Финансовые инвестиции

 СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ  3

1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ  5

1. 1. Понятие финансовых инвестиций  5

1. 2. Понятие ценных бумаг  5

1. 3. Виды ценных бумаг  7

1. 4. Портфель ценных бумаг  12

2. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ, ФОНДОВЫЙ РЫНОК  17

2.1. Понятие, цели, задачи и функции рынка ценных бумаг  17

2.2. Участники рынка ценных бумаг  19

2.3. Понятие фондового рынка 22

2.4. Фондовые операции, фондовая биржа 24

3. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ  РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИИ  28

3.1. Регулирование рынка ценных бумаг в России 28

3.2. Особенности рынка ценных бумаг в России  30

3.3. Проблемы рынка ценных бумаг в России  31

ЗАКЛЮЧЕНИЕ  33

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ  35

                                                                                                       

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Все финансовые системы  мира основываются на инвестициях. В современной литературе  определение инвестиций недостаточно четкое и разнообразное. Для учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима научно обоснованная классификация, которая позволяет учитывать инвестиции и анализировать уровень их использования.

Инвестиции классифицируются по различным признакам:

1. по организационным формам;
2. по объектам инвестиционной деятельности;
3. по видам собственности на ресурсы;
4. по характеру участия в инвестировании.

Наибольшее распространение  получила трактовка термина «инвестиции» как долгосрочное вложение капитала внутри страны и за рубежом в виде реальных и финансовых инвестиций, где реальные инвестиции - это вложения капитала в материальные и нематериальные активы, а финансовые инвестиции - вложения в финансовые активы.

К финансовым активам  относятся наличные деньги, вклады на текущих и срочных счетах в  банках, иностранная валюта, ценные бумаги.

Для Российской Федерации  в период кризиса наиболее приемлемы финансовые инвестиции.

Инвестиции как экономическая  категория выполняют ряд важнейших  функций:

• Обеспечивают процесс воспроизводства;
• Способствуют ускорению научно-технического прогресса;
• Являются фундаментом структурной перестройки общественного производства.

Однако при создании, перераспределении и вовлечении в коммерческий оборот вложений в  ценные бумаги возникает множество  проблем, связанных с использованием ценных бумаг, их учетом, управлением  на рынке ценных бумаг и анализом. Отсутствие четкой классификации объектов финансовых инвестиций, анализа их – эти и другие проблемы становятся сегодня весьма актуальными для исследования.

Необходимо отметить, что до недавнего времени в  нашей стране отсутствовало само понятие фондовый рынок. С развитием  рыночных отношений это понятие не только вошло в экономическую теорию России, но и стало развиваться.         

Цель работы – изучить финансовые инвестиции.

Для достижения цели работы были решены следующие задачи:

• Рассмотреть сущность финансовых инвестиций
• Изучить классификацию ценных бумаг, как финансового инструмента для инвестирования
• Изучить цели, задачи и функции рынка ценных бумаг
• Рассмотреть характеристику фондового рынка
• Определить общую ситуацию на рынке ценных бумаг в России

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

1. 1. Понятие финансовых инвестиций

Все финансовые системы  мира основываются на инвестициях. Инвестиции представляют собой вложения денежных средств, которые осуществляют организации, как коммерческие, так и некоммерческие, а также физические лица. Путем инвестирования они предоставляют капитал коммерческим предприятиям или государству. Основным фактором, определяющим эффективность инвестиций, является доходность.

Понятие инвестиции более  широкое и включает в себя вложения в основные фонды, в оборотные активы, финансовые активы, в отдельные виды нематериальных активов.

Наибольшее распространение  получила трактовка термина «инвестиции» как долгосрочное вложение капитала внутри страны и за рубежом в виде реальных и финансовых инвестиций.

Реальные инвестиции – это вложения капитала в материальные и нематериальные активы.

Вложение средств, с  помощью которого увеличивается  финансовый капитал, называется финансовыми  инвестициями.

Финансовые инвестиции представляют собой вложения в финансовые активы. К финансовым активам относятся наличные деньги, вклады на текущих и срочных счетах в банках, иностранная валюта, ценные бумаги.

В современных рыночных экономиках значительная часть инвестиций приходится  на финансовые инвестиции. Они ориентированы на получение дохода, на упрочение места предприятия на рынке.

В зарубежной и отечественной  литературе приводится множество разнообразных  определений финансовых инвестиций.

1. 2. Понятие ценных бумаг

Гражданский кодекс Российской Федерации дает следующее определение ценной бумаги: «Ценной бумагой называется документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении». С экономической точки зрения, ценная бумага как форма существования капитала, которая облегчает его перераспределение и может обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Особенности ценных бумаг  состоят в следующем:

1. Потребительская стоимость  ценных бумаг состоит в том,  что они приносят доход, реализующийся при выплате процентов и дивидендов, а также в результате роста курсовой стоимости ценных бумаг. Суммарный уровень дохода, приносимый ценными бумагами, сравнивается с риском, который несет ее держатель.

2. Возможность для держателя в любой момент обратить их в деньги. Возможность обратимости в решающей степени зависит от ликвидности рынка, на котором ценные бумаги выступают объектами купли-продажи. Эта ликвидность тем выше, чем чаще оборачивается ценная бумага, чем больше актов купли-продажи с ней совершается.

Ценной бумагой является документ, который выражает связанные  с ним имущественные и неимущественные  права, может обращаться на рынке, быть объектом купли-продажи  и служить  источником получения регулярного  или разового дохода.

 Таким образом,  ценные бумаги выступают разновидностью  денежного капитала.

Ключевыми значениями ценных бумаг являются:

- регулирование денежного  обращения;

- использование предприятиями  ценных бумаг как источник  инвестиций;

- использование как кредитно-расчетный инструмент;

-метод мобилизации денежных  сбережений граждан, а также  инвестиционных фондов, предприятий  для финансирования дефицита  бюджета.

Основные свойства ценных бумаг:

1. обращаемость

2. ликвидность

3. использование как  предмета залога

4. хранение в течение  длительного времени

5. возможность передачи  по наследству 

1. 3. Виды ценных бумаг

Эксперты отмечают, что  при выборе объекта инвестирования необходимо учитывать, что вложение средств в любой из них сопряжено  с определенными рисками. Например, банковские депозиты и облигации характеризуются сравнительно невысоким уровнем риска, но и доходность данных инструментов не слишком высока. В настоящее время облигации российских компаний являются одним из наиболее интересных инструментов инвестирования.

Неуклонно растущее количество и разнообразие финансовых инструментов, предлагаемых фондовым рынком на современном  этапе его развития, приводят к  тому, что индивидуальный инвестор зачастую не имеет возможности и  желания оценить свою совокупность рисков, связанных с инвестированием в конкретные финансовые инструменты.

В современной мировой  практике ценные бумаги делятся на два класса:

1) основные;

2) производные.

Основные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные  права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал). Они подразделяются:

• первичные;
• вторичные.

 Первичные основаны  на активах, в число которых  не входят сами ценные бумаги. Это акции, облигации, векселя,  чеки.

Вторичные ценные бумаги выпускаются на основе первичных ценных бумаг. Это варранты, депозитарные расписки.

Акция – это ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца  на долю в собственных средствах  акционерного общества, на получение  дохода от его деятельности и, как  правило, на участие в управлении этим обществом.

Выпущенные акции обращаются на рынке ценных бумаг до тех пор, пока существует акционерное общество. Их стоимость не погашается, а переносится  в деньги лишь путем продажи. С  продажей акций происходит смена  владельца части капитала и величина реального капитала акционерного предприятия не уменьшается, а сам производственный процесс не нарушается.

На отечественных биржах все большее количество компаний независимо от секторов и капитализации  стремятся вывести свои бумаги на российские и западные торговые площадки. Акции, представленные на фондовом рынке Российской Федерации, условно можно разделить на несколько категорий. Наиболее ликвидными бумагами, с которыми совершается подавляющий объем сделок, являются: «голубые фишки» РАО «ЕЭС России», «Газпром», «Лукойл», «Роснефть», «Сбербанк России», «ВТБ», «Ростелеком».

К акциям «второго эшелона» принято относить широкий спектр ценных бумаг, эмитенты которых не входят в число компаний первой величины на фондовом рынке: «Иркутскэнерго», «Аэрофлот», «АВТО-ВАЗ», «КАМАЗ». Доходность инвестирования в такие активы может превышать тысячи процентов. Вложив средства в неликвидные бумаги, долгосрочный инвестор, безусловно, получит большую прибыль при инвестировании средств на срок больше года. Поэтому инвестору разумно вкладывать денежные средства в рынок неликвидных ценных бумаг, если он обладает значительным запасом времени для инвестирования.

В то же время ряд экспертов  придерживается мнения, что наибольший интерес с точки зрения дохода представляют акции компаний «третьего эшелона». В последнее время на фондовый рынок выходит все больше новых компаний, интересных и перспективных для инвестиций, однако потенциальный инвестор должен обладать уверенностью, насколько оправданы его риски.

Акции подразделяются:

1. обыкновенные – они не только удовлетворяют факт передачи акционерному обществу части капитала и гарантируют право на получение по итогам деятельности общества дивиденда, но и представляют право на участие в управлении обществом;

2. привилегированные – гарантируют владельцам фиксированный дивиденд, который не зависит от прибыли общества, однако не дают ему право голоса при рассмотрении положения дел в акционерном обществе;

3. именные – в них  указывается имя или наименование  держателя акции, которые вносятся  в реестр;

4. на предъявителя  – свободно продаются и покупаются  любыми физическими и юридическими  лицами.

Облигации – вид ценной бумаги, выражающий долговые обязательства. Эмитировать их может: государство, органы местного самоуправления, предприятия.

Инвестиции в облигации считаются наиболее надежным вложением средств на рынке ценных бумаг. В отличие от акций, стоимость облигаций не подтверждена резким колебаниям.

По видам эмитентов, выпускающих облигационные обязательства, различают государственные, муниципальные и корпоративные.

Наибольшие размеры  имеет рынок государственных  бумаг. Государственные краткосрочные  облигации Российской федерации  эмитируются Министерством финансов и гарантируются Банком России.

Муниципальные облигации  выпускают Москва и Санкт-Петербург. Данные бумаги чуть более доходные, чем государственные, при том что уровень надежности почти одинаков.

Корпоративные облигации  отличаются по нескольким факторам:

1. По времени обращения:

• Краткосрочные

• Среднесрочные
• Долгосрочные

2. По способу выплаты дохода

• Облигации с фиксированным купоном – предполагают доход, который выплачивается один или два раза в году.

• Облигации с плавающим купоном – это краткосрочные долговые обязательства с плавающей ставкой, которая изменяется через интервалы времени, более короткие, чем период очередной фиксации плавающей ставки.
• Бескупонные облигации – дисконтные ценные бумаги, которые размещаются ниже номинала.
• Облигации с переменным доходом – индексируемые, номинал облигации постоянно пересчитывается с учетом роста какого-либо индекса, и доход начисляется с учетом изменения номинала.