Финансовый рынок

     В долгосрочной перспективе в целях  создания системы риск-ориентированного пруденциального надзора представляется необходимым приблизить требования к определению достаточности  капитала к международным стандартам. Предполагается развивать требования к достаточности капитала, отражающие риски.

     Для введения международно -принятых требований к осуществлению расчета достаточности собственных средств возможно потребуется доработать систему бухгалтерского учета профессиональных участников рынка ценных бумаг таким образом, чтобы она позволяла получать все необходимые надзорные данные.

     Предполагается  внедрить передовые методики оценки рисков, используя международные  принятые модели, активно включая  рейтинговые оценки, а также применение цифровых показателей, отражающих, операционный риск. При развитии надзорных требований будет применяться принцип пропорциональности осуществления пруденциального надзора, заключающийся в необходимости применения надзорных требований к участникам рынка исходя из их размера, сферы деятельности, характера проводимых операций, присущих им рисков.

     Также при внедрении системы риск - ориентированного надзора необходимо предусмотреть  возможность индивидуального подхода  к оценке рисков отдельных участников рынка или их активов. К 2011 году предполагается переход на предоставление всеми участниками рынка надзорной информации и отчетности в электронном виде. Такое требование будет дополнено требованиями к программному обеспечению, используемому профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

     В 2011-2012 годах необходимо завершить работу по сближению положений о банкротстве финансовых организаций, включая введение временной администрации в целях предотвращения банкротства.

     В 2011-2012 годах необходимо сконцентрировать в одном государственном органе и вопросы регулирования и надзора в банковской сфере, при сохранении за Банком России необходимых полномочий, непосредственно вытекающих из задач макроэкономического регулирования, денежно-кредитной политики.

     3.2. Тенденции и перспективы развития финансового рынка в России в посткризисный период 

     Как уже было, сказано финансовый рынок  России давно интегрировал в мировой  финансовый рынок, поэтому его дальнейшее развитие, прежде всего, зависит от темпов восстановления как экономики России так и экономики США и стран еврозоны¹⁵. Существует несколько сценариев будущего развития мировой экономики. Первый – V-образная форма выхода из рецессии. Согласно первому сценарию дно кризиса было пройдено в конце 2008 начале 2009 годов; быстрый выход глобальной экономики из рецессии, смена дефляционных тенденций в развитых странах инфляционными, курс доллара под угрозой. В этом случае перспективами российского финансового рынка являются следующие:

1. Финансовый рынок станет ёмкими и будет являться важнейшим источником капитала для бизнеса, предлагать способы хеджирования риска, в т.ч. для крупных игроков, для больших объемов риска на ликвидном рынке.
2. Российский финансовый рынок полностью восстановит потери 2008 начала 2009, станет одним самых привлекательных, сточки зрения инвестиций, развивающихся экономик. Это будет обеспечиваться как высокими ценами на сырьё, так внутренне и внешне политическим курсом России.

     Такой сценарий развития является самым оптимистичным, и, вероятно, полностью реализован не будет.

     Второй  сценарий – W-образная модель выхода из кризиса, самый пессимистичный сценарий. Согласно нему мировая экономика будет отыгрывать потери от кризиса очень быстро, уровень роста мирового ВВП составит 3%. Но при этом будет «надут» очередной пузырь, взрыв которого приведёт к новой волне кризиса. В этом случаедля финансового рынка России будет характерно следующие: «ложный» возврат к докризисным уровням оборота на рынках, а затем быстрый спад характерный для первой волны кризиса; глубокая рецессия российской экономики вследствие очередного понижения цен на энергоносители и спад на российском финансовом рынке, отток иностранных и частных инвестиций. Перспективы создания в России мирового финансового центра становятся туманными.

     Третий  сценарий – U-образный выход экономик из рецессии, самый реальный сценарий. Согласно нему мировая и российская экономики будут выходить из кризиса медленными темпами. Прирост мирового ВВП порядка 0,5% в год. В этом случае российский финансовый рынок будет развиваться медленными темпами. Будет разрешена, в первую очередь, проблема хеджирования, как способа уменьшения финансовых рисков. Россия как международный финансовый центр «не за горами».

     В настоящее время основные направления  развития российского финансового рынка определены в «Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года». В ней определено, что в ближайшее десятилетие немногочисленные национальные финансовые рынки будут либо становиться мировыми финансовыми центрами, либо входить в зону влияния уже существующих глобальных центров. Поэтому наличие самостоятельного финансового центра в той или иной стране станет одним из важнейших признаков конкурентоспособности экономик таких стран, роста их влияния в мире, обязательным условием их экономического, а значит, и политического суверенитета. В этой связи обеспечение долгосрочной конкурентоспособности российского финансового рынка и формирование в России самостоятельного финансового центра не могут рассматриваться как сугубо отраслевые или ведомственные задачи. Решение этих задач должно стать важнейшим приоритетом долгосрочной экономической политики.

     Сложившаяся ситуация на мировых финансовых рынках, а также рост интереса международных  финансовых институтов и фондовых бирж к российскому финансовому рынку требуют не только скорейшего завершения выполнения положений¹⁶ Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации до 2020 года, но прежде всего формулирования дополнительных долгосрочных мер по совершенствованию регулирования финансового рынка в Российской Федерации.

     Сейчас  российский финансовый рынок характеризуется  следующими тенденциями:

1. повышение емкости и прозрачности финансового рынка;
2. обеспечение эффективности рыночной инфраструктуры;
3. формирование благоприятного налогового климата для его участников;
4. совершенствование правового регулирования на финансовом рынке;
5. повышение уровня информированности граждан о возможностях инвестирования сбережений на финансовом рынке;
6. создание возможности для секьюритизации широкого круга активов;
7. унификация регулирования всех сегментов организованного финансового рынка;
8. повышение уровня предоставления услуг по учету прав собственности на ценные бумаги и иные финансовые инструменты.

     В свою очередь усиление внимания к  реформе внутреннего финансового  рынка также будет способствовать повышению значимости России в регулировании международных процессов и получению Россией международного инвестиционного рейтинга.

      Заключение 

     Для достижения цели, поставленной в начале курсовой работы, был проведён теоретический  анализ специальной литературы по теме исследования, который позволяет сделать следующие выводы:

     1. Финансовый рынок – это рынок, на котором в качестве товара выступают финансовые ресурсы. Целью финансового рынка является обеспечение эффективной аккумуляции денежных средств и их реализации структурам, нуждающимся в финансовых ресурсах.

     2. Воздействие мирового кризиса на данный момент не привело к критическим последствиям для финансового рынка России, но в целом ситуация сложилась достаточно напряжённая. Российский финансовый рынок продолжает оставаться противоречивым: несмотря на определенное движение вперед, развитию рынка мешают неплатежи, недоверие населения финансово-кредитной системе, что делает проблематичным вложения в ценные бумаги как отечественного, так и иностранного капитала. Первичный рынок ценных бумаг в России развит недостаточно. Без развития институтов финансового рынка в России невозможно и развитие невосприимчивой к кризисам экономики. С количественным ростом и качественным усложнением финансового рынка существует объективная потребность в развитии функций саморегулирования

     3. Для рынка характерны следующие тенденции:

• Недостаток ресурсной базы.
• Узость внутреннего предложения ресурсов
• Чрезмерная концентрация собственности
• Слабость финансовой позиции институтов финансового рынка
• Неспособность рынка обеспечить честность и справедливость ценообразования
• Исключительно высокий уровень риска
• Наблюдаются положительные сдвиги в государственном регулировании рынка
• Рынок повышает свою емкость
• Условия функционирования рынка приближаются к мировым стандартам

      Список  литературы

     Литература: 

     1. Боди З. Финансы. Пер. с англ. / З. Боди, Р. Мертон. - М.: Издательский дом «Вильямс», 2003. – 592 с.

     2. Теплякова Н. А. Финансы и финансовый рынок / Н. А. Теплякова – М.: ТетраСистемс, 2010 г. - 208 с.

     3. Фабоцци Ф. Управление инвестициями. Пер. с англ. / Ф. Фабоцци. – М.: ИНФРА-М, 2000. - 623 с. 

     Интернет  ресурсы: 

     1. Банковский сектор России: итоги и перспективы развития / [Электронный ресурс] / Режим доступа: http:// www.cbr.ru

     2.Влияние мирового финансового кризиса на российский финансовый рынок / [Электронный ресурс] / Режим доступа: http:// www.raexpert.ru

     3.ДЕПАРТАМЕНТ ИССЛЕДОВАНИЙ И ИНФОРМАЦИИ БАНКА РОССИИ. Информационно - аналитические материалы / [Электронный ресурс] / Режим доступа: http:// www.cbr.ru/analytics/

     4.Журнал «Рынок Ценных Бумаг». -№1 (394). - 2010 / [Электронный ресурс] / Режим доступа: http:// www.rcb.ru

     5. Мировой финансовый рынок. Итоги мая 2010 года. / [Электронный ресурс] / Режим доступа: http:// www.ab.lv

     6. МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК: СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ. / [Электронный ресурс] / Режим доступа: http:// www.cbpmr.net/

     7. Обзор ключевых событий минувших месяцев 2009-го года и новый прогноз финансовых рынков на 2010-й год [Электронный ресурс] / Режим доступа: http:// www.finansy.ru/publ

     7. Основные тенденции на рынке Forex в 2007-2010. [Электронный ресурс] / Режим доступа: http:// www.kf-forex.ru

     8. Перспективы развития российского рынка финансовых Интернет-услуг / [Электронный ресурс] / Режим доступа: http:// www.ifin.ru

     9. СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА В РОССИИ / [Электронный ресурс] / Режим доступа: http:// www.rusipoteka.ru

     10. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года / [Электронный ресурс] / Режим доступа: http:// www.fcsm.ru