Кредитно-денежная политика

Тенденции в  развитии кредитных отношений и  их особенности в России

В современном хозяйстве  кредит остается существенным источником экономического развития. Его активно  используют как отдельные предприятия и граждане, так и страны. Во всем мире широко распространены внутренние и внешние займы. Доля кредита как инструмента осуществления затрат находится на довольно высоком уровне.

Кредит развивается  вместе с ростом масштабов производства и товарооборота. Такова закономерность его движения, так как он является порождением материальных процессов: увеличение материальных потоков и услуг неизбежно вызывает необходимость использования дополнительных источников финансирования затрат. Таким источником объективно становятся заемные средства.

 

Циклическое развитие кредита

Однако, поступательно развиваясь вместе с ростом богатства стан и народов, кредит демонстрирует неравномерность этого движения. В период экономического подъема кредит развивается. Именно в этот период возрастает деловая активность, снижаются экономические риски, более явственными становятся «приливы» и «отливы» средств, их излишек или недостаток у различных субъектов и в разных экономических региона. Необходимость и возможность перераспределения ресурсов посредством кредитования делается более благоприятной.

Напротив, в период спада объемы кредитования уменьшаются, отражая проблемы, появляющиеся в сфере материального производства и сфере обращения. Спрос на кредит существенно возрастает, но ресурсы реже высвобождаются, предложение свободных ресурсов сокращается, вызывая их недостаток на денежном рынке. Заметнее становится противоречие между спросом на кредит и его предложением, более частыми и объемными делаются неплатежи по долгам, убытки от кредитных операций.

При продолжающемся росте  объемов производства размер кредитов может уменьшаться. Наиболее заметно  это проявляется на микроуровне, когда кредитор (банк), прогнозируя  существенные затруднения, отказывает в предоставлении кредита заемщику, наращивающему масштабы деятельности.

 

 

 

 

 

Основные цели денежно-кредитного регулирования

На макроуровне выделяют шесть основных целей денежно-кредитного регулирования:

1. поддержание стабильности цен;
2. достижение высокого уровня занятости (стремление к естественному уровню безработицы, при котором спрос на труд равен его предложению);
3. обеспечение экономического роста;
4. обеспечение устойчивости ставки процента на внутреннем денежном рынке;
5. поддержание равновесия на отдельных сегментах национального финансового рынка;
6. обеспечение устойчивости внутреннего валютного рынка.

Первая цель денежно-кредитного регулирования – поддержание  стабильности цен – в современных  условиях является определяющей и часто  трактуется как последовательное снижение уровня инфляции.

Уменьшение инфляционных процессов способствует улучшению инвестиционного климата в стране, укрепляет тенденцию долгосрочного экономического роста.

Благодаря постепенному снижению уровня инфляции возможно:

• уменьшение макроэкономических рисков;
• расширение внутреннего кредита;
• концентрация капиталов, необходимых для модернизации основных фондов и закрепления на этой основе устойчивых тенденций экономического роста.

Реализуя государственные  и общественные интересы в области  управления денежным оборотом, система  денежно-кредитного регулирования является неотъемлемой частью денежной системы государства.

Осуществляя поддержание  и нормальное функционирование денежной системы страны, система денежно-кредитного регулирования составляет ее организационный блок и призвана обеспечить:

• удовлетворение потребностей и повышение эффективности деятельности участников денежного оборота;
• защиту и достижение баланса интересов участников денежного оборота;
• уменьшение издержек участников денежного оборота, повышение качества оказываемых услуг;
• создание механизмов, позволяющих снизить влияние негативных (проинфляционных) процессов в денежном обороте;
• формирование необходимого объема денежных ресурсов и привлечение инвестиций;
• развитие конкурентной среды на денежном рынке и формирование конкурентных отношений;
• расширение рынка банковских услуг и улучшение их качества;
• совершенствование системы безналичных расчетов.

 

Методы и  инструменты денежно-кредитного регулирования

Механизм денежно-кредитного регулирования формирует условия  и порядок применения методов и инструментов, определяет деятельность центрального банка по использованию этих методов и инструментов.

Методы денежно-кредитного регулирования представляют собой  набор инструментов, объединяемых единым признаком.

Под инструментами понимаются переменные, находящиеся в сфере прямого воздействия центрального банка, величина которых может быть быстро скорректирована и с которыми тесно связаны целевые ориентиры.

Инструменты денежно-кредитного регулирования должны обладать:

1. максимальной действенностью (помогать достичь целей регулирования);
2. нейтральностью (одинаковым влиянием на конкурентоспособность коммерческих банков);
3. равномерностью воздействия на конкурентоспособность отдельных групп или всех кредитных институтов.

Центральные банки развитых стран располагают разнообразными инструментами воздействия на денежный оборот. Традиционно к ним относится совокупность инструментов центрального банка, применяемых им при проведении политики по определенным направлениям:

• дисконтная (учетная) и залоговая политика;
• политика минимальных резервов;
• операции на открытом рынке;
• депозитная политика;
• валютная политика.

Таблица 1

Применение инструментов денежно-кредитного регулирования

Предмет регулирования  инструментом	Характер применения инструмента	Эффект воздействия  инструмента
Поведение банков и населения	Последовательное применение	Максимальный
Взаимосвязь с другими  видами экономической политики	Установление объемов (лимитов)	Равномерный
Рынок и конкуренция  на нем	Использование временных  лагов	Нейтральный
Циклические колебания в экономике	Сокращение длительности отдельных фаз делового цикла	Жесткий

 

 

Цели, объекты  и субъекты денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика традиционно рассматривается как  важнейшее направление экономической  политики государства. Денежно-кредитная  политика, являясь частью общегосударственной  экономической политики, должна быть «вписана» в общую цель развития национальной экономики и способствовать достижению макроэкономического равновесия.

В общем виде цель государственного регулирования экономики – достижение макроэкономического равновесия при  оптимальных для данной страны темпах экономического роста. Иногда говорят, что целью государственного регулирования экономики является одновременное достижение всех поставленных целей в «магическом четырехугольнике» (рис. 1)