Финансовые инвестиции

Фондовая биржа –  это организатор торговли на рынке  ценных бумаг. Она является составной частью фондового рынка. Статус фондовых бирж в решении экономических проблем объясняет внимание к ней ученых и специалистов. В целом фондовую биржу можно определить как учреждение систематически и регулярно функционирующее, где осуществляется купля-продажа ценных бумаг.

К задачам фондовой биржи  относятся:

• мобилизация финансовых ресурсов;
• обеспечение ликвидности финансовых вложений;
• регулирование рынка ценных бумаг.

Членами биржи могут  быть представители брокерских фирм, дилеров, банков и ассоциаций. Члены  биржи должны уплатить взнос в  соответствии с ее уставом и могут  иметь на бирже нескольких представителей. Члены биржи делятся на две категории:

1. совершающие сделки за свой счет и за счет клиента;
2. заключающие сделки только за свой счет.

Члены биржи обязаны  принимать участие в общем  собрании учредителей, уплачивать взносы и соблюдать устав биржи.

Управление биржей осуществляет общее собрание, совет биржи и  совет директоров. Высший орган биржи – общее собрание. Совет биржи является общим координационным центром. Его обычно возглавляет президент биржи. Совет директоров – это исполнительный орган биржи. Общее собрание избирает ревизионную комиссию биржи. Оно определяет специализацию биржи или ее универсальный характер. Каждая биржа самостоятельно осуществляет подбор ценных бумаг, составляет биржевые правила, набирает специалистов, а также устанавливает механизм биржевых торгов.

Фондовая биржа представляет собой организованную структуру. Торговля на фондовых биржах осуществляется при соблюдении набора правил и инструкций. Соблюдение правил и инструкций при совершении операций с ценными бумагами, выполнение которых является залогом безопасности сделок на фондовом рынке.

Фондовые биржи могут быть универсальными или специализированными.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИИ

3.1. Регулирование рынка ценных бумаг

Государственное регулирование  рынка ценных бумаг в Российской Федерации осуществляют следующие органы:

1. Государственная Дума

Она издает законы, регулирующие рынок ценных бумаг. В Государственной Думе создан ряд комитетов, ответственных за разработку законопроектов в области рынка ценных бумаг. Комитет по собственности, приватизации и хозяйственной деятельности создает законопроекты об акционерных обществах. В работе комитетов Думы принимают участие некоторые общественные организации.

2) Правительство Российской  Федерации

Правительство Российской Федерации осуществляет общее руководство  развитием и функционированием рынка ценных бумаг с помощью федеральных органов исполнительной власти, а также участвует в подготовке законопроектов.

3. Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации

Разрабатывает основные направления развития рынка ценных бумаг, утверждает стандарты эмиссии ценных бумаг, проспекты эмиссии ценных бумаг эмитентов и порядок осуществления регистрации эмиссии. Устанавливает обязательные требования и иные условия допуска ценных бумаг к их публичному размещению и обращению. Осуществляет государственную регистрацию фондовых бирж, фондовых отделов, товарных бирж, их объединений и ассоциаций, а также лицензирование их деятельности. Обеспечивает создание единого информационного пространства на фондовом и финансовом рынках Российской Федерации.

4) Министерство финансов  Российской Федерации

Является основным исполнительным органом, регулирующим фондовый рынок. Регламентирует правила совершения операций с ценными бумагами, регулирует учет и отчетность, лицензирует финансовых брокеров, инвестиционных консультантов, инвестиционные фонды и компании, фондовые биржи. Регистрирует выпуск ценных бумаг корпораций, субъектов Федерации и органов местного самоуправления. Осуществляет ведение единого государственного реестра зарегистрированных в Российской Федерации ценных бумаг, контролирует приобретение крупных пакетов акций. Осуществляет выпуск государственных ценных бумаг и регистрирует их обращение.

5) Центральный банк  России  

Устанавливает для банков правила совершения операций на фондовом рынке, в том числе лицензирование, регулирование и контроль операций банков с ценными бумагами. Регистрирует выпуск ценных бумаг банков и осуществляет ведение их реестра, осуществляет аттестацию специалистов банков на право ведения операций с ценными бумагами.

6) Российский фонд  федерального имущества

Занимается продажей акций в процессе приватизации, управляет  портфелем акций, находящихся в  собственности государства, выполняет  методические и регулирующие функции  в отношении подобных операций.

7) Госкомимущество Российской  Федерации

Регулирует порядок  создания депозитариев, порядок применения траста, создание холдинговых компаний. Контролирует деятельность чековых  инвестиционных фондов.

8) Антимонопольный комитет  Российской Федерации

Согласовывает крупнейшие выпуски ценных бумаг, создает холдинговые  компании при преобразовании государственных  предприятий в акционерные общества. 

9) Государственный комитет  по антимонопольной политике

Согласовывает крупнейшие выпуски ценных бумаг, контролирует рекламную деятельность в области ценных бумаг, регулирует обращение товарных фьючерсных и опционных контрактов посредством созданной при комитете Комиссии по товарным биржам.

10) Госстрахнадзор

Регулирует особенности  деятельности страховых компаний на рынке ценных бумаг.

11) Министерство экономики  Российской Федерации

Участвует в разработке политики формирования рынка ценных бумаг, подготовке соответствующих  законопроектов, занимается экспертизой  создания финансово-промышленных групп.

В России на рынке ценных бумаг работают две крупные саморегулируемые организации:

1) Национальная ассоциация  участников фондового ранка;

2) Профессиональная ассоциация  регистраторов, трансфер-агентов  и депозитариев.

Национальная ассоциация участников фондового ранка объединяет девятьсот компаний, расположенных в различных регионах России и имеет четырнадцать филиалов в различных городах.

Основными направлениями  деятельности национальной ассоциации участников фондового рынка являются:

• защита прав и интересов инвесторов;
• проведение проверок профессиональной деятельности членов;
• аттестация;
• обучение в информационно-аналитическом учебном центре;
• лицензирование.

Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и  депозитариев учреждена представителями пятнадцати компаний.

Первоначальные задачи:

• разработка стандартов торговли ценными бумагами и комплекса мер дисциплинарного воздействия на их нарушителей;
• создание для участников ассоциации внебиржевой компьютерной торговой системы.

3.2. Особенности рынка ценных бумаг в России

Рынок ценных бумаг находится  на начальной стадии формирования. Он сложился как внебиржевой рынок. Принятый в апреле 1996 года закон  Российской Федерации «О рынке ценных бумаг» открыл новые возможности  для долговременного и стабильного развития рынка ценных бумаг.

Наряду с наметившимися  положительными тенденциями в развитии рынка ценных бумаг на российском рынке большую роль играет несистематическая составляющая, формирование которой связано с политической и экономической нестабильностью. Российские инвесторы только на 30-35% влияют на фондовый рынок. И это делает его зависимым не только и не столько от показателей российской экономики, столько от соответствующих показателей развитых стран.

Таким образом, отличительными чертами российского рынка ценных бумаг являются:

• непредсказуемость, что связано с нестабильностью политической и экономической обстановкой, отсутствием у государства концепции социально-экономического развития;
• отсутствие портфельных инвестиций;
• отсутствие ликвидного рынка негосударственных деловых финансовых инструментов;
• несовершенство налоговой системы, что заставляет инвесторов «оптимизировать» процесс формирования налогооблагаемой базы и операционных издержек;
• отсутствие системы страхования финансовых гарантий;
• спекулятивный характер большинства операций. 

3.3. Проблемы рынка ценных бумаг в России

Формирование фондового  рынка (отечественного рынка ценных бумаг) в России повлекло за собой  возникновение, связанных с этим процессом, многочисленных проблем, преодоление которых необходимо для дальнейшего успешного развития и функционирования рынка ценных бумаг.

Можно выделить следующие  ключевые проблемы развития фондового  рынка, которые требуют первоочередного  решения:

1. Преодоление негативно влияющих внешних факторов, т.е. хозяйственного кризиса, политической и социальной нестабильности.
2. Целевая переориентация рынка ценных бумаг с обслуживания финансовых запросов государства и перераспределения крупных пакетов акций на выполнение главной функции – направление свободных денежных ресурсов на цель восстановления и развития производства в России.
3. Улучшение законодательства и контроль за выполнением этого законодательства.
4. Повышение роли государства на фондовом рынке.

На данный момент рынок  ценных бумаг в России является лакомым кусочком для западных инвесторов, чему в немалой степени способствует все еще фундаментальная недооцененность акций российских эмитентов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовые инвестиции представляют собой вложения средств  в различные финансовые инструменты, среди которых наиболее значимую долю занимают вложения средств в ценные бумаги.

Кроме того, финансовые инвестиции приводят к накоплению капитала.

Вследствие того, что  конечной целью современной товарной экономики является получение прибыли. Одним из средств увеличения прибыли является инвестирование, поэтому важно выбрать наиболее целесообразный рынок для инвестирования капитала. Инвестирование в ценные бумаги связано с целым рядом рисков, которые необходимо учитывать потенциальному инвестору.

Рынок, где обращается капитал, называется финансовым рынком. Обычно выделяют различные секторы финансового рынка: рынок кредитов, рынок ценных бумаг, рынок валюты. В  рынке ценных бумаг капиталы накапливаются, концентрируются, централизуются и вкладываются в производство или становятся источником покрытия государственного долга. Однако происхождение не всех ценных бумаг обусловлено денежными капиталами. В той части, в которой рынок ценных бумаг основывается на деньгах как на капитале, он называется фондовым рынком, образующим большую часть рынка ценных бумаг. Оставшаяся часть сравнительно мала, поэтому часто понятия «фондовый рынок» и «рынок ценных бумаг» используются как синонимы.

Эффективно работающий рынок ценных бумаг выполняет  важную макроэкономическую функцию, способствуя перераспределению инвестиционных ресурсов, обеспечивая их концентрацию в наиболее доходных и перспективных отраслях и одновременно отвлекая финансовые ресурсы из отраслей, которые не имеют четко определенных перспектив развития. Таким образом, рынок ценных бумаг является одним из немногих возможных финансовых каналов, по которым сбережения перетекают в инвестиции. В то же время рынок ценных бумаг предоставляет инвесторам возможность хранить и преумножать их сбережения.

В настоящее время  существует множество показателей, характеризующих состояние рынка ценных бумаг.

Фондовый рынок в  России – молодой рынок и в  связи с этим, проявляется боязнь инвестировать в его инструменты свои накопления и свободные денежные средства.