Содержание 

1. Обозначение понятий - инвестиции, инвестиционные ресурсы, прямые инвестиции, самофинансирование………………………………………………2

2. Реализация задач бизнес планирования венчурных инвестиционных проектов…………………………………………………………………………..8

3. Финансовый план. Планирование финансового обеспечения деятельности предприятия…………………………………………………………………….21

Список  использованной литературы…………………………………………29

+ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Обозначение понятий - -инвестиции, инвестиционные ресурсы, прямые инвестиции, самофинансирование.

  Инвестиция - долгосрочное вложение капитала в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы или инновационные проекты. Инвестиции приносят прибыль через значительный срок после вложения.

  Инвестор - юридическое или физическое лицо, вкладывающее собственные, заемные или иные привлеченные средства в инвестиционные проекты. Инвестор заинтересован в минимизации риска. Различают стратегических и портфельных инвесторов.

Инвестиции  позволяют решать следующие задачи:

• Расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;
• Приобретение новых предприятий;
• Диверсификация за счет освоения новых областей бизнеса.

Все инвестиции можно разделить на две основные группы:

• Портфельные инвестиции – вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий
• Реальные инвестиции – финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связанный с приобретением реальных активов

Основные  виды инвестиций:

• Иностранные
• Государственные
• Частные
• Производственные
• Интеллектуальные
• Контролирующие
• Неконтролирующие

С точки  зрения направленности действий, инвестиции подразделяются на:

• Начальные инвестиции
• Инвестиции на расширение
• Реинвестиции – направление свободных средств предприятия на приобретение новых основных средств
• Инвестиции на замену основных фондов
• Инвестиции на диверсификациИ

       Прямые инвестиции предполагают вложение определенных средств в развитие компании с непременным условием участия в работе ее управляющих органов. В соответствии с международной практикой, такими инвестициями считается такое вложение средств, при котором инвестор получает в уставном капитале долю не менее 10 процентов. 
Для компаний сегодня эти инвестиции - один из источников средств для расширения собственного бизнеса. Эти инвестиции осуществляются с помощью специальных фондов. Основное отличие работы фондов таких инвестиций от венчурных состоит в том, что прямые инвестиции предполагают крупные финансовые вложения на достаточно длительный срок. 
               Прямое инвестирование связано с меньшим риском, чем венчурное, и его "целевой аудиторией" являются не просто начинающие компании, а перспективные рыночные игроки либо компании с развитым бизнесом, которые стремятся расширить или модернизировать производство, завоевать новые рынки или решить другие довольно масштабные задачи. 
Источником средств для фондов инвестиций являются паевые взносы различных пенсионных или страховых компаний, которые используют такой способ инвестирования для повышения своих доходов. Как правило, эти игроки финансового рынка имеют возможности делать долгосрочное вложение средств, однако избегают при этом высоких рисков. Именно поэтому фонды инвестиций проводят свои операции довольно осторожно, после тщательного анализа политической ситуации в стране, ее макроэкономических перспектив. Они обеспечивают фондам контроль над деятельностью компаний, куда они вкладывают средства. После покупки 10 процентов акций компании - минимума для прямого инвестирования - фонд получает возможность ввести своего представителя в ее управляющие органы.  
           Все эти шаги направлены на то, чтобы обеспечить максимальную эффективность инвестиционного проекта, полную реализацию бизнес-плана и получение фондом инвестиций прибыли. Для достижения необходимых результатов от прямых инвестиций представители фонда могут инициировать смену топ-менеджмента компании, совершенствование ее организационной структуры, модернизацию технологий.

           «Венчурный капитал» или «рисковый капитал» — форма финансирования, при которой инвестор, вкладывающий средства в компанию, не гарантирован от возможной потери залогом или закладом. 
Венчурный капитал — это денежные средства профессиональных инвесторов, предоставляемые ими параллельно с менеджерами компаний в качестве инвестиций в молодые, быстро растущие компании, обладающие потенциалом развития и превращения в крупный экономический субъект.  
По сути, венчурный капитал является подмножеством частных инвестиций и охватывает типы финансирования в акционерный капитал, нацеленные на раскрутку, развитие начальной стадии развития или расширение бизнеса. 

Самофинансирование

     Размещение инвестиций хозяйствующего субъекта за счет собственных ресурсов. Может быть практикой частных предприятий и государственных учреждений. Обусловливается нехваткой заемных ресурсов, стремлением предприятий предохранить себя от риска внешнего долга, а также курсовых колебаний на валютной бирже и др. Источниками самофинансирования могут быть: амортизационные отчисления, нераспределенная прибыль, скрытые средства в виде заниженной стоимости активов, означающей, что предприятие располагает в действительности большими богатствами, чем оно признает, средства, образующиеся как результат уклонения от уплаты налогов и сокрытия прибылей.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Реализация  задач бизнес планирования венчурных инвестиционных проектов

           Политический статус современных государств определяется в большей мере конкурентоспособностью наукоемкой продукции, чем их военной мощью. Информационные технологии играют все более важную роль в повышении конкурентоспособности национальных экономик. Поэтому вопросы необходимого технологического обеспечения национальных потребностей становятся приоритетной задачей государственного управления.

     Участие государства в инновационном  процессе в развитых странах приобретает  такие масштабы, что в США появился специальный термин «полугосударственная экономика», отражающий факт укрепления связей между частными фирмами и  органами государственной власти.

Одним из основных механизмов создания технологических  компаний в развитых странах стало  венчурное финансирование. Что же это такое?

Венчурное финансирование – это разновидность  прямого инвестирования в акционерный  капитал быстрорастущих предприятий. Чаще всего такое финансирование осуществляется через венчурные  фонды.

Венчурное финансирование коренным образом отличается от кредитования коммерческими банками. Получение прибыли при этом рассматривается  в долгосрочной, а не в краткосрочной  перспективе. Таким образом, предприятие  получает гарантию от банкротства, которое  возможно при нарушении сроков погашения  банковского кредита. Кроме того, венчурный инвестор, разделяя риски  с инновационной фирмой, не требует  от нее залога или иного обеспечения  в обмен на вложенные средства. Обычно венчурные инвесторы первые пять лет довольствуются самим фактом приобретения пакета акций финансируемой  фирмы. Если предприятие начинает давать да же небольшую прибыль, то она и  становится источником погашения вложений венчурного капитала, а генерирование  более высокой прибыли на вложенный  капитал делает венчурный бизнес особо прибыльным. Однако новые предприятия и новые виды деятельности традиционно считаются высокорискованными.

Венчурное рисковое финансирование базируется на формальном и неформальном рынках капитала. Формальный рынок образуют институциональные  профессионально управляемые инвестиционные компании. Неформальный рынок состоит  из вкладов индивидуальных инвесторов. Венчурное инвестирование является основой венчурного бизнеса.

Венчурный бизнес – вид бизнеса, ориентированный  на практическое использование технических  и технологических новинок, результатов  научных достижений, еще не опробованных на практике.

Результатом инновационной деятельности предприятий  является создание новых продуктов, новых технологий, освоение новых  рыночных ниш, конкурентоспособность  компаний, которая является основным источником устойчивого экономического роста.

Важнейшим источником финансирования инновационных  разработок, как свидетельствует  мировой опыт, являются венчурные  фонды, осуществляющие прямые инвестиции в высокорискованные проекты  и участвующие в управлении их реализацией. Кроме  того, венчурное инвестирование признано одним из самых эффективных вариантов партнерства инвестора (заказчика, в качестве которого могут выступать государство и подконтрольные ему концерны или частные финансово-промышленные группы) и разработчика (исполнителя). Успешно функционирующие венчурные фонды приносят прибыль, в несколько раз превышающую прибыль по обычным инвестициям (в 1990-е г г. в США данный показатель составлял 30 %). Стартовая фаза развития инновационных фирм, как правило, финансируется из собственных средств организации либо с привлечением грантов и других механизмов.

Использование преимуществ венчурного финансирования предполагает, с одной стороны, способность  и заинтересованность предприятий  внедрять современные разработки, а с другой – наличие развитой и устойчивой финансовой системы, в противном случае – предприятия, воспользовавшись услугами венчурных компаний, будут не в состоянии обеспечить возврат инвестиционных средств.

Пока  же основными проблемами, препятствующими  развитию венчурной индустрии в  России, являются:

крайне  малое присутствие российского  капитала в венчурной индустрии  России;

отсутствие  экономических стимулов для привлечения  прямых инвестиций в предприятия  высокотехнологического сектора, обеспечивающих приемлемый риск для венчурных инвесторов;