Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Для расчета влияния этих факторов можно использовать способы цепной подстановки или абсолютных разниц.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтом радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа запасов и дебиторской задолженности на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана по прибыли и, как результат, — недостаток собственных источников самофинансирования предприятия.

Одной из причин усиления неплатежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ ликвидности и платежеспособности на примере

ОАО «Стройизоляция»

 

2.1. Краткая характеристика предприятия

 

Открытое Акционерное Общество "Стройизоляция" находится в  городе Октябрьске на берегу реки Волга, вблизи города Сызрани Самарской  области, занимает выгодное транспортно-географическое положение. По территории города проходит железная дорога в шести направлениях, соединяющая город со всеми странами СНГ, а также автомобильная магистраль федерального значения и Волжский речной путь.

Местонахождение: Самарская  область, г.Октябрьск, ул.Заводская, 1.

ОАО «Стройизоляция» обладает свободными земельными площадями для дальнейшего развития и собственными водозаборными сооружениями, имеет хорошие подъездные железнодорожные пути и автомобильные пути, устойчивое энергоснабжение. Завод обеспечен квалифицированным персоналом.   

Начиная с 60-х гг. завод начал выпуск минераловатных утеплителей, эффективно применяемых в строительстве и коммунальном хозяйстве. Широкое распространение данный вид утеплителя получил благодаря своим свойствам, позволяющим более рационально использовать топливно-энергетические ресурсы, путем сокращения потерь тепла через ограждающие конструкции зданий, сооружений, промышленного оборудования, тепловых сетей.

В настоящее время завод достиг мощности и производит 72000 м3 минераловатной плиты повышенной жесткости и 96000 м3 минераловатных матов в год, пользующихся повышенным спросом как на территории России, так в странах СНГ.

 

 

 

2.2. Анализ финансового  состояния предприятия по данным  баланса

 

Общая оценка финансового  состояния предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса (формы № 1), Отчета о прибылях и убытках (форма № 2) и данных статистической отчетности.

Рассмотрим основные показатели финансово-хозяйственной  деятельности предприятия за 3 года, в тыс. руб. (таблица 1)

 

Таблица 1 – Показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия

№ п/п	Показатели	2009г.	в %-ах	2010г.	в %-ах к 2009 г.	2011 г.	в %-ах к 2009 г.
1	Выручка	108936	100	206659	189,7	596588	547,6
2	Себестоимость	105759	100	203026	192,0	586688	554,7
3	Финансовый результат (чистая прибыль)	1278	100	901	70,5	3033	237,3
4	Стоимость основных средств	0	100	0	0,0	0	0,0
5	Численность персонала	50	100	52	104,0	52	104,0
6	Фонд оплаты труда	4825	100	5356	111,0	7525	156,0
7	Общая стоимость имущества	25365	100	58213	229,5	72833	287,1
8	Собственный капитал (Уставный фонд)	30	100	30	100,0	30	100,0
9	Заемный капитал	0	0	0		284
10	Дебиторская задолженность	3513	100	6329	180,2	14744	419,7
11	Кредиторская задолженность	23638	100	55584	235,1	66887	283,0

 

На основе данных занесенных в таблицу мы видим, что выручка предприятия имеет положительную тенденцию к увеличению, и с 2009г. по 2011г. она увеличилась на 48765тыс. руб. или 5,4 раза. Себестоимость также возросла на 480929 тыс. руб. или в 5,5 раза. Т.е. мы видим пропорциональный рост выручки и себестоимости. Доля себестоимости не уменьшилась, но в результате увеличения объемов продаж финансовый результат в абсолютных показателях увеличился в 2011г. по сравнению с 2009г. на 1755 тыс. руб., или на 137%.

Общая стоимость имущества  возросла: в 2010г. увеличение произошло на 129,5 % или в абсолютных показателях на 32848 тыс. руб. по сравнению с 2009г. К концу 2011г. стоимость имущества составила 72833 тыс. руб., т.е. увеличилась по сравнению с 2009г. в 2,8 раза.

Негативным моментом является рост дебиторской задолженности на 11231 тыс. руб. или  319,7%; кредиторской задолженности 43249 тыс. руб. или 183%.

Для наиболее полного  и детального изучения и анализа  финансового состояния ОАО «Стройизоляция» на основе бухгалтерского баланса составим сравнительный аналитический баланс на начало и конец 2011г.

 

Таблица 2 – Сравнительный аналитический баланс ОАО «Стройизоляция», тыс. руб.

Наименование статей	Абсолютные величины		Относительные величины		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в структуре   7= 5-4	в % к величине на начало года 6/2*100%	в % к изменению итога  баланса
АКТИВ	2	3	4	5	6	7	8	9
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	43271	48322	74,33	66,35	5051	-7,99	11,67	34,55
- сырье, материалы  и др.аналог.ценности	7	14	0,01	0,02	7	0,01	100,00	0,05
- готовая продукция  и товары для перепродажи	43260	48292	74,31	66,31	5032	-8,01	11,63	34,42
- расходы будущих периодов	4	16	0,01	0,02	12	0,02	300,00	0,08
НДС по приобретенным  ценностям	8425	9759	14,47	13,40	1334	-1,07	15,83	9,12
Дебиторская задол-ть (ожидаются  в течение 12 мес. после отчетной даты)	6329	14744	10,87	20,24	8415	9,37	132,96	57,56
Денежные средства	188	8	0,32	0,01	-180	-0,31	-95,74	-1,23
Итого по разделу II	58213	72833	100,00	100,00	14620	0,00	25,11	100,00
БАЛАНС(стр190+290)	58213	72833	100	100,00	14620	0	25,11	100,00
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	30	30	0,05	0,04	0	-0,01	0,00	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	2599	5632	4,46	7,73	3033	3,27	116,70	20,75
Итого по разделу III	2629	5662	4,52	7,77	3033	3,26	115,37	20,75
IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА			0,00	0,00	0	0,00	0,00	0
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты		284	0,00	0,39	284	0,39	0,00	1,943
Кредиторская задолж- ность, в том числе:	55584	66887	95,48	91,84	11303	-3,65	20,33	77,31
- поставщики и подрядчики	55415	66328	95,19	91,07	10913	-4,12	19,69	74,64
- задолженность перед  персоналом организации	53	104	0,09	0,14	51	0,05	96,23	0,349
- задолженность перед  госуд. Внебюдж.фондами		24	0,00	0,03	24	0,03	0,00	0,164
- задолженность по  налогам и сборам	4	319	0,01	0,44	315	0,43	7875,0	2,155
- прочие кредиторы	112	112	0,19	0,15	0	-0,04	0,00	0
Итого по разделу V	55584	67171	95,48	92,23	11587	-3,26	20,85	79,25
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	58213	72833	100,00	100,00	14620	0,00	25,11	100

 

Рассматривая данную таблицу можно сказать следующее, что на конец отчетного года активы выросли на 14 620 тыс. рублей. Средства в активах были размещены следующим образом: внеоборотные активы у предприятия отсутствовали, а вот в оборотные активы были направлены все финансовые ресурсы.

Сырье и материалы  на предприятии имеются, но очень  мало, и  на 2010г. составляли 0,01%, в дальнейшем при изменении структуры увеличились до 0,02%. Так же есть и расходы будущих периодов, но при рассмотрении структуры предприятия влияния не имеют.

Налог на добавленную  стоимость с 2010г. по 2011г. вырос с 8425 тыс. руб. до 9759 тыс. рублей. Увеличение произошло на 1334тыс. руб., или на 15,83%.

Дебиторская задолженность, большую часть которой составляют покупатели и заказчики, изменилась за год на 132,96%, и  ее прирост составил 8 415 тыс. рублей. И так к концу 2011г. дебиторская задолженность покупателей и заказчиков составила 14 691 тыс. рублей.

Денежные средства предприятия  на начало анализируемого периода составляли 188 тыс. руб., а в 2011г. происходит снижение на 95,74%, или на 180 тыс. рублей и в конце года денежные средства составляют всего 8 тыс. руб.

С 2010г. по 2011г. происходит рост финансовых ресурсов на 14 620 тыс. руб., или на 25,11%. В большей степени это происходит из-за роста кредиторской задолженности. На конец 2011г. все ресурсы предприятия составляют 72 833 тыс. рублей.

Рассмотрим заемные  финансовые ресурсы предприятия. У  предприятия долгосрочные обязательства  отсутствуют. Краткосрочные финансовые обязательства в 2011г. увеличились с  55 584 тыс. руб. до 67 171 тыс. рублей, прирост составил 20,85%. Рост вызван тем, что у предприятия увеличился товарооборот, увеличился рынок сбыта, соответственно и кредиторская задолженность возросла.

Как видим предприятие ОАО «Стройизоляция» в 2011г. прибегает к использованию кредита в размере  в 284 тыс. рублей.

В составе финансовых ресурсов преобладающую долю занимает кредиторская задолженность. Значительная часть кредиторской задолженности состоит из обязательств перед поставщиками. В 2011г. произошел прирост задолженности на 19,69% или 10 913 тыс. рублей.

В расшифровке статьи краткосрочные обязательства видим, что на конец 2011г. предприятие должно своим поставщикам 66 328 тыс. рублей. Здесь же можно увидеть обязательства перед персоналом предприятия ее состав и динамику.

Из аналитического баланса ОАО «Стройизоляция» видно, что большую долю всех активов занимает готовая продукция и товары для перепродажи, которые составили на конец 2010г. – 74,31%, на конец 2011г.-66,31% .

Внеоборотные средства у предприятия отсутствуют, поэтому  они ни как не отражаются в структуре  активов данного предприятия. Все основные средства предприятия используются арендованные, что позволяет не платить налог на имущество предприятия.

Основную часть в  пассиве баланса занимает краткосрочная  задолженность перед поставщиками, которая составила на конец 2010г. – 95,19%, и соответственно на конец 2011г. – 91,07%. Как мы видим,  привлеченные средства являются основным источником финансовых ресурсов на предприятии.

Рост дебиторской задолженности  почти в два раза превышает  рост кредиторской задолженности, что  можно рассматривать как отток денежных средств из предприятия. Но возможно, увеличение дебиторской задолженности и не является отрицательным фактором. Это происходит за счет того, что товары отпускаются клиентам на реализацию с отсрочкой платежа, что позволяет предприятию привлечь новых покупателей.

В целом баланс предприятия можно признать удовлетворительным.

 

 

 

2.3. Анализ ликвидности

 

Одним из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными средствами своевременно погашать свои обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов.

Ликвидность означает способность  ценностей легко превращаться в  ликвидные средства или деньги, при этом идеальным является условие, когда процесс превращения ценностей в ликвидные средства происходит быстро и без потери их стоимости.

Абсолютные показатели ликвидности баланса ОАО «Стройизоляция» представлены в таблице 3.

Таблица 3

АКТИВ	На 2010 г.	На  2011 г.	ПАССИВ	На 2010 г.	На 2011 г.	Платежный излишек или недостаток (+;-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)	188	8	Наиболее срочные обязательства (П1)	55584	66887	-55396	-66879
Быстрореализуемые активы (А2)	6329	14744	Краткосрочные пассивы (П2)	0	284	+6329	+14460
Медленно реализуемые активы (A3)	51696	58081	Долгосрочные пассивы (ПЗ)	0	0	+51696	+58081
Труднореализуемые активы (А4)	0	0	Постоянные пассивы (П4)	2629	5662	-2629	-5662
БАЛАНС	58213	72833	БАЛАНС	58213	72833	—	—