Упралнеие ДЗ

< 0,  < 0, < 0.   

Анализ относительных показателей  финансовой устойчивости представляет собой оценку состава и структуры источников средств финансирования деятельности предприятия и их достаточности. По результатам анализа делается оценка степени независимости предприятия от внешних кредиторов.

Относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на показатели, характеризующие:

• состояние оборотных средств;
• состояние основных средств;
• финансовую деятельность.

Состояние оборотных средств характеризуется  следующими показателями:

1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов (ОА) собственными оборотными средствами (К_{ОБ. СОС}):

     Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (К_ОБ.МЗ):

     Коэффициент маневренности собственного капитала (К_МСК):

     где   КР – капитал и резервы.

Состояние основных средств характеризуется  следующими коэффициентами:

1. Индекс постоянного актива (К_ИПА) показывает отношение внеоборотных активов (ВНА) к собственным средствам (КР):

     Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (К_ДЗ) отражает отношение суммы долгосрочных кредитов и займов (ДК) к собственным средствам:

   

Коэффициент реальной стоимости  имущества (КРСИ) рассчитывается как  отношение суммарной величины основных средств (F) и производственных запасов (З) к стоимости активов предприятия (А):

     

Структуру финансовых источников и  финансовую независимость характеризуют следующие показатели:

1. Коэффициент автономии (К_а) рассчитывается как отношение собственного капитала (КР) к валюте баланса (Б):

      Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) (К_ФА) отражает соотношение заемных и собственных средств предприятия:

    где   ДК – долгосрочные кредиты и займы;

КК – краткосрочные кредиты  и займы;

КЗ – кредиторская задолженность.

2. Коэффициент финансирования (К_ФИН) – это отношение собственных и заемных средств:

    Коэффициент финансовой устойчивости (доля долгосрочных источников финансирования в активах) (К_ФУ) рассчитывается как отношение собственных и долгосрочных заемных источников к валюте баланса:

     

 

    

В таблице 2.10 приведены абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия ОАО «ЗМЗ» за анализируемые периоды.

 

Таблица 2.10 Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	За 2009 год, тыс. руб.	За 2010 год, тыс. руб.	За 9 месяцев 2011 года, тыс. руб.
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	837 704	2 010 466	2 215 235
Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (СД)	3 349 348	3 985 028	2 360 931
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)	4 236 418	3 985 028	4 452 931

 

В таблице 2.11 показана оценка типа финансовой устойчивости предприятия ОАО «ЗМЗ» за анализируемые периоды.

Таблица 2.11 Тип финансовой устойчивости

Показатели	За 2009 год, тыс. руб.		За 2010 год, тыс. руб.		За 9 месяцев 2011 года, тыс. руб.
	-137 833	<0	1 067 866	>0	1 375 910	>0
	2 373 11	>0	3 042 428	>0	1 521 606	>0
	3 260 881	>0	3 042 428	>0	3 613 606	>0
Тип финансовой устойчивости	нормальная		абсолютная		абсолютная

В таблице 2.12 представлен расчет относительных показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «ЗМЗ» за анализируемые периоды.

Таблица 2.12 Относительные показатели финансовой устойчивости

 

Наименование показателя	Значение показателя, тыс. руб.
	За 2009 год	За 2010 год	За 9 месяцев 2011 года	Нормативное значение
1. Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными оборотными  средствами	0,16	0,42	0,42	КОБ. СОС > 0,1
2. Коэффициент обеспеченности материальных  запасов собственными оборотными средствами	0,86	2,13	2,64	КОБ. МЗ = 0,5–0,8
3. Коэффициент маневренности собственного  капитала	0,092	0,21	0,23	КМСК = 0,5
4. Индекс постоянного актива	0,91	0,79	0,77
5. Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств	0,28	0,21	0,015
6. Коэффициент реальной стоимости имущества	0,20	0,21	0,22	КРСИ = 0,5
7. Коэффициент автономии	0,68	0,77	0,76	КА > 0,5
8. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)	0,48	0,29	0,31
9. Коэффициент финансирования	2,1	3,4	3,18	КФИН  1
10. Коэффициент финансовой устойчивости	0,86	0,93	0,77	КФу ³3

В 2010 г. и за 9 месяцев 2011 г. по сравнению  с 2009 г. оборотные средства, материальные запасы и собственный капитал предприятия в большей степени обеспечены собственными оборотными средствами.

Значения коэффициентов маневренности собственного капитала за анализируемые периоды ниже нормативного значения, это свидетельствует о том, что на данном предприятии собственные текущие активы не обеспечены собственным капиталом.

Значения коэффициентов автономии за анализируемые периоды превышают нормативное значение, что оценивается положительно, то есть предприятие может справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике.

Индексы постоянного актива за анализируемые периоды стремятся к единице, поэтому предприятию ОАО «ЗМЗ» можно порекомендовать произвести долгосрочные займы для формирования внеоборотных активов, чтобы высвободить часть собственного капитала для увеличения размера мобильных средств.

Наблюдается тенденция снижения коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств, что вызвано уменьшением суммы долгосрочных кредитов и займов.

Значения коэффициентов реальной стоимости имущества за анализируемые периоды в два раза ниже нормативного значения, что оценивается отрицательно. Это означает не обеспеченность предприятия имуществом, то есть снижение уровня производственного потенциала предприятия.

За 2010 год по сравнению с 2009 годом наблюдается уменьшение доли заемного капитала в общей структуре капитала, что вызвано снижением суммы кредитов и займов. В результате наблюдается снижение показателя отношения заемных средств к собственным (капиталу и резервам).

За 9 месяцев 2011 года по сравнению с 2010 годом наблюдается увеличение доли заемного капитала в общей структуре капитала, что вызвано привлечением кредитов на пополнение оборотных активов. В результате наблюдается рост показателя отношения заемных средств к собственным (капиталу и резервам).

Значения коэффициентов финансирования за анализируемые периоды превышают нормативное значение, что означает достаточность собственных средств для покрытия заемных средств.

Коэффициенты финансовой устойчивости за анализируемые периоды ниже нормативного значения из-за большой доли кредиторской задолженности и отражает увеличение степени зависимости предприятия от негативных факторов краткосрочного воздействия.

Исходя из всего вышеизложенного, можно сделать вывод, что предприятие является финансово устойчивым.

 

Статистическая отчетность, составляемая на предприятии

На ОАО “ЗМЗ” заполняются  следующие формы федерального статистического наблюдения:

- № П-1 “Сведения о производстве  и отгрузке товаров и услуг”,

- № П-2 ”Сведения об инвестициях  в нефинансовые активы”,

- № П-3 “Сведения о финансовом  состоянии организации”,

- № П-4 “Сведения о численности,  заработной плате и движении  работников” ,

- № П-5(м) “Основные сведения  о деятельности организации”.

Указания по заполнению этих форм  утверждены приказом Росстата от 24.10.2011 № 435, предоставляются в территориальный орган Росстата по месту своего нахождения. Сроки предоставления – не позднее 15 числа после отчетного периода.

В адресной части форм указывается полное наименование организации в соответствии с учредительными документами, зарегистрированными в установленном порядке, а затем в скобках – краткое наименование.

По строке “Почтовый адрес” указывается  наименование субъекта РФ, юридический  адрес с почтовым индексом.

В кодовой части форм проставляется  код Общероссийского классификатора предприятий и организаций (ОКПО) на основании Уведомления о присвоении кода ОКПО, выдаваемого организациям территориальными органами Росстата.

Данные за соответствующий период прошлого года, приведенные в формах федерального статистического наблюдения за отчетный период, должны совпадать с данными соответствующих форм, предоставленных за этот же период в прошлом году, кроме случаев реорганизации организации, уточнения данных за прошлый год. Все случаи расхождения данных за одни и те же периоды, но приведенные в разных формах, должны быть объяснены в пояснении к форме.

Если в отчетном году имела место  реорганизация, изменение структуры, то  в форме федерального статистического наблюдения данные за отчетный период, а также за соответствующий период прошлого года приводятся исходя из новой структуры.

Финансовая и инвестиционная деятельность предприятия

 

Заволжский моторный завод в полной мере продемонстрировал свою способность стабильно работать и добиваться поставленных задач даже в условиях сложной внешней конъюнктуры на рынке, подтвердив тем самым устойчивость бизнеса и свое стремление продолжать дальнейшее развитие.

Несмотря  на серьезный рост цен на материалы и комплектующие, ЗМЗ сумел в полной мере соблюсти свои обязательства перед клиентами и в то же время продемонстрировал позитивную динамику ключевых финансовых показателей. Во многом это было достигнуто за счет активной работы по сокращению издержек и повышению внутренней эффективности активов, которая продолжает проводиться на предприятии.

За последний  год на ЗМЗ было начато внедрение принципиально важных инициатив по оптимизации процессов организации производства, по внедрению современных методик управления производством, по контролю за качеством продукции. Кроме того предприятие уделяло серьезное внимание проектам по совершенствованию конструкции и разработке новых моделей двигателей. Это является ключевой составляющей стратегического развития предприятия и позволяет нам быть уверенными в том, что ЗМЗ удастся сохранить свою конкурентоспособность на рынке в долгосрочной перспективе .

Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия

                                                                                            тыс. руб.

Наименование показателя	2011	2012, 3 мес.
Норма чистой прибыли, %	-2.7	2.9
Коэффициент оборачиваемости  активов, раз	0.6	0.2
Рентабельность активов, %	-1.7	0.5
Рентабельность собственного капитала, %	-2.1	0.5
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату	0	0
Соотношение непокрытого  убытка на отчетную дату и балансовой стоимости активов, %	0	0

 

 

В 2011 году по результатам финансово-хозяйственной деятельности получен убыток в сумме 199,8 млн. руб., что способствовало получению отрицательных показателей доходности предприятия. Убытки получены, во-первых, за счет роста себестоимости продукции (в течение года происходили рост цен на комплектующие и металл, увеличение %-ставки по страховым взносам на 8% пунктов; рост тарифов на энергоносители, рост стоимости оказываемых предприятию услуг), во-вторых, за счет создания резервов и оценочных обязательств, что вызвано исполнением Приказа Минфина и положения по бухгалтерскому учету.

По итогам работы за 1 квартал 2012 года предприятие заработало прибыль в сумме 51 889 тыс. руб., что на 38 452 тыс. руб. (+286,2%) больше уровня соответствующего периода прошлого года. Рост показателя вызван увеличением спроса на двигатели от автозаводов (ОАО «УАЗ», ОАО «ГАЗ») и снижением уровня затрат на выпускаемую продукцию. Рост показателей в 1 квартале 2012 года по сравнению с прошлым годом способствует росту финансовой устойчивости предприятия.

 

Финансовые  результаты деятельности Общества

 

Сравнительные данные отчета о прибылях и убытках 2009-2011гг:

             (млн. руб.)

Наименование показателя	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонение
				+/-	%
Выручка от реализации без НДС по отгрузке	5 868	7 697	7 299	-397,4	-5,2
в том числе
Автозаводам	1 869	2 691	3 213	521,3	19,4
Готовая продукция в запасные части	2 317	2 704	2 746	42,2	1,6
На экспорт	409	568	61	-507,7	-89,3
Прочее	1 271	1 733	1 280	-453,2	-26,2
в том числе бракованной продукции	0,2	0,3	0	-0,3	-100,0
Себестоимость реализованной продукции	5 102	6 463	6 626	163,3	2,5
в том числе бракованной продукции	0,3	0,3	0	-0,3	-100,0
Коммерческие расходы	164	225	35	-189,7	-84,2
Управленческие расходы	689	802	730	-71,7	-8,9
Прибыль от продаж	-86	207	-93	-299,3	-144,8
Доходы от участия в других организациях	0	0	1	1,3	0,0
Проценты к уплате	407	348	190	-157,6	-45,3
Проценты к получению	995	792	434	-358,5	-45,3
Прочие доходы	1 187	513	485	-27,6	-5,4
в том числе:
от продажи и списания основных средств	18	16	19	2,7	16,3
от продажи и списания внеоборотных активов	0	0	2,0	2,0	0,0
от переоценки финансовых вложений	9	12	1	-11,0	-92,6
от продажи и списания материалов, металлоотходов	143	151	183	32,4	21,5
от продажи финансовых вложений	42	9	60	51,4	568,6
от продажи бракованной продукции	114	145	127	-18,3	-12,6
от продажи валютных средств	397	5	0	-5,0	-99,0
от снижения резервов	55	48	52	3,5	7,2
доходы прошлых лет, выявленные в отчетном году	1	1	0,3	-0,4	-59,3
прочее	250	125	42,4	-82,9	-66,2
Прочие расходы	1 189	575	809	234,5	40,8
в том числе:
от продажи и списания основных средств	11	13	12	-1,1	-8,4
от продажи и списания материалов и металлоотходов	113	116	178	62,0	53,4
от продажи ценных бумаг	1	3	9	6,2	0,0
от продажи бракованной продукции	116	151	132	-19,5	-12,9
от продажи валютных средств	406	5	0,05	-5,0	-99,0
по созданию резервов	48	53	361	308,3	586,6
расходы прошлых лет, выявленные в отчетном году	4	9	3	-6,5	-71,3
прочее	326	234	115	-119,3	-50,9
Результат от прочей  деятельности	-2	-62	-324	-262,1	422,0
Прибыль до налогообложения	500	589	-172	-761,0	-129,2
Отложенные налоговые активы	-10	0	8,3	8,3	0
Отложенные налоговые обязательства	3	10	12	2,2	0,0
Текущий налог на прибыль	-134	-129	-52	76,2	-59,3
Пересчет налога на прибыль за прошлые периоды	0,0	-0,5	0	0,5	0,0
Обязательные налоговые платежи	1	1	2	0,3	22,1
ОНА, списанные на счет прибылей и  убытков	8	1	-2	-2,9	-291,7
ОНО, списанные на счет прибылей и  убытков	8	4	4	0,2	6,2
Чистая прибыль отчетного года	376,0	476,6	-200	-676,5	-141,9
Справочно:
Условный расход по налогу на прибыль	100	102	-28	-130,0	-127,5
Постоянные налоговые активы	42	21	21	0,0	0,0
Постоянные налоговые обязательства	62	-39	-81	-42,0	107,7