Кредитно-денежная политика

У кредитора при этом уменьшается возможность непрерывного использования высвобождающихся ресурсов как каптала. Процессы подобного рода зачастую рассматриваются как отражение общего воспроизводственного процесса. И это правильно. Кредит не только отражает условия воспроизводства, но и способствует его расширению. Верно, однако, и то, что в ряде ситуаций товаропроизводителю оказывается вполне достаточно собственных средств, чтобы обеспечить непрерывность круговращения своих ресурсов. Сила обеспечения непрерывности кругооборота средств не отрицается, однако вряд ли есть достаточные основания игнорировать  случаи обращения в банк (к кредитору) прежде всего для того, чтобы расширить масштабы своего хозяйствования. В этих случаях кредит, несомненно, становится источником не только непрерывного кругооборота, но и расширенного воспроизводства.

Кредит как двигательная сила.

Кредит обладает двигательной силой. Кредит. Основанный на материальном производстве, придает ему движение, дает возможность материальным ценностям совершать кругооборот. В силу ряда объективных условий производственный материальные блага не могут совершать движение, кредит помогает продвигать материальные ценности, обеспечивать их переход из одной стадии в другую.

Не следует забывать и того, что между производством продукции и ее реализацией, как правило, проходит достаточно продолжительны период времени, на протяжении которого требуются соответствующие ассигнования. Благодаря кредиту производственный товар не оседает у товаропроизводителя, а переходит на стадию обращения. Стимулы, исходящие от кредита, позволяют материальным благам совершать дальнейшее движение. Сторонники так называемой кинетической теории считают, что «с помощью кредита происходит «перевод работы от одного к другому» - смена личности, ведущей хозяйство (от того, чьи ресурсы свободны, временно не используются, к тому, кто их активно использует)». [стр. 276]

Кредит и капитал

Кредиту присуща и  движущая сила. Проявляется это прежде всего в том, что в современной  экономической системе кредит используется как капитал. Кредит – это не только движение  денежных и материальных ресурсов, это выражение движения капитала, одна из его форм. То есть кредитор не просто предоставляет высвободившиеся средства в долг, он ссужает их как капитал, приносящий ему доход; заемщик же должен не только возвратить ссуженную стоимость, но и произвести новую стоимость. Кредит, функционирующий как капитал, продвигает (развивает) производство и обращение продукта.

С одной стороны, ресурсы, высвободившиеся у кредитора и находящиеся на его счете или в кассе, не являются капиталом в подлинном смысле. Это лишь ресурсы, оставшиеся без движения, которые можно использовать как капитал. Предоставление ссуды – это превращение уже существующих, но бездействующих ресурсов в капитал. На данном этапе движения кредит не создает нового материального продукта, а придает материальным или денежным средствам активную форму – форму движения, движения в качестве капитала. Импульс, исходящий от кредита как капитала, во многом обязывает заемщика использовать полученные средства как капитал, создать новую стоимость, не только возвратить сумму долга, но и выплатить ссудный процент.

С другой стороны, высвободившиеся  ресурсы могут быть не только капиталом, но и ссудой денег или материальных ресурсов, то есть ссужаться не на цели создания нового продукта, а на цели потребления. В этом случае новая стоимость с помощью кредита не создается, богатства не прибавляются. Принято поэтому считать, что кредит в целях потребления не носит производительного характера.

Считается, что  кредит, предоставляемый продавцом  потребителю, приводит к уменьшению источников национального богатства. При подобном кредите капитал  передается во временное пользование  не непроизводительными субъектами производительным, а напротив – производительными непроизводительным. В случае если продавец А поставляет товары землевладельцу или рантье В с отсрочкой платежа на пять лет, то часть капитала продавца А, равная стоимость передаваемых товаров, становится непроизводительной. Если бы оплата товаров была осуществлена без отсрочки платежа, то эта сумма могла бы совершить многократное круговращение и за счет нее могли быть несколько раз произведены и потреблены  товары. Если рантье В использует у себя в течение пяти лет 1000 талеров, а затем возвращает их, то работающим экономическим субъектам («работающим классам общества») будет нанесен ущерб, уже многократно превышающий размер переданного кредита. Правда, продавец А не понесет ущерба, взяв за товары более высокую цену, однако никакого возмещения не получат работающие экономические субъекты как главные жертвы любого продолжительного или временного непроизводительного использования капитала.

Согласно данной версии, происходит отвлечение капитала из сферы производительного использования, кредит работает только на кредитора; те, кто мог использовать кредит как капитал, оказывается в проигрыше; им достается меньшая сумма ресурсов, которые они могли бы использовать как капитал. Получается, что кредит и его потребительская форма носят непроизводительный характер.

Производительный характер кредита

Производить означает что-то делать, создавать, совершать действия по созданию чего-то. Когда кредитор передает (отдает в займы), он делает передачу, причем делает не вообще что-то, а передает произведенные ранее ценности (товар, деньги, стоимость), способствует их движению. Обладая двигательной силой, превращая неработающие ресурсы в работающие, приносящие участникам экономических отношений прибыль, кредит уже сам по себе совершает полезную работу. Это и есть положительная сторона кредита, позитивно влияющего на совершение обмена и приводящего к более производительному использованию капитала: в обществе увеличивается масса используемого капитала, являющегося источником экономического развития.

Однако кредит в этом случае является не только средством увеличения производительности использования капитала страны. Он сам не только обладает энергетической силой, но и как специфическое отношение между кредитором и заемщиком создает свой продукт. Продуктом, создаваемым кредитором, являются высвободившиеся у него ресурсы, ссужаемая стоимость, дополнительные платежные средства, которые потребляет заемщик.

Движущая сила по отношению  к производству превращается в силу развития. Это связано с тем, что  кредит обладает способностью расширять пределы развития производства, увеличивать долю дохода на капитал. К этому толкает сама конкуренция. Кредит становится объективно необходимой силой, заставляющей производителя постоянно модернизировать производство, улучшать его методы, совершенствовать технологию сбыта своих товаров. Движущая сила проявляется и в том, что с помощью кредита происходит пространственный и временной переход товаров (теория перестановки, переноса благ).

Пространственный переход  товаров становится возможным потому, что при помощи кредита ценности перемещаются из одного региона в другой, из одной страны в другую. Посредством денежного и торгового оборота с помощью кредита отдаленные на большие расстояния товаропроизводители и покупатели совершают обмен продуктами труда. Пространственный перенос стоимости, опосредованный кредитом, преодолевает территориальное разделение труда, одновременно создает возможность пространственного сотрудничества самых отдаленных экономических субъектов во всех частях мира.

Благодаря кредиту накопления ценности, произведенные в прошлом, используются в современном производстве. Обладая способностью временного преодоления, кредит позволяет использовать достижения прошлых поколений в интересах настоящего производства. Временное перемещение прошлого в настоящее затрагивает при этом не только обеспечение кредита (в форме ценностей, произведенных в прошлом), но и те предшествовавшие накопления, которые в должной форме циркулируют в денежном обороте. С помощью кредита создается возможность перехода из будущего в настоящее. Кредит приближает получение необходимого результата, обладает свойством приближения времени получения дохода. Благодаря кредиту экономическим субъектам не нужно ждать накопления собственных источников, достаточных для заданного объема производства, распределения и обмена. Люди, покупая товар за счет кредита, имеют возможность воспользоваться благами потребления товаров, не дожидаясь будущих доходов. То, что за счет собственных накоплений можно приобрести только завтра (в силу отсутствия необходимого дохода), заемщик с помощью кредита использует приобретенную ценность (товар, услугу) уже сегодня. Данное свойство получило название «антиципация дохода»

Разумеется, этой способностью кредита, которую считают самостоятельной  силой кредита, нужно пользоваться с особой осторожностью. Риск затрат, окупаемость которых зачастую непросто вычислить, может привести не к расширению производства, не к доходам, а к убыткам, непогашению (гибели) кредита.

В 20-х годах в молодой  советской России были выданы кредиты на освоение лежащей в недрах сланцевой руды. Руда действительно оказалась и в большом количестве, ее стали добывать. Так, за счет кредита в стране была, по существу, создана новая отрасль промышленности.[стр. 280]

Индустриализация производства, приближение получения будущих доходов, бесспорно, является сильной стороной кредита.

Кредит как покупательная  сила

Кредит обладает покупательной  силой. Кредитные ресурсы, поступившие  в распоряжение субъектов экономики, позволяют произвести платежи за товары и услуги, увеличивают оборотные средства этих субъектов. Заемщики увеличивают спрос и благодаря кредиту, ссуженной стоимости, им не принадлежащей, незаработанной и неунаследованной стоимостью, не являющейся их собственностью, получают возможность продолжить производственный процесс, преодолеть временные финансовые затруднения, повысить спрос на товары, пользоваться услугами, не снижая свои производственные потребности. Кредитор не теряет при этом свою покупательную способность, продолжает работу в прежнем ритме, поскольку в счет кредита произошла передача свободных денежных средств либо товаров как продолжение процесса реализации (например, при товарном коммерческом кредите). Можно заключить, что покупательная способность кредита помогает поддерживать обращение, в конечном счете, также ускоряет его воспроизводственный процесс в целом.

Кредит как сила умножения  доходов от капитала

Кредит обладает силой  умножения доходов от капитала за счет перехода основного капитала в  оборотный. Основной капитал в процессе кругооборота также приносит прибыль. Вместе с тем, оставаясь в своей прежней недвижимой форме, основной капитал может принести удвоение дохода за счет превращения его  одновременно в форму оборотного капитала. Это «магическое» превращение совершается с помощью кредита и может произойти двумя путями. Прежде всего основной капитал, вовлекаемый в оборот и участвующий в росте промышленного производства, оставаясь по своему функциональному назначению основным капиталом, может стать залогом и принести дополнительный доход, например: полученный под недвижимость (землю, здания и др.) кредит может быть использован как оборотный капитал и увеличить (умножить) прибыль.

Превращение основного  капитала с помощью кредита в  оборотный достигается также  посредством выпуска облигаций, займа, размещаемого на финансовом рынке. За счет кредита происходит своего рода обналичивание основных фондов, продолжающих функционировать в своей недвижимой форме, использование их новой денежной формы в качестве оборотного капитала. Дело за умением управлять этим процессом.

Балансирующая сила кредита

Кредит обладает балансирующей  силой – способностью создавать  равновесие между потребностью в  ресурсах и их реальным наличием. Кредит начинает функционировать тогда, когда  у субъектов кредитных отношений возникает потребность в нем. Передача ссуженной стоимости и ее использование есть процесс выравнивания потребности в ресурсах как капитала: там, где их не хватило, они появляются, там, где они в излишке, уходят для использования как капитала.

Кредит и прибыль

Сила кредита заключается, скорее, не в создании капиталов, не в их приумножении, а в увеличении массы обращающихся капиталов, доходов  от капитала, прибыли, создаваемой в  процессе использования кредита  в хозяйстве заемщика.

Кредит способен не только увеличивать прибыли за счет производительного использования ссужаемой стоимости, но и перераспределять ее. По мнению К. Маркса, кредит необходим прежде всего для того, чтобы перемещать, выравнивать прибыль (маржу) участников воспроизводственного процесса. Здесь собственно уже заложены основы перераспределительной теории кредита, когда с помощью ссуды также создается возможность переноса прибыли и ее выравнивание.

Кредит и подъем

Кредит в силу своих  объективных качеств был и  остается величайшей экономической силой, способствующей экономическому и социальному прогрессу. Все дело в том, как правильно использовать кредит и управлять кредитным хозяйством.

Созидательная сила кредита  – это не некое абсолютное явление, это его сильная сторона, способность объективно оказывать позитивное воздействие на экономику. В целом такое влияние можно представить следующим образом (табл. 1)

Таблица 1

Способность кредита  влиять на кругооборот средств, капитал, прибыль и воспроизводственный  процесс