Экономический анализ предприятия

     При группировке активов по первому  варианту можно сделать следующий  вывод: на долю средств, используемых на предприятии на начало периода приходилось 67,49% от всех активов предприятия, на конец 2009 – 84,66%. Темп роста стоимости активов, используемых на предприятии за анализируемый период составил 405,91%. На увеличение данного показателя повлияли следующие факторы: увеличение основных средств, запасов и денежных средств.

     На  долю же активов, используемых за пределами  предприятия на начало анализируемого периода приходилось 32,51%, на конец 2009 года их величина составила 15,34% от общей структуры активов. Данное снижение обусловлено отсутствием финансовых вложений.

     При втором варианте группировки можно  сделать следующие выводы:

     - основную долю средств предприятия  занимают среднереализуемые и  труднореализуемые активы.

     На  начало года на долю среднереализуемых активов приходилось более 32,53% всех активов предприятия, на конец периода она снизилась до 15,34%. Темп роста стоимости среднереализуемых активов на конец периода по сравнению с началом составил 152,61%;

     - на долю же труднореализуемых активов приходилось на начало 2009 года 45,82% от всех активов предприятия, на конец 2009 года их доля снизилась до 28,64%. Рост стоимости труднореализуемых активов за анализируемый период составил 202,3%.

     - увеличилась доля медленнореализуемых активов: на начало периода она составляла 2,37% от всех активов предприятия, на конец года этот показатель составил 8,56%. По сравнению с началом года величина медленнореализуемых активов возросла на 1067,25%.

     - на начало периода доля наиболее ликвидных активов предприятия составляла 19,28% от общей стоимости активов. На конец анализируемого периода доля мгновенно реализуемых активов увеличилась до 47,46% в общей структуре активов, увеличение характеризуется положительно. Темп роста стоимости наиболее ликвидных активов на конец периода по сравнению с началом составила 796,51%

     При третьем варианте группировки структура активов выглядит следующим образом:

     1) доля внеоборотных активов на  начало 2009 года составляла 45,82% от общей стоимости средств предприятия, на конец 2009 года она снизилась до 28,64% в общей структуре активов организации. Темп роста стоимости внеоборотных активов за период составил 202,31%.

     2) Доля оборотных активов на  начало и на конец года составляла соответственно 54,18% и 71,36% в общей структуре активов предприятия. Темп роста стоимости оборотных активов составил 426,14%. На это увеличение повлияли следующие факторы:

     - увеличение стоимости запасов  на конец анализируемого периода  по сравнению с началом с  226 тыс.руб. до 2638 тыс.руб. Доля данного показателя в структуре активов составила соответственно 2,37% и 8,56%;

     - снижение доли дебиторской задолженности на конец года по сравнению с началом с 32,51% до 15,34% в общей структуре активов предприятия.

     - увеличение доли денежных средств в структуре оборотных активов с 19,28% до 47,46%.

     В целом можно сказать, что структура  актива предприятия рациональна, доля активов, используемых за пределами  предприятия (дебиторская задолженность и финансовые вложения) не превышает 40%. 

     Задание 5.2 Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности организации и ликвидности  баланса

     Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой показателей, основными из которых являются:

     – коэффициент автономии, ;

     – коэффициент финансовой устойчивости, ;

     – коэффициент финансовой активности, ;

     – коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами ;

     – коэффициент маневренности, ;

     Важнейшей характеристикой финансовой устойчивости предприятия является коэффициент  автономии. Он определяет собой долю собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию, и рассчитывается как отношение общей суммы собственных средств источников средств к итогу баланса: 

     Ка  =

 

     По  данному показателю судят о независимости предприятия от заемного капитала.

     Критическим для коэффициента автономии для  производственных предприятий признается значение, равное 50 %, то есть желательно, чтобы сумма собственных средств предприятия превышала половину всех средств, которыми оно располагает. В этом случае кредиторы уверены, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия

     Коэффициент финансовой устойчивости ( ) показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. 

     

=   

     К долгосрочным источникам средств относятся  собственный капитал и долгосрочные обязательства   

     Нормативное значение – 50 % и более. В том случае, если предприятие не использует в своей деятельности долгосрочные обязательства, данный коэффициент в курсовой работе не рассчитывается.

     Коэффициент финансовой активности характеризует  соотношение участия в финансировании деятельности предприятия собственных и заемных средств: 

     

=   

     По  своему смыслу он аналогичен коэффициенту автономии, поэтому при значении, большем единицы может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности.

     Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами определяется отношением собственного оборотного капитала к оборотным средствам: 

     

=  

     Нормативное минимальное значение показателя установлено равным 0,1 или 10 %.

     Коэффициент маневренности  определяет долю собственного оборотного капитала в общей сумме долгосрочных источников 

     

=

     Данный  показатель характеризует, какая часть  долгосрочных источников предприятия не закреплена в ценностях иммобильного характера и находится в форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. Желательно, чтобы показатель был достаточно высоким и имел тенденцию к росту. Это особенно важно в условиях недогрузки и быстрого морального износа оборудования. Рекомендуемое значение показателя 0,3-0,5.

     Результаты  расчета показателей представлены в таблице 4.6 

Таблица 4.6- Показатели финансовой устойчивости

 

      Согласно  данным таблицы 4.6,  коэффициент автономии на конец периода составил 0,149, что больше, чем на начало года на 0,053. Норматив по данному коэффициенту не менее 0,5, следовательно, предприятие только на 14,9% функционирует за счет собственного капитала.

      Коэффициент финансовой устойчивости составил на конец анализируемого периода 0,18, что ниже, чем на его начало на 0,31. Рекомендуемом значении коэффициента не менее 50%, следовательно Кфу не позволяет оценить его значение как нормальное.

      Коэффициент финансовой активности значительно  выше 1, что может свидетельствовать  о возникшей угрозе неплатежеспособности предприятия.

      Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственным капиталом на конец года имеет отрицательное значение. Данный факт объясняется тем, что у предприятия крайне не достаточно собственных средств для формирования оборотных активов, и предприятию прибегает к заемным источникам. Данный вывод подтверждает и отрицательные значения коэффициента маневренности.

      В целом можно сказать, что на начало года предприятие находилось в неустойчивом финансовом состоянии, к концу года ситуация стабилизировалась, и можно  сказать, что предприятие находится в предкризисном финансовом состоянии.

      Далее проанализируем платежеспобность предприятия.

      Под платежеспособностью организации  понимают способность организации  своевременно и в полном объеме рассчитываться по долговым обязательствам. Признаками неплатежеспособности являются просроченная кредиторская задолженность, непокрытый убыток, отсутствие или низкий уровень свободных остатков денежных средств. При наличии таких признаков необходимо указать их в курсовой работе.

      С платежеспособностью предприятия  связана ликвидность баланса. Для определения ликвидности  принято  пользоваться  внутрибалансовыми сопоставлениями средств по активу, сгруппированных по срокам их возможно быстрого превращения в деньги, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени срочности их оплаты.

      Активы  в этом случае делят на труднореализуемые ( ), медленно реализуемые ( ),быстрореализуемые ( ) и наиболее ликвидные активы ( ).

      Пассивы, в свою очередь, группируются следующим образом:

1. постоянные пассивы. К ним относят собственные источники, включая доходы будущих периодов  – ;
2. долгосрочные пассивы. 0ни представлены долгосрочными кредитами банков и займами  – ;
3. краткосрочные обязательства. К ним относятся  краткосрочные обязательства, за исключением кредиторской задолженности и доходов будущих периодов  – ;
4. наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность  – .

      Баланс  считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства: 

      

; ; ; .

Таблица 4.7 – Анализ ликвидности

 

     Соотношение правила ликвидности по данным таблицы 4.7 на начало года выглядит следующим образом:

     1836<3901; 3098>0; 226<4710; 4363>912.