Оценка эффективности инноваций

Оригинальной  является классификация А.И. Пригожена, который в качестве ее признаков использует распространенность, место в производственном цикле, преемственность, охват ожидаемой доли и степень новизны. ^[4]

По распространенности выделяют единичные инновации, которые, являясь оригинальными, могут использоваться только в локальных условиях и один раз, и диффузные, которые могут быть применены в различных отраслях и комбинациях.

По  месту в производственном цикле  инновации могут быть сырьевыми (на входе в систему технологического процесса предприятия) и продуктовыми (на выходе из производственного цикла).

По  преемственности инновации разделяются  на замещающие что-либо, отменяющие (т.е. использующиеся взамен устаревшего), возвратные на новой основе, открывающие новые  возможности и ретровведения.

Еще более полной является классификация  инноваций и инновационных процессов  Л.Н. Оголевой. ^[9]Оголева рассматривает инновационную деятельность как целенаправленную систему мероприятий по разработке, внедрению, освоению, производству, диффузии новшеств по этапам жизненного цикла, а инновации классифицируются по следующим признакам: предметно-содержательному, уровню разработки и распространения, сферам разработки и применения, новизне, инновационному потенциалу, назначению и по факторам общественного производства.

Р.А. Фатхутдинов, пытаясь углубить классификационные  признаки, располагает их в строгой  последовательности и кодифицирует для последующего использования  в системе ЭВМ. ^[5]

Таким образом, рассмотрев попытки различных  научных школ под руководством ведущих  ученых классифицировать инновации  и инновационные процессы, можно  сделать вывод, что все они  внесли определенный вклад в общую  систему характеристики инноваций  и инновационных процессов и  могут быть использованы для разработки общей национальной системы. А применение этой системы будет способствовать разнообразию инновационной деятельности и повышению ее эффективности, что, в свою очередь, обеспечит рост национальной экономики.

2. Методы  оценки эффективности инновационных  проектов

Инновационные проекты, кроме того, что позволяют  людям облегчить жизнь, призваны так же и приносить прибыль. Поэтому основной эффект от инноваций рассчитывается именно через экономические показатели. Однако, существуют и другие критерии оценки эффективности нововведений, представленные в таблице №1.

Таблица №1

Вид эффекта	Что отражают показатели
Экономический	Показатели учитывают в стоимостном  выражении все виды результатов  и затрат, обусловленных реализацией  инноваций.
Научно-технический	Новизну, простоту, полезность, эстетичность, компактность
Финансовый	Расчет показателей базируется на финансовых показателях
Ресурсный	В этом случае показатели отражают влияние  инновации на объем производства и потребления того или иного  вида ресурса.
Социальный	Показатели учитывают при этом социальные результаты реализации инноваций
Экологический	Показатели учитывают влияние инноваций на окружающую среду. В их числе может быть: шум, электромагнитное поле, освещенность (зрительный комфорт), вибрация и т.п.

 

В основе проектного подхода к инновационной и инвестиционной деятельности предприятия лежит принцип денежных потоков (cash flow). Особенностью является его прогнозный и долгосрочный характер, поэтому в применяемом подходе к анализу учитываются фактор времени и фактор риска. При этом эффективность определяется на основании Методических рекомендаций по оценке эффективности инновационных проектов и их отбору для финансирования.

В качестве основных показателей эффективности инновационного проекта Методические рекомендации устанавливают:

• финансовую (коммерческую) эффективность, учитывающую финансовые последствия для участников проекта;
• бюджетную эффективность, учитывающую финансовые последствия для бюджетов всех уровней;
• народнохозяйственную экономическую эффективность, учитывающую затраты и результаты, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников проекта и допускающие стоимостное выражение.

Безусловно, следует учитывать и затраты, и результаты, не поддающиеся стоимостной оценке (социальные, политические, экологические и пр.).

Методические  рекомендации по оценке проектов и их отбору для финансирования, методика ЮНИДО и прочие отечественные и зарубежные работы по оценке эффективности проектов предлагают множество применяемых для этой цели методов. Все методы оценки эффективности проекта подразделяются на две группы, основанные на дисконтированных и учетных оценках.

Выбор метода определяется сроками осуществления  проекта, размером инвестиций, наличием альтернативных проектов и другими факторами.

В мировой практике наиболее часто для оценки эффективности проектов применяют методы оценки эффективности проекта, основанные на дисконтированных оценках, поскольку они значительно более точны, так как учитывают различные виды инфляции, изменения процентной ставки, нормы доходности и т.д. К этим показателям относят метод индекса рентабельности, метод чистой текущей стоимости, метод внутренней нормы доходности и метод текущей окупаемости.

Чистая  текущая стоимость (NPV) представляет собой величину равную разности результатов  и затрат за расчетный период, приведенных к одному, обычно начальному, году, т.е. с учетом дисконтирования результатов и затрат. Напомним, что с течением времени под влиянием инфляции и конкуренции изменяется реальная покупательная способность денег: как для инвестора, так и для инноватора «сегодняшние» и «завтрашние» деньги не эквивалентны. Мерой соответствия при этом выступает дисконтный коэффициент, приводящий финансовые показатели, рассчитываемые для разных периодов времени, к сопоставимым значениям.

Дисконтированный  доход: 

Дисконтированные  капитальные затраты: 

Чистая  приведенная стоимость:  ,

где   — денежные потоки по каждому расчетному году, t -порядковый номер расчетного года. Причем дисконтированный доход и дисконтированные капитальные затраты складываются из всех доходов и расходов соответственно, связанных с реализацией проекта.

Коэффициент дисконтирования ( учитывает различные виды инфляции, изменения процентной ставки, нормы доходности и т.д. Он определяется на каждый расчетный год как  , где Е — норма дисконта равная сумме банковской ставки (в расчет предпочтительнее брать наиболее надежные банки, например Сбербанк), уровня инфляции и риска проекта.

Проект  эффективен при любом положительном  значении NPV. Чем это значение больше, тем эффективнее проект.

Чистую  текущую стоимость называют также: интегральный эффект, чистый дисконтированный доход, чистый приведенный эффект.

Данный  метод позволяет проводить ранжирование различных проектов в порядке убывающей рентабельности.

Индекс  рентабельности (PI) представляет собой  отношение дисконтированного дохода (PV_R) к приведенным инновационным расходам (PV_K) — те же величины, что мы использовали для получения чистой текущей стоимости (NPV).

Другими словами, здесь сравниваются две  части потока платежей: доходная и инвестиционная. По сути, индекс рентабельности показывает величину получаемого дохода на каждый рубль инвестиций. Отсюда видим, что проект будет эффективным при значении индекса рентабельности, превышающем 1.

Очевидно, что индекс рентабельности тесно  связан с интегральным эффектом. Если интегральный эффект положителен, то индекс рентабельности > 1, следовательно, инновационный проект считается экономически целесообразным. И наоборот.

Предпочтение  должно отдаваться тем инновационным  решениям, для которых наиболее высок  индекс рентабельности.

Индекс  рентабельности имеет и другие названия: индекс доходности, индекс прибыльности.

Внутренняя  норма доходности (IRR) представляет собой ту норму дисконта (Е), при которой суммарное значение дисконтированных доходов (PVR) равно суммарному значению дисконтированных капитальных вложений (PV_K).

За рубежом расчет нормы рентабельности часто применяют в качестве первого шага количественного анализа инвестиций и для дальнейшего анализа отбирают те инновационные проекты, внутренняя норма доходности которых оценивается величиной не ниже 15-20%.

Другими словами, норма рентабельности определяется как такое пороговое значение рентабельности, которое обеспечивает равенство нулю интегрального эффекта (NPV), рассчитанного за экономический срок жизни инноваций.

Значение  внутренней нормы доходности (IRR) лучше  всего определять по графику зависимости чистой текущей стоимости (NPV) от величины нормы дисконта (Е). Для этого достаточно рассчитать два значения NPV при двух любых значениях Е и построить график. (График №1)

 

График  №1

 

 

Искомое значение IRR получаем в точке пересечения графика с осью абсцисс, т.е. IRR = E при NPV = 0.

Данный  показатель преимущественно используется при необходимости выбора между  несколькими альтернативными проектами. Чем выше значение IRR, тем более  выгодным считается проект. В любом случае величина IRR должна быть выше банковской ставки, иначе риск инвестирования денег в инновацию не будет оправдан, поскольку проще и без риска деньги можно будет вложить в банк.

Отсюда  становится понятным, что если инновационный  проект полностью финансируется  за счет ссуды банка, то значение нормы рентабельности указывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает данный проект экономически неэффективным.

Показатель  внутренней нормы доходности имеет  другие названия: норма рентабельности, внутренняя норма прибыли, норма  возврата инвестиций.

Период  окупаемости (РР) является одним из наиболее распространенных показателей оценки эффективности инвестиций. Он представляет собой временной интервал, за пределами которого чистая текущая стоимость (NPV) становится положительной величиной, т.е. окупаемость достигается в периоде, когда накопленная положительная текущая стоимость становится равной отрицательной текущей стоимости всех вложений.

Другими словами, период окупаемости — это число лет, необходимых для возмещения вложенных инвестиций.

Инвестирование  в условиях рынка сопряжено со значительным риском, и этот риск тем больше, чем более длителен срок окупаемости вложений. Слишком существенно за это время могут измениться и конъюнктура рынка и цены. Этот подход неизменно актуален и для отраслей, в которых наиболее высоки темпы научно-технического прогресса и где появление новых технологий или изделий может быстро обесценить прежние инвестиции.

Ни один из перечисленных методов сам по себе не является достаточным для принятия проекта. Каждый из методов анализа инновационных проектов дает возможность рассмотреть лишь какие-то из характеристик расчетного периода, выяснить важные моменты и подробности.

Глава 2. Оценка эффективности инновационного проекта ( на примере учебного проекта «Антибактериальная наклейка»

2.1. Характеристика  проекта

Для обычного любителя фруктов наклейки на их кожицах являются только неприятным дополнением. К сожалению, производители очень любят помечать апельсины или золотистые бананы своими эмблемами. Возможно, что скоро удастся соединить приятное с полезным, и сделать наклейки полезными не только для производителя, но и для нас. Так в чем же заключается идея?

Идея гениальна в своей простоте. ,то наклейка, на которой можно будет разместить не только информацию о месте происхождения даного фрукта. На ней еще появится место для штрих-кода, так что покупающим фрукты не придется складывать их в пластиковые пакеты. Это все хорошо, но это еще не самое главное. ^{[Приложение № 1]}

Наклейка, которая облегчит мытье купленных фруктов. В случае контакта с водой она растворяется, освободив средство, позволяющее вымыть все загрязнения - начиная от пыли с бактериями и заканчивая пестицидами. Когда фрукт будет чист, от наклейки не останется ни следа. Кстати, наклейку можно будет просто отклеить целиком. 

Для кого: Такая продукция будет полезна для поставщиков фруктов. Используя на своей продукции такие наклейки, продавец покажет, что действительно заботится о здоровье своих покупателей и сможет поднять уровень своих продаж.

Сроки для успешного выхода ан рынок:

1 месяц на разработку;

1 месяц на тестирование, согласование  с РосПотребНадзором;

2 месяца на продвижение, поиск  клиентов;

Итого – 4 месяца.

Бюджет:

Разработка – 50 тыс. руб.

Тестирование  – Роспотребнадзор – 4тыс. руб.

Реклама – 300 тыс. руб.

В состав инновационной команды входит 3 человека: студенты НКИ по специальности  менеджмент организации: Гордеева Ю.С. и Прохорова Т.М., А так же разработчик, который нанимается и получает 10% доли участия в проекте.

Так как проект малобюджетный, то частных  инвесторов он не привлечет. Поэтому  в целях финансирования проекта  можно будет воспользоваться  грантом правительства Нижегородской  области в 500 тыс.

Для того, чтобы принять выиграть грант в 500 тыс. рублей необходимо представить 2 тома документов и бизнес-план. Согласно проставлению Правительства Нижегородской области от 08.09.2011 № 722

существуют  следующие критерии при оценке инновационного проекта:

- производство - 100 баллов;

- информационные  технологии - 100 баллов;

- научно-образовательная  деятельность - 100 баллов;

- сельское  хозяйство - 100 баллов;

- строительство  - 100 баллов;

- энергосберегающие  технологии - 100 баллов;

- жилищно-коммунальное  хозяйство (за исключением деятельности  по управлению многоквартирным  домом) - 70 баллов;

- предоставление  услуг - 50 баллов;

- прочее - 0 баллов.

Создание  новых рабочих мест в период реализации проекта:

- свыше 5 новых  рабочих мест - 100 баллов;

- от 2 до 5 новых  рабочих мест - 70 баллов;

- менее двух  единиц - 0 баллов.

Эффективность этого проекта определяется и  при помощи эффективности выделения  бюджетных средств - поступление  в бюджетную систему налоговых  платежей, равных по сумме размеру  предоставляемой Субсидии: