Шпаргалка по "Деньги, кредит, банки"

 

11. Особенности структуры денежной массы в России.

Важнейшим количественным показателем денежного обращения  является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных  и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству. Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы используются различные показатели - денежные агрегаты: Мо - наличные деньги; М1 – средства на счетах; М2 – срочные вклады населения; М3 – сертификаты и облигации госзайма; М4 – депозиты в кредитных учреждениях.  Для характеристики денежной массы используется показатель денежная база. Она включает агрегат Мо (наличные деньги в обращении) плюс денежные средства в кассах банков, обязательные резервы банков в Банке России и их средства на корр. счетах  в КБ в ЦБ.  Денежная масса зависит от: 1) количества денег, 2) скорости их оборота. Денежная масса в РФ расcчитывается ЦБ по состо-янию на 1-е число месяца на основе данных сводного баланса банковской системы. Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики. Важное значение имеет расчет денежного мультипликатора – показателя, характеризующего возможности экономики в целом и банковской системы в частности увеличить денежную массу в обороте. В основе его действия лежит процесс обязательного резервирования части средств, получаемых банками в виде депозитов на специальных счетах в Банке России. Теоретически денежный мультипликатор равен величине обратной ставке обязательных резервов, устанавливаемых для ЦБ страны.

 

12. Характеристика законов денежного обращения.

Денежное обращение - это использование денег в функции средства платежа и средства обращения. Факторами , определяющими необходимое количество денег для выполнения ими функции средства обращения, являются:

 

- количество проданных  на рынке товаров (P);

- уровень товарных  цен (Q);

- сумма платежей по  обязательствам (a);

- сумма цен товаров,  проданных в кредит (K);

- сумма взаимопогашаемых  обязательств (b);

- скорость обращения  одноименной денежной единицы (V).

 

На основании закономерностей  товарного обращения К.Маркс сформулировал  общий закон денежного обращения:

        PQ - K + a - b

M = ------------------  ,

                 V                         где PQ - сумма цен реализуемых товаров и услуг;                 M - количество денег, необходимых для обращения.

Из закона вытекает принцип денежного обращения (ДО)- ограничение денежной массы потребностями оборота. Отклонение от общего закона обращения обусловлено функционированием не полноценных денег , а знаков стоимости. В результате выпуск бумажных денег, превышающий пределы потребностей, влечет за собой повышение общего уровня товарных цен.  Потребность хозяйства в деньгах зависит от спроса предприятий, государства и частных лиц на покупательные и платежные средства, а также на средства накопления.

Количество денег в  обращении зависит от цен товаров, так как последние, являясь денежным выражением товарных стоимостей, складываются до обращения, в обращение же должно поступать количество денег, необходимое для реализации данной суммы товарных цен.

Однако в условиях переходной экономики, когда в денежном обращении России появилось большое  количество бумажных денег, значительно  превышающее потребности, что, как  и было сказано, приводит и привело к  постоянному росту цен, инфляции и т.д., применение закона денежного обращения значительно затруднено, т.к. возможность исчисления насколько-нибудь точных показателей составляющих формулу является сомнительной.

Общ. сумма денег необх-х  для обращения на данный момент времени зависит от суммы цен товаров подлежащих реализации и скорости денежного обращения.

Специфический закон металлического ДО - в результате постоянного перемещения из сферы обращения в сокровища и обратно, количество находящихся в обращении полноценных денег стихийно приспосабливается к потребностям товарного и платежного оборота, т.е. равняется М.

Специфический закон банкнотного обращения - количество разменных банкнот в обращении равно количеству золота, необходимого для обращения, а каждая банкнота является представителем обозначенного на ней количества золота.

 

13. Денежная масса и скорость обращения денег.

Совокупность денежного  наличного и безналичного оборота с другими средствами платежа, используемыми в экономике, составляет денежную массу. Объем денежной массы должен соответствовать объему товарной массы в данной экономике. Дефицит денежных средств возникает в результате появления ситуации значительного превышения массы товарооборота над денежной массой. В данном случае экономику наводняют денежные суррогаты, отличающиеся от полноценных денег тем, что не имеют собственной стоимости, а лишь свидетельствуют о потенциальном праве держателя получить в обмен на них определенную стоимость. Чем больше денежная масса соответствует товарной, тем меньше денежных суррогатов находится в экономике. В случае же возникновения ситуации превышения объема денежной массы над товарной начинают разворачиваться инфляционные процессы, связанные с обесценением денежных средств и ухудшением общего состояния экономики.

Определить пределы роста денежной массы позво ляет денежный мультипликатор. Данный мультипликатор показывает возможность увеличения денежной массы без возникновения инфляционных процессов. Расчет денежного мультипликатора можно дополнить расчетом коэффициента монетизации и скорости обращения денежных средств. Все перечисленные расчеты производятся с использованием различных параметров денежной массы. Проведение столь многочисленных расчетов, необходимых для определения наиболее эффективного с точки .зрения товарооборота и полноценного развития экономики количества денежной массы. Денежный мультипликатор рассчитывается как отношение агрегата М 2, представляющего собой совокупность наличных денег в обращении, средств на расчетных и текущих счетах предприятий, средств страховых предприятий и депозитов населения на счетах до востребования, к денежной базе. Денежная база является итогом суммы наличных денег в обращении и в кассах коммерческих банков, остатков на корреспондентских счетах коммерческих банков в центральном банке, средств в фонде обязательного резервирования коммерческих банков. Денежная база представляет собой сумму наличных денежных средств и денежные средства коммерческих банков, депонированных в качестве обязательных резервов в центральном банке. Это деньги высокой эффективности. По денежной базе можно судить о стабильности денежного обращения. Чем больше денежная база, тем стабильнее само денежное обращение. Денежная масса и денежная база могут изменяться со временем, что вызывает необходимость их регулярного подсчета.

Скорость  обращения денег – какое количество сделок обслуживается каждой денежной единицей. Это среднее число оборотов денежной массы за определенный период Скорость обращения денег зависит от долговременных и конъюнктурных факторов, от размеров и числа их обротов, от темпов эк. роста. Огромную роль в интенсификации оборота денег играет развитие кредитной сис-мы и безналичных расчетов. Применение ЭВМ способствует ускорению оборота платежных средств в национальном и международных масштабах. При сильном обесценении денег начинается бегство от них к товарам, что ускоряет ден. оборот. Закон денежного обращения выражает экономическую зависимость между количеством реализованных товаров, уровнем цен на эти товары, скоростью обращения денег и количеством денег в обращении.   М=Е (цена*кол. Реализованного товара) / Скорость обращения денег. Закон денежного обращения не нарушается в случае, когда денежная масса равна ПТОД.   Соблюдение этого закона необходимое условие устойчивости денег. Деньги устойчивы, если соблюдается закон денежного обращения, т.е. если М=ПТОД. Количество денег в обращении зависит от 1. Количества реализуемых товаров 2. Уровня цен 3. Скорости обращения денег 4. Степени развития безналичных расчетов. М V-PQ М - предложение денег V - скорость обращения денег, среднее число оборотов денежной массы за период Р - средняя цена единицы продукции Q - общий объем произведенной продукции за период   Нарушение закона денежного обращения означает, что денежная масса не равна потребности товарооборота. В условиях обращения золотых монет и банкнот, разменных на золото, закон денежного обращения не нарушался благодаря действию механизма изъятия излишних денег из обращения. В условиях бумажно-денежного обращения закон денежного обращения может нарушаться. Если закон денежного обращения нарушается. М>ПТОД, рынок исправляет эту ситуацию, ликвидирует нарушение закона денежного обращения. Рынок повышает цены на товары, «подтягивая» ПТОД к денежной массе.

 

14. Механизм воздействия денежно-кредитной политики государства на национальное производство.

Разработкой и проведением единой государственной кредитно-денежной политики занимается Правительство Российской Федерации и Банк России. Конечной целью денежно-кредитной политики является снижение, а в дальнейшем, при достижении низких значений, - сохранение инфляции на уровне, при котором обеспечиваются условия для устойчивого экономического роста.

Монетарная политика - это действия правительства, влияющие на количество денег в обращении, т.е. на денежное предложение. Основой  монетарной политики являются следующие положения:

- рост денежной массы в краткосрочном  периоде приводит к росту объёма  реального ВНП и уровня цен; 

- рост денежной массы в долгосрочном  периоде влечет за собой рост  цен, не оказывая воздействия  на объём ВНП.   

 Механизм воздействия денежного  предложения на объём национального  производства таков: 

- исходя из задач, стоящих  перед экономикой, Центральный банк  увеличивает (сокращает) денежное  предложение, реакцией на эти  действия служит падение (рост) процентной ставки;

- изменение уровня процентной  ставки увеличивает (сокращает)  инвестиционный спрос.   

 Таким образом, Центральный  банк воздействует на величину  инвестиций - наиболее гибкий элемент  совокупного спроса; - изменение  инвестиций с мультипликативным  эффектом отражается на объёме ВНП. С точки зрения направления изменения массы денег, монетарная политика подразделяется на политику дешевых и политику дорогих денег. Если в экономике наблюдается спад, безработица и целью государства является расширение производства, то Центральный банк увеличивает предложение денег, что ведет к их подешевлению и одновременно к падению нормы процента, расширению совокупного спроса и объема производства. Напротив, во время инфляции Центральный банк проводит политику дорогих денег, т.е. снижает их предложение, что способствует росту процентной ставки и, следовательно, сдерживанию инвестиций и совокупного спроса.

Различают два вида монетарной политики: 1) стимулирующую и 2) сдерживающую.

Стимулирующая монетарная политикая  проводится в период спада и имеет целью «взбадривание» экономики, стимулирование роста деловой активности в целях борьбы с безработицей Сдерживающая монетарная политика проводится в период бума и направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией .

Стимулирующая монетарная политика заключается  в проведении центральным банком мер по увеличению предложения денег. Ее инструментами являются: 1) снижение нормы резервных требований, 2) снижение учетной ставки процента и 3) покупка  центральным банком государственных ценных бумаг.

Сдерживающая (ограничительная) монетарная политика состоит в использовании  центральным банком мер по уменьшению предложения денег. К ним относятся: 1) повышение нормы резервных требований, 2) повышение учетной ставки процента и 3) продажа центральным банком государственных ценных бумаг.

Механизм воздействия изменения предложения денег на экономику носит название «механизма денежной трансмиссии» или «денежного передаточного механизма» («money transmission mechanism»). Механизм денежной трансмиссии показывает, каким образом изменение предложения денег (изменение ситуации на денежном рынке) влияет на изменение реального объема выпуска (ситуацию на реальном рынке, т.е. рынке товаров и услуг).

Этот механизм может быть представлен  следующей логической цепочкой событий. Если в экономике спад, то центральный банк покупает государственные ценные бумаги → кредитные возможности коммерческих банков увеличиваются → банки выдают больше кредитов → предложение денег мультипликативно увеличивается → ставка процента (цена кредита) падает → фирмы с удовольствием берут более дешевые кредиты → инвестиционные расходы растут → совокупный спрос увеличивается → объем производства мультипликативно растет.

(Следует иметь в виду, что  на изменение ставки процента реагируют не только фирмы, изменяя величину инвестиционных расходов, но и домохозяйства, которые пользуются потребительским кредитом и при его удешевлении увеличивают потребительские расходы, а также иностранный сектор, увеличивающий расходы на чистый экспорт при снижении ставки процента, поскольку это ведет к снижению курса национальной валюты данной страны и делает ее товары относительно более дешевыми и привлекательными для иностранцев). 
Поскольку воздействие стабилизационной политики происходит в краткосрочном периоде, то графически влияние стимулирующей монетарной политики на экономику можно изобразить следующим образом (рис. 1):

Эта политика, используемая в период спада, носит название политики «дешевых денег».

Соответственно политика, проводимая центральным банком в  период бума («перегрева») и нацеленная на снижение деловой активности, называется «политикой дорогих денег» и может быть представлена следующей цепочкой событий: Центральный банк продает государственные ценные бумаги → кредитные возможности коммерческих банков уменьшаются → предложение денег мультипликативно сокращается → ставка процента (цена кредита) растет → спрос на дорогие кредиты со стороны фирм падает → инвестиционные расходы сокращаются → совокупный спрос уменьшается → объем производства падает.