Международные кредитные отношения и деятельность международных кредитных организаций

    Устав ЕБРР предусматривает его деятельность только в тех странах, которые  привержены принципам "демократии". Забота об окружающей среде является составным элементом надежно  работающей системы корпоративного управления и фигурирует во всех инвестиционных операциях ЕБРР.

    Во  всех своих инвестиционных операциях  ЕБРР должен:

• способствовать становлению в стране полноценной рыночной экономики, то есть обеспечивать эффект воздействия на процесс перехода;
• брать на себя риски в целях оказания содействия частным инвесторам, но при этом не вытесняя их с рынка;
• применять рациональные принципы ведения банковской деятельности.

 

    С помощью своих инвестиций ЕБРР содействует:

1. проведению структурных и отраслевых реформ;
2. развитию конкуренции, приватизации и предпринимательства;
3. укреплению финансовых организаций и правовых систем;
4. развитию необходимой инфраструктуры для поддержки частного сектора;
5. внедрению надежно работающей системы корпоративного управления, в том числе и в целях решения природоохранных проблем.

    Являясь катализатором перемен, ЕБРР:

1. стимулирует софинансирование и привлечение прямых иностранных инвестиций;
2. привлекает отечественный капитал;
3. оказывает техническое содействие.

    Собственный капитала Банка в 2009 г. составлял 20 млрд. евро.

Доля  ЕБРР в финансируемом проекте  обычно составляет 25-30%, но может быть увеличена до 49% в краткосрочном плане. Как правило, в рамках одного инвестиционного проекта Банк стремится сочетать обе формы финансирования и предоставляет не более двух третей требуемой суммы в форме заемных средств и не менее одной трети - в виде акционерного капитала. Ставка процента по кредиту может быть как плавающей, так и фиксированной. Кредитная маржа отражает как страновые, так и коммерческие риски и соответствует конъюнктуре рынка синдицированных кредитов. Погашение основного долга обычно производится по частям равными долями каждые полгода. В соответствии с коммерческой практикой, при подписании кредитного соглашения удерживается разовый сбор на покрытие административных расходов, понесенных банком при подготовке проекта.  

Региональные  финансовые организации 

    Наряду с международными экономическими  организациями существенное влияние на мировую экономику оказывают региональные финансовые организации. Среди них можно выделить следующие организации:

    Банк международных расчетов (БМР) - первый межгосударственный банк, который был организован в 1930г. в Базеле как международный банк центральных банков. Его организаторами были эмиссионные банки Англии, Франции, Италии, Германии, Бельгии, Японии и группа американских банков во главе с банкирским домом Моргана. БМР выполняет депозитно-ссудные, валютные, фондовые операции, куплю-продажу и хранение золота, выступает агентом центральных банков. Будучи западноевропейским международным банком, БМР осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных отношений.

     Европейский центральный банк  создан в 1998 г. Основные направления  деятельности - эмиссия евро, регулирование европейских валютных отношений, кредитование.

     Европейское финансовое общество (СФЕ) - международная банковская  группировка. СФЕ создано в 1967 году и занимается в основном коммерческим кредитованием, оказанием банковских услуг, а также энергетическим бизнесом.

     Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) функционирует с 1959 года. Основное направление деятельности - финансирование европейских регионов в виде долгосрочных кредитов.

     Азиатский банк развития (АБР)  создан в 1966 году. АБР и его  Фонд развития занимаются кредитованием азиатских стран.

     Африканский банк развития (АБР)  создан в 1972 году специально  для оказания финансовой помощи африканским странам.

     Активную       финансовую   деятельность    на   американском    континенте    ведет Межамериканский банк развития. Доступ к нему для стран неамериканского континента был открыт только в 1976 году.

     Парижский и Лондонский клубы  кредиторов являются ведущими международным финансовыми объединениями.

     Парижский клуб кредиторов - это  неинституционализированное объединение  стран – кредиторов лидеров мировой экономики, созданное в 1956 г. для обсуждения и регулирования проблем задолженности суверенных государств.

     Парижский клуб более влиятелен,  чем Лондонский. Он работает по  двум направлениям:

                -    выдача кредитов развивающимся странам

                -    реструктуризация уже  имеющейся задолженности.

     Здесь нет фиксированного членства, поэтому любое государство-держатель  обязательств может принять участие в заседании при пересмотре условия погашения.

             Основные принципы деятельности  Парижского клуба:

     1.    Наличие    непосредственной   угрозы    прекращения     платежей   по   погашению задолженности. Чтобы условия погашения кредита могли быть пересмотрены, должнику следует доказать, что без этого он не в состоянии выполнить свои обязательства по выплате внешнего долга. Достаточным доказательством этого могут быть крупные задолженности по платежам в счет погашения внешних кредитов. При этом клуб пользуется прогнозами МВФ по состоянию платежного баланса той или иной страны.

     2.   Проведение    должником    определенной    экономической     политики.   Программа макроэкономических преобразований финансируется при помощи дополнительных ссуд МВФ.

     3. Равномерное распределение бремени  непогашенных долговых обязательств стран-кредиторов. Странам, предоставившим кредит данному государству, будет установлен один и тот же льготный период погашения. Государство-должник обязуется добиваться аналогичных уступок и от других кредиторов.

     Главная идея деятельности Парижского клуба - проявлять заботу о наиболее бедных странах, имеющих явно безнадежную внешнюю задолженность. Общественное мнение вполне поддерживает списание беднейшим странам части долгов.

          Основные принципы деятельности  Лондонского клуба кредиторов:

             •   индивидуальный подход  к каждой стране-должнику

             •   обусловленность пересмотра  погашения долга

             •    равномерное распределение  потерь от реструктуризации долговых  обязательств между всеми членами.

             •    отсутствие постоянного  председателя или секретариата,

      Как     и    Парижский      клуб,    Лондонский       клуб    стремится     облегчить бремя развивающихся стран по непосредственному обслуживанию долга. Ни один из этих клубов не является международной организацией. Их членский состав" нестабилен, и они не имеют официального мандата. Каждый клуб располагает комплексом правил и процедур для проведения операций по пересмотру долга. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Место России в международных кредитных отношениях, взаимоотношения с международными кредитными организациями

 

     Международная кредитная история России началась в 1769 г., когда Екатерина II сделала  первый заем в Голландии. За последующие  два с половиной столетия Российская империя заняла на рынке примерно 15 млрд. руб. Большая часть этих средств накануне революции была погашена. На протяжении всего XIX в. и в начале XX в. расходы государства превышали его доходы.

     После распада СССР в конце 1991 г. России пришлось взять на себя долговые обязательства перед иностранными кредиторами. В итоге внешний долг увеличился с 29 млрд. долл. в 1985 г. до 98 млрд. долл. в 1992 г. Помимо долгов бывшего СССР с 1991 г. Российская Федерация произвела собственные внешние заимствования на сумму 77,1 млрд. долл.. Такая активная политика на рынке внешних заимствований была обусловлена в первую очередь проводимой в этот период жесткой денежно-кредитной политикой.

     В соответствии с ней объем денежной массы в экономике сохранялся неизменным, и поэтому использовались только не эмиссионные источники финансирования бюджетного дефицита. Следует отметить, что в период с 1992 г. по 1998 г. дефицит федерального бюджета был очень значителен и составлял не менее 18% от расходов. Общий объем бюджетного дефицита за 1992-1998 гг. превысил 1,3 трлн. руб. в ценах 1998 г. Внешние заимствования были предоставлены России международными финансовыми организациями (МВФ, МБРР, ЕБРР), иностранными государствами (Германией, США, Францией) и частными иностранными компаниями. Часть валютных кредитов была получена от Центрального банка РФ за счет сокращения его золотовалютных резервов. Помимо этого Министерство финансов Российской Федерации выпустило и разместило несколько траншей еврооблигаций и облигаций внутреннего валютного займа (ОВВЗ)

     Мировые финансы со второй половины 90-х годов  стали важным фактором финансовой стабилизации России. В 1996-1997 гг. за счет внешних заимствований  было покрыто 44-48% бюджетного дефицита РФ.

     Сегодня внешний долг России подразделяется на:

     - задолженность России по отношению к иностранным правительствам и долговые обязательства, гарантированные правительствами зарубежных стран;

     - внешний долг иностранным коммерческим  банкам. Долговые обязательства  России иностранным банкам являются  объектом свободной купли-продажи на мировом межбанковском рынке;

     - задолженность внешнеторговых объединений  по централизованным импортным  поставкам, образовавшаяся до 1991 г. В соответствии с Постановлением  Совета Министров России такая  задолженность будет оформляться  в виде векселей, гарантированных Правительством РФ. СССР имел репутацию надежного должника и задолженность погашалась строго по графику. В 1992 г. график перестал соблюдаться. Россия должна была выделить на обслуживание внешнего долга 19,5 млрд. долл., а реально платежи составили 2,6 млрд. долл. Такая же ситуация повторилась в 1993, 1994 и 1995 гг.

     На  таких рынках котируются долговые обязательства  многих развивающихся государств и  стран бывшего социалистического  содружества. Переговоры по урегулированию официальной задолженности Россия проводит в рамках Парижского и Лондонского клубов.

     В начале апреля 1993 г. Россия подписала  первое соглашение с Парижским клубом, по которому страна получила право  не выплачивать по советским долгам в 1993 г. 15 млрд. долл., ограничившись лишь выплатой 2 млрд. долл. процентных платежей.

     В конце апреля 1996 г. в Париже было подписано новое соглашение о  долгосрочной реструктуризации российского  долга кредиторам Парижского клуба. В соответствии с подписанным  документом погашение долга Россией начинается в 2002 г. и должно завершиться в 2020 г. Таким образом, Россия получила шестилетний льготный период, в течение которого она освобождена от оплаты этого долга. Это дает возможность приступить к погашению внешнего долга кредиторам Парижского клуба после выхода России из экономического кризиса, когда в стране начнется реальный подъем экономики. Подписание договора дало также России возможность самой стать членом этого клуба, что облегчит стране получение долгов со стран-неплательщиков, поскольку члены Клуба проводят солидарную политику по отношению к должникам.

     С Лондонским клубом также была достигнута договоренность о долгосрочной реструктуризации российского внешнего долга на общую  сумму 32 млрд. долл. США (в том числе 25 млрд. основной суммы долга и 7 млрд. долл. неоплаченных процентов по нему).

     Этот  долг был переоформлен на следующие 25 лет с предоставлением пятилетнего  льготного периода.

     Достигнутые соглашения с международными организациями  позволяют сохранить годовые  объемы платежей по погашению основного долга в 1997-2005 гг. в пределах 1% ВНП.