также  необеспеченные облигации;
• процентные и дисконтные;
• конвертируемые  в акции;
• с единовременным сроком погашения либо облигации со сроком погашения по сериям в определенные срок.

 

  

Кредитные  организации  могут выпускать облигации  без обеспечения не ранее 3-го года существования при условии надлежащего утверждения к этому времени 2-х годовых балансов на сумму, не превышающую размер УК.  

  

Предоставления  обеспечения 3-ми лицами при выпуске облигаций  требуется в случае:

• существования кредитной организации менее 2-х лет (на всю сумму выпуска облигаций);
• существования кредитной организации  более 2-х лет  при выпуске облигаций на сумму, превышающую размер УК (наличие обеспечения должно быть не мене суммы превышения размера УК).

 

  

Также при выпуске облигационных займов может быть подписан договор поручительства или банковской гарантии. 

  

Номинальная стоимость облигации может быть выражена в валюте РФ или в иностранной валюте при соблюдении норм  валютного законодательства РФ и нормативных актов Банка России.

  

Кредитные организации  не вправе выпускать  ц/б, конвертируемые в акции, если количество объявленных  акций меньше количества акций, полученных путем конвертации. 

  

Конвертация банковских акций  в привилегированные  акции, облигации  и иные ц/б не допускается. 

  

Уставом кредитной  организации может быть предусмотрена  конвертация привилегированных  акций в обыкновенные акции или  привилегированные акции иных типов. 

  

Процедура эмиссии ц/б  кредитных  организаций 

  

Процедура эмиссии включает следующие этапы:

1. принятие решения о размещении ц/б;
2. утверждение решения о выпуске ц/б;
3. государственная регистрация выпуска;
4. размещение ц/б;
5. государственная регистрация отчета об итогах выпуска ц/б.

 

  

Государственная регистрация выпуска сопровождается  регистрацией проспекта в случае размещения ц/б  путем открытой подписки или путем закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500.

  

Приобретение  и (или) получение  в доверительное  управление в результате одной или нескольких сделок одним юридическим или физическим лицом  либо группой лиц, связанных между собой соглашением, либо группой юридических лиц, являющихся  дочерними или зависимыми по отношению друг к другу, более 5% акций  требует уведомления Банка России, более 20% - предварительного согласования с ГТУ ЦБ по месту  расположения кредитной организации.  
 
 
 

  

Основаниями для отказа  в  регистрации ц/б  могут быть:

1. нарушение кредитной организацией законодательства РФ о ц/б, в том числе наличие в представленных документах сведений, позволяющих сделать вывод о противоречии или несоответствии  условий эмиссии и обращения ц/б нормативным актам;
2. несоответствие документов, представленных для государственной регистрации выпуска или регистрации  проспекта ц/б,  и состава содержащихся  в них сведений требованиям ФЗ  «О рынке ц/б» и инструкциям ЦБ;
3. непредставление в течение 30 календарных дней  по запросу регистрирующего органа всех документов, необходимых для  государственной  регистрации выпуска ц/б  или регистрации проспекта ц/б;
4. несоответствие  финансового консультанта на рынке ц/б, подписавшего проспект ц/б, требованиям, установленным законодательством РФ;
5. внесение в проспект ценных бумаг или решение о выпуске ценных бумаг ложных сведений либо сведений, не соответствующих действительности (недостоверных сведений).