Методы оценки эффективности инновационных проектов

где: Xij – значение i-го показателя для j-го проекта;

Xmin, Xmax – соответственно минимальное и максимальное значения i-го показателя для сравниваемых проектов или (если проект один) устанавливаются нормативом.

      Представленную  схему критерие с ограничивающими условиями можно свести к целевой функции: 

      При проведении расчетов за единицу принимается наилучшее значение сравниваемого показателя.

      Для расчета коэффициентов значимости в силу большого разнообразия показателей необходимо использовать два метода:

      1 метод: В условиях неопределенности, когда показатели эффективности  можно ранжировать по приоритету  на количественном уровне, для  расчетва коэффициентов значимости отобранных интегральных показателей используем один из методов математического моделирования – экспертное ранжирование.

      2 метод: В условиях неопределенности, когда показатели эффективности  можно ранжировать по приоритету  лишь на качественном уровне («очень  важно» - «важно» - «менее важно»  и т.д.), веса этих показателей  рассчитаем на основе оценок  Фишборна по формуле: 

где: n – количество рассматриваемых отдельных категорий показателей

эффективности инновационных проектов;

i – номер соответствующей категории.

Веса  показателей эффективности, рассчитанные обоими методами, вписываются в правую колонку таблицы (матрицы) показателей  эффективности. В соответствии с  данными оценками выстраивается  рейтинг показателей, и чем ниже рейтинговая оценка проекта в  целом, тем ниже его рейтинг среди  других проектов. В методике намеренно  не делается акцент на то, что главными при оценке являются экономические критерии. Весомость всех показателей должна определять специальная комиссия, в состав которой входят уполномоченные и заинтересованные лица соответствующей функциональности.

     После расчета обобщенного показателя Q_j определяется рейтинг каждого из инновационных проектов и производится их отбор по его значению. Полученное значение показателя эффективности не говорит о том, что один проект «лучше» другого. На основе расчетов можно сделать вывод только о предпочтительности того или иного проекта по сравнению с остальными в рамках выбранных показателей эффективности.

     Переходим ко второму этапу. Отметим, что часть  показателей можно задать как  обязательные или рекомендованные, следовательно, проекты, у которых  показатели ниже нормативных, даже не рассматривать. Таким образом происходит сокращение множества рассматриваемых инновационных проектов.

     Третьим шагом при выборе «лучшего» проекта согласно предложенной методике будет учет факторов риска и неопределенности. Для этого используем подход, основанный на вероятностном моделировании оценки рисков инновационных проектов. Для учета рисков предлагается учесть стадию реализации проекта, на которой вкладываются денежные средства:

     Стадия 1: Проекты находятся на этапе  создания концепции потенциального прибыльного бизнеса;

     Стадия 2: Проекты, реализуемые молодыми фирмами и нуждающиеся в финансировании для завершения разработки продукта и начальный маркетинг;

     Стадия 3: Финансирование предоставляется  фирмам для начала производства и продаж в коммерческом масштабе;

     Стадия 4: Предоставляются финансовые средства расширяющейся фирме для увеличения запасов продукции или номенклатуры предлагаемых услуг (выпускаемых изделий).

     Стадия 5: Финансовые средства предоставляются на крупное расширение фирмы, которая увеличивает объемы продаж.

     При вложении инвестиций учесть риск того, что инновационный проект не будет  осуществлен полностью, можно оценкой вероятности «отсутствие полного успеха», которая выражается в виде  множества. Данное множество с качественной стороны с учетом вышеобозначенных целей определяет фактор, принимающий следующие пять значений:

     Значение  фактора на каждой стадии рассчитывается на основе оценок Фишборна по формуле: 

где:   n – общее количество рассматриваемых отдельных стадий;

j – номер соответствующей стадии;

Подставив значения в формулу, получим:

Вероятности «полного успеха» проекта для  каждой j-й стадии вложения денежных средств таковы: 

В соответствии с обозначенным выше основная формула  обобщенного показателя с учетом математической модели расчета рисков реализации инновационных проектов имеет вид: 

где:    - бальная оценка i-го показателя j-го проекта;

- коэффициент значимости  i-го показателя;

n – количество показателей;

- вероятность «полного  успеха».

     Таким образом, выбор инновационных проектов для финансирования целесообразно  проводить с учетом описанной  выше методики оценки их эффективности.