Инвестиционная деятельность ЗАО УМЖК "Приморская соя"

 

По данным таблицы 1.3, можно сделать вывод, что общая стоимость основных средств предприятия значительно увеличилась в отчётном году по сравнению с базисным - на 123103 тыс. руб. или 177,23%. Это обусловлено, прежде всего, закупкой машин и оборудования на сумму 63666 тыс. руб. (их стоимость увеличилась на 130,19 % по сравнению с 2008 годом), однако их доля сократилась по сравнению с 2008 годом на 11,95% и составила 58,46 %. Стоимость сооружений увеличилась на 8932 тыс. руб. или в 2,6 раза, производственного и хозяйственного инвентаря – на 2433 тыс.руб. по сравнению с 2008 годом, увеличение стоимости зданий  составило - 24874 тыс. руб. или 5,3 раза.

Основные важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия отражены в  таблице  1.4.

Из таблицы видно, что  выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом значительно увеличилась (с 909328,0 тыс.руб. на 31.12.2008 г. до 1300829,0 тыс.руб. на 31.12.2010 г.). За анализируемый период изменение объема продаж составило 391501,0 тыс.руб. Тем прироста составил 43,1%

Таблица 1.4 – Финансовые результаты в отчетном периоде, по сравнению с базовым 2008 годом

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменения 2010 г. к 2008 г.
				В абс. выражении	Темп прироста
Доходы и расходы  по обычным видам деятельности
Выручка (от продажи товаров, продукции, работ, услуг	909 328,0	1 378 565,0	1 300 829,0	391 501,0	43,1%
Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг	(843 003,0)	(1 160 262,0)	(1 136 375,0)	293 372,0	34,8%
Валовая прибыль	66 325,0	218 303,0	164 454,0	98 129,0	148,0%
Коммерческие расходы	(27 155,0)	(126 716,0)	(127 713,0)	100 558,0	370,3%
Прибыль (убыток) от продаж	39 170,0	91 587,0	36 741,0	-2 429,0	-6,2%
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	0,0	(16 929,0)	(801,0)	801,0	0,0%
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	-10 089,0	21 916,0	1 654,0	11 743,0	116,4%

 

Валовая прибыль на 31.12.2008 г. составляла 66325,0 тыс.руб. За анализируемый период она возросла на  98129,0 тыс.руб., что следует рассматривать как положительный момент и на 31.12.2010 г. составила 164454,0 тыс.руб.

Прибыль от продаж на 31.12.2008 г. составляла 39170,0 тыс.руб. За анализируемый период она , также как и валовая прибыль, снизилась на  -2429,0 тыс.руб., что следует рассматривать как отрицательный момент. На 31.12.2010 г. составила 36741,0 тыс.руб.

Следует отметить высокий  уровень коммерческих и управленческих расходов в структуре отчета о  прибылях и убытках организации. На начало анализируемого периода их доля составляла 3,2% от себестоимости  реализованной продукции. В отчетном же периоде наблюдается увеличение их доли - на 31.12.2010 г. управленческие и  коммерческие расходы возросли и  составили уже 11,2% от себестоимости  проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Показателем повышения эффективности  деятельности предприятия можно  назвать более высокий рост выручки  по отношению к росту себестоимости, который составил  43,1% по сравнению  с ростом себестоимости (34,8%).

Отрицательным моментом являются убытки по прочим доходам и расходам - на 31.12.2010 г. сальдо по ним установилось на уровне -28718,0 тыс.руб., однако наблюдается положительная тенденция – за период с конца 31.12.2008 г. по конец 31.12.2010 г. сальдо по прочим доходам и расходам увеличилось на 82066,0 тыс.руб.

Рентабельность - показатель эффективности единовременных и  текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к  единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта  прибыль.

Таблица 1.5 – Анализ рентабельности за 2008-2010 г.г.

Наименование  показателя	31.12.2008 г.	31.12.2009 г.	31.12.2010 г.	Отклонение 2010/2008
Общая рентабельность, %	-0,86	2,45	0,62	1,48
Рентабельность  продаж, %	4,31	6,64	2,82	-1,49
Рентабельность  собственного капитала, %	-14,70	27,54	1,81	16,51
Рентабельность  акционерного капитала, %	-33,52	72,81	5,50	39,02
Рентабельность  оборотных активов, %	-1,46	2,83	0,15	1,61
Общая рентабельность производственных фондов, %	-1,67	5,98	0,99	2,66
Рентабельность  всех активов, %	-1,33	2,54	0,12	1,45
Рентабельность  финансовых вложений, %	0,00	0,00	0,44	,44
Рентабельность  основной деятельности	7,29	15,84	12,64	5,35
Рентабельность  производства, %	7,87	18,81	14,47	6,6

 

На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии  составлял -0,9%, а на конец периода 0,6% (изменение в абсолютном выражении  за период - (1,5%)). Это следует рассматривать  как отрицательный момент и искать пути повышения эффективности деятельности организации.

Повышение рентабельности собственного капитала c -14,70% до 1,81% за анализируемый период было вызвано увеличением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на 11743,0 тыс.руб.

Как видно, за анализируемый  период значения большинства показателей  рентабельности увеличились, что следует  скорее рассматривать как положительную  тенденцию.

Под ликвидностью подразумевается  способность активов к быстрой  и легкой мобилизации. Анализ ликвидности  предприятия – анализ возможности  для предприятия покрыть все  его финансовые обязательства. Коэффициент  ликвидности - показатель способности  компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Таблица 1.6 – Анализ ликвидности ЗАО УМЖК «Приморская соя» за 2008-2010 г.г.

Наименование  коэффициента	Значение коэффициента			Отклонение 2010/2008
	31.12.2008 г.	31.12.2009 г.	31.12.2010 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,07	0,11	0,17	0,1
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,40	0,47	1,05	0,65
Коэффициент текущей ликвидности	1,02	1,36	2,49	1,47
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования	0,02	0,27	0,60	0,58
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности		0,77	1,39	-

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  и на начало и на конец анализируемого периода (31.12.2008 г.-31.12.2010 г.) находится  ниже нормативного значения (0,2), что  говорит о том, что предприятие  не в полной мере обеспечено  средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - на 31.12.2008 г. значение показателя текущей ликвидности составило 1,02. на 31.12.2010 г. значение показателя возросло, что можно рассматривать как  положительную тенденцию и составило 2,49. Показатель утраты платежеспособности - значение показателя установилось на уровне 1,43, что говорит о том, что предприятие не утратит свою платежеспособность, так как показатель больше единицы.

Подводя итог, следует отметить, что за анализируемый период (с 31.12.2008 г. по 31.12.2010 г.)  ключевыми стали  следующие моменты:

1. На основании проведенного  анализа динамику изменения активов  баланса в целом можно назвать  положительной.

3. Рассматривая динамику  доходов и расходов ЗАО УМЖК "Приморская соя" можно сказать,  что в целом за анализируемый  период ее можно назвать положительной.  Однако следует обратить внимание  на следующие моменты: (увеличение  коммерческих и управленческих  расходов, уменьшение сальдо по  прочим доходам и расходам).

4. За анализируемый период  значения большинства показателей  рентабельности увеличились, что  следует скорее рассматривать  как положительную тенденцию.

5. Анализ типа финансовой  устойчивости предприятия в динамике, показывает улучшение финансовой  устойчивости предприятия.

6. Показатель утраты платежеспособности  говорит о том, сможет ли  в ближайшие шесть месяцев  предприятие утратить свою платежеспособность  при существующей динамике изменения  показателя текущей ликвидности.  На конец периода значение  показателя установилось на уровне 1,43, что говорит о том, что  предприятие не утратит свою  платежеспособность, так как показатель  больше единицы.

  Управление инвестиционной деятельностью в условиях неопределенности и рисков - это процесс выявления уровня отклонений в прогнозируемом результате, принятия и реализации управленческих решений, позволяющий предотвращать или уменьшать отрицательное воздействие на процесс и результаты воспроизводства случайных факторов, одновременно обеспечивая высокий уровень дохода.

Сегодня эффективность инвестиционной деятельности промышленного предприятия  в значительной степени зависит  от организации управления инвестиционной деятельностью в компании. Принятие решений об инвестициях является наиболее сложной и важной задачей управления, в связи с чем возникает необходимость интеграции деятельности всех участников процесса управления инвестиционной деятельностью компании, которую возможно реализовать только через единую структуру управления инвестициями в рамках существующей организационной структуры управления.

Повышение инвестиционной деятельности компании возможно через повышение  эффективности реальных инвестиций, которая формируется на двух основных стадиях -  обоснования или разработки инвестиционного проекта, и реализации проекта, но реально проявляется  эффективность инвестиций только на стадии функционирования будущего проекта  компании.

В первую очередь, политика компании направлена на социальные аспекты, связанные с тем положением, которое  занимает предприятие в экономике  края.

Программа технического перевооружения завода на 2010-2012 годы предусматривает  ликвидацию отдельных узких мест в производства и дооснащения производства до норм технического регламента, увеличение выпуска запасных частей, замену части изношенного и морально устаревшего оборудования, оснащение производства современными средствами диагностики и контроля.

Инвестированные средства будут  направлены на приобретение сырья и  материалов для расширения ассортимента и увеличения объемов продукции.

Уже сегодня компания ставит перед собой задачу за полтора  года удвоить объем производства. Поэтому программа развития предусматривает  комплекс мер по продвижению и  расширению ассортимента продукции  предприятия.

Рис.2.3. Схема финансовых потоков ЗАО УМЖК «Приморская  соя»

 

Значительное внимание будет  уделено маркетингу и оптимизации  системы продаж и структуры сбыта (дальнейшему развитию сети дистрибьюции продукции в крае и за его пределами). С ростом производства увеличится объем налоговых платежей, а также количество рабочих мест, что позитивно скажется на экономике края.

Обобщенным показателем  эффективности управления финансовыми  ресурсами предприятия служит рентабельность собственного капитала:

                                                 (1.1.)

Выбор этого показателя связан с тем, что его величина зависит  от решений руководителя принятых в  трех сферах деятельности предприятия (финансовой, инвестиционной и основной).

         Другими словами, имея первоначальный собственный капитал, руководитель может увеличить размеры прибыли, привлекая дополнительные источники финансирования, осуществляя оптимальную инвестиционную политику, эффективно управляя затратами, ценами и объемами производства.

Изменение этого показателя говорит об общей тенденции повышения  или снижения эффективности бизнеса.

Таблица 1.7 - Экономический рост компании (Модель Du Pont)

Наименование  показателя	31.12.2008 г.	31.12.2009 г.	31.12.2010 г.
Рентабельность продаж,%	4,3	6,6	2,8
- прибыль  до налогообложения	39170,0	91587,0	36741,0
- объем  продаж	909328,0	1378565,0	1300829,0
Оборачиваемость чистых активов	0,1	0,1	0,1
- объем  продаж	909328,0	1378565,0	1300829,0
- чистые  активы	68618,0	90534,0	92187,0
Рентабельность чистых активов,%	-11,4	37,4	8,7
- оперативная прибыль	-7852,0	33822,0	8023,0
- чистые активы	68618,0	90534,0	92187,0
Рентабельность собственного капитала,%	-14,7	24,2	1,8
- собственный капитал	68618,0	90534,0	92187,0
- чистая прибыль	-10089,0	21916,0	1654,0
Экономический рост компании,%	0,0	0,0	0,0
- реинвестированная прибыль	0,0	0,0	0,0
- собственный капитал	68618,0	90534,0	92187,0
Дифференциал  рычага,%	-1,3	2,5	0,1
Финансовый  рычаг	10,09	8,54	13,53
Эффект  рычага ,%	-13,4	21,7	1,7