Зарубежные источники финансирования и перспективы их привлечения в регионы России

     Правительство Российской Федерации:

• определяет целесообразность введения запретов и ограничений осуществления иностранных инвестиций на территории Российской Федерации, разрабатывает законопроекты о перечнях указанных запретов и ограничений;
• определяет меры по контролю над деятельностью иностранных инвесторов в Российской Федерации;
• утверждает перечень приоритетных инвестиционных проектов, указанный в статье 2 настоящего Федерального закона;
• разрабатывает и обеспечивает реализацию федеральных программ привлечения иностранных инвестиций;
• привлекает инвестиционные кредиты международных финансовых организаций и иностранных государств на финансирование Бюджета развития Российской Федерации и инвестиционных проектов федерального значения;
• осуществляет взаимодействие с субъектами Российской Федерации по вопросам международного инвестиционного сотрудничества;
• осуществляет контроль за подготовкой и заключением инвестиционных соглашений с иностранными инвесторами о реализации ими крупномасштабных инвестиционных проектов;
• осуществляет контроль за подготовкой и заключением международных договоров Российской Федерации о поощрении и взаимной защите инвестиций.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

          1.3 Методы оценки инвестиционного климата региона.

     Проблема  привлечения иностранных инвестиций в региональную экономику существует многие десятилетия и продолжает сохранять свою научную и практическую значимость до настоящего времени. В современных условиях особую актуальность приобретает вопрос оценки влияния прямых иностранных инвестиций на развитие экономической системы региона. Для региональной экономической системы значимость косвенных эффектов от прямых иностранных инвестиций достаточно высока. Это связано с тем, что они гораздо сильнее действуют на местном уровне, чем на общегосударственном. Знания о закономерностях проявления косвенных эффектов от привлечения прямых иностранных инвестиций должны учитываться при формировании региональной инвестиционной политики и функционировании механизма привлечения иностранных инвестиций в регион.

     В последнее время развитие предпринимательской  деятельности в России все чаще связывают  с обеспечением необходимых объёмов  инвестиций в реальный сектор экономики. А для условий рационального  использования инвестиций в экономической  науке и практике применяется  категория инвестиционного климата. В связи с этим вполне закономерным явлением выступает увеличивающийся интерес субъектов инвестиционной деятельности, прежде всего инвесторов, к существующим методам оценки инвестиционного климата страны. Здесь следует отметить, что поскольку для российских регионов сегодня характерна значительная региональная дифференциация социально-экономических условий, то правильнее говорить об оценке инвестиционной привлекательности регионов РФ, а не инвестиционного климата страны в целом. Многообразие условий и факторов, под воздействием которых происходит развитие субъектов РФ на современном этапе, определяет острую необходимость в разработке единого системного подхода к оценке инвестиционной привлекательности регионов, учитывающем все условия и факторы их инвестиционного развития. Такая комплексная оценка направлена на решение следующих задач: повышение эффективности использования бюджетных инвестиционных ресурсов, формирование оптимальных территориальных, отраслевых и других направлений инвестиционных потоков, создание более благоприятного инвестиционного климата, стратегическое планирование и формирование инвестиционной политики, совершенствование механизмов обоснования и привлечения инвестиций, снижение степени рисков для инвесторов и кредиторов. Заинтересованность в этой оценке, прежде всего, возникает у органов государственных инвестиционных институтов, объектов инфраструктур инвестиционного рынка и иностранных инвесторов, которые зачастую имеют весьма слабое представление о современной российской действительности.

   Задачами  оценки инвестиционной привлекательности  региона является:

   - определение социально-экономического  развития,

   - установление влияния инвестиционной  привлекательности на  приток  инвестиций,

   - разработка мер, направленных  на урегулирование инвестиционной  привлекательности.

   В Российской Федерации законодательством  не определена конкретная методика оценки инвестиционной привлекательности  регионов, поэтому в последнее  время стали все чаще появляться различные методики расчета показателей  инвестиционной привлекательности. 

     Исследования  в области оценки инвестиционного  климата, инвестиционной привлекательности  отдельных экономических субъектов  проводятся давно. Основываясь на различных  подходах, они разнообразны по содержанию и используют всевозможные критерии. Так, отдельно выделяются:

     - методология финансово-экономической оценки инвестиционных проектов;

     - методология оценки финансового состояния предприятий;

     - разнообразные методики оценки инвестиционной привлекательности отраслей и регионов.

     При этом в большинстве случаев, понятия  «инвестиционный климат» и «инвестиционная  привлекательность» не разделяются, и  в их содержание

вкладывается  один и тот же смысл. Как правило, под инвестиционным

климатом (привлекательностью) понимается обобщенная характеристика

совокупности  социальных, экономических, организационных, правовых, политических, социокультурных  предпосылок, предопределяющих привлекательность  и целесообразность инвестирования в ту или иную хозяйственную систему.

     Анализ  существующих подходов и методов  оценки инвестиционной привлекательности  регионов, получивших распространение  в нашей стране.

     При этом в экономической литературе выделяют два основных подхода:

• подход, рассматривающий иностранный сектор как неотъемлемую часть региональной экономики;
• подход, предполагающий противопоставление иностранного сектора национальному сектору экономики региона.

     При первом подходе учитываются результаты деятельности предприятий с участием иностранного капитала. Это, прежде всего, макроэкономические индикаторы: валовой региональный продукт, занятость, производительность труда, экспорт и т.д. Как правило, предприятия с участием иностранного капитала более эффективны по сравнению с национальными, а их влияние на развитие региональной экономики существенно. В рамках второго подхода изучается влияние прямых иностранных инвестиций не на эффективность региональной экономической системы в целом, а на ее отдельные подсистемы.

     В настоящее время существует целый  ряд методик, позволяющих оценить  влияние прямых иностранных инвестиций (ПИИ) на региональную экономическую систему. Они являются ориентиром для разработки стратегий и концепций региональной инвестиционной политики.

     Сравнительная характеристика методик оценки влияния иностранных инвестиций на региональную экономическую систему:

     I методика. (Кабир Л.С.) Основные показатели:

     1. Рост ВРП. 
          2. Рост объема производства в отраслях региональной экономики (объем промышленного производства, объем продукции сельского хозяйства, объем работ по договорам строительного подряда, объем розничной торговли, объем платных услуг).

     В соответствии с этой методикой, основанной на методах корреляционного и регрессионного анализа, может быть произведен расчет взаимной сопряженности  таких признаков, как объем привлекаемого иностранного капитала в регион и целенаправленная политика привлечения иностранного капитала, проводимая региональными властями. На этой основе становится возможным определение эффективности организационных мероприятий, проводимых региональными властями в целях стимулирования инвестиционного процесса в регионе.

     II методика. (Кукла М. П.) Основные показатели:

          1. Удельный вес числа предприятий с иностранными инвестициями в общем количестве. 
          2. Удельный вес организаций с иностранными инвестициями в числе занятых. 
          3. Удельный вес организаций с иностранными инвестициями в объеме произведенной продукции. 
          4. Средняя зарплата на предприятиях с иностранным капиталом. 
          5. Доля местного рынка потребительских товаров, удерживаемая организациями с иностранным капиталом.                 
         6. Уровень травматизма, численность занятых во вредных или опасных условиях. 
         7. Расходы на инновации (затраты на обучение персонала, число сотрудников, работающих на уникальном или высокотехнологичном оборудовании).

     Методика, разработанная М.П. Куклой, позволяет  определить экономическую эффективность  региональной экономики на основе таких  показателей, как народно-хозяйственная  эффективность иностранных инвестиций, выпуск продукции на одного занятого, сравнительный показатель произведенной  продукции по числу занятых. Однако эти показатели не отвечают требованиям  современных методов инвестиционного  анализа.

     III методика (Чачина Е.Г.) Основные показатели:

Экономический эффект от привлечения иностранных  инвестиций:

• увеличение доли вклада иностранных предприятий в объем экспорта и импорта региона;
• увеличение доли объема производства ВРП предприятий с участием иностранного капитала;
• увеличение объема иностранных капиталовложений в общем объеме капиталовложений региона;
• увеличение вклада иностранных инвесторов в развитие отраслей промышленности и сельского хозяйства региона.

Социальный  эффект:

• увеличение занятости населения региона за счет предоставления рабочих мест на предприятиях с участием иностранного капитала;
• увеличение среднедушевых доходов населения за счет повышения занятости населения на предприятиях с участием иностранного капитала;
• повышение качества жизни населения региона путем поступления на региональный рынок более качественных товаров народного потребления и развитие системы здравоохранения;
• снижение экологической загрязненности региона с использованием иностранных инвестиций.

     Методика  Е.Г. Чачиной предполагает использование двухуровневой критериальной системы оценок. Критериями оценки первого уровня являются частные микроэкономические показатели, а критериями оценки второго уровня – один интегральный показатель, характеризующий эффективность процесса привлечения иностранных инвестиций в регионе в целом. Данная методика позволяет оценить экономические и социальные эффекты привлечения прямых иностранных инвестиций.

     IV методика (Язовских Е.В) Основные  показатели:

     1.Производительность  труда в иностранном секторе  экономики страны (региона).  
          2. Производительность труда в национальном секторе экономики страны (региона). 
          3. Разрыв в производительности труда национального и иностранного секторов экономики. 
          4. Оценка масштабов участия или вклада иностранного сектора в национальной (региональной) экономике: доля занятых на предприятиях с иностранным капиталом в общей численности занятых; доля иностранного сектора в производстве ВВП страны (региона); доля прямых иностранных инвестиций в общем объеме капиталовложений. 
         5. Определение инвестиционного потенциала иностранного сектора и влияние ПИИ на инвестиционный климат страны (региона): доля ПИИ в ВВП; доля внутренних инвестиций в ВВП; иностранные инвестиции на душу населения. 
         6. Норма инвестиций в среднем за год. 
         7. Коэффициенты абсолютной и относительной эластичности.

     Преимуществом методики Е.В. Язовских является возможность  более точно оценить вклад  прямых иностранных инвестиций в  экономическое развитие страны, региона, в частности, влияние на важнейшие  макроэкономические показатели. Методика оценки вклада иностранного сектора в экономическое развитие страны и региона основана на количественных подходах к определению эффектов иностранных инвестиций для стран - реципиентов капитала ЮНКТАД. В соответствии с методикой Е.В. Язовских можно оценить: