Макроэкономическое равновесие на денежном рынке: неоклассическая и кейнсианская концепции спроса.

Министерство  транспорта Российской Федерации

Федеральное агентство железнодорожного транспорта

ФГБОУ ВПО «Дальневосточный государственный университет

путей сообщения»

 

 

 

 

 

Кафедра: Экономики

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

По дисциплине «Экономическая теория»

Макроэкономическое  равновесие на денежном рынке: неоклассическая  и кейнсианская концепции спроса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Исполнитель

студент                                                                               Хмелевский С.С.

Руководитель 

преподаватель                                                                   С.В.Пономарев

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Хабаровск, 2011

Содержание

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1. СПРОС НА ДЕНЬГИ………………………………………………………….4

1.1. Неоклассическая концепция спроса на деньги……………………….….…6

1.2. Кейнсианская концепция спроса на деньги………………………….……12

2. ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ…………………………………………………….16

3. РАВНОВЕСИЕ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ……………………………….…18

3.1. Краткосрочное равновесие на  денежном рынке. Ликвидная ловушка….23

3.2. Долгосрочное равновесие на  денежном рынке. Монетарное правило М.Фридмена……………………………………………………………………...26

4. Денежный рынок России……………………………………………………..28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………… 34

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………..35

Приложение 1…………………………………………………………………….36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Явления, изучаемые макроэкономикой, затрагивают жизнь каждого из нас. Управляющие предприятиями, прогнозирующие спрос на свои товары, должны предвидеть, как быстро будут увеличиваться  цены. Люди, ищущие работу, надеются, что  экономика вступит в период подъема, и фирмы начнут набирать работников. Состояние экономики оказывает  влияние на всех людей.

 Вместе с тем, цель изучения макроэкономики состоит не только в объяснении экономических явлений, но и в усовершенствовании экономической политики. Кредитно-денежные и бюджетно-налоговые методы государственного регулирования могут оказать сильное воздействие на экономику — как в положительную, так и отрицательную сторону, и макроэкономисты помогают авторам экономической политики дать оценку ее различным курсам. Макроэкономисты должны объяснить законы развития экономики и показать, какой она могла бы стать.

 На мой взгляд, самой  актуальной темой является «денежный  рынок». Это рынок, где покупаются  — продаются финансовые средства  — деньги, облигации, акции, векселя  и другие ценные бумаги. На  этом рынке формируется ссудный  процент, курс валют и ценных  бумаг. В настоящее время финансовый  рынок является важнейшим после  рынков товаров, более того, в  современной рыночной инфраструктуре  является определяющей формой  рынка. Дело в том, что не  существует вида хозяйственной  деятельности, который бы не взвешивался  на финансовых весах, не был  бы опосредствован финансами  и не проходил бы через финансовый  рынок. В то же время он  является наиболее чутким барометром  рыночного благополучия. Реагирует  на любые изменения в производстве  товаров и услуг, включая и  изменения на рынке средств  производства.

 

 

                                  

 

1.  СПРОС  НА ДЕНЬГИ

 

Спрос на деньги — количество денег, которое домохозяйства и фирмы хотят иметь в своем распоряжении в зависимости от номинального валового внутреннего продукта (ВВП в денежном выражении) и ставки ссудного процента [1, c. 97]. Спрос на деньги складывается из спроса на деньги для сделок и спроса на деньги со стороны активов. Спрос на деньги для сделок (операционный спрос на деньги) — спрос со стороны домохозяйств и фирм для приобретения товаров и услуг, расчетов по своим обязательствам. Операционный спрос на деньги зависит:

• от объема номинального валового внутреннего  продукта: чем больше производится товаров и услуг, тем больше нужно  денег для обслуживания торговых и платежных операций;

• от скорости обращения денег чем она больше, тем при прочих равных условиях меньшее количество денег необходимо для обращения;

• уровня дохода в обществе: чем он выше, тем больше совершается сделок и тем больше требуется денег для совершения этих сделок;

• уровня цен: чем он выше, тем больше денег  надо для осуществления торговых сделок.

. График  спроса на деньги для сделок Dm1 (представлен на рис.1а) имеет вид вертикальной прямой.

Рис. 1 Графики спроса на деньги

Люди держат свои активы в форме наличных денег, акций и облигаций, сберегательных счетов, драгоценных металлов и т. д. Преимущество денег как актива состоит в их абсолютной ликвидности, в способности незамедлительного  использования для приобретения товаров и осуществления платежей. Кроме того, люди имеют деньги на случай непредвиденных обстоятельств. Спрос на деньги со стороны активов (спекулятивный спрос на деньги) зависит от процентных ставок. Причем зависимость обратная. Чем выше процентные ставки, тем больше активов держат в виде акций, облигаций и сберегательных счетов и меньше в форме наличных денет, И наоборот, чем ниже процентные ставки, тем больше своих активов, особенно финансовых, население держит в форме наличных денег. Обратная зависимость между процентной ставкой и количеством денег, которое люди хотят иметь в качестве активов, показана на рис. 1б, где Dm2 - спрос на деньги со стороны активов.

 

Совокупный  спрос на деньги можно определить, суммировав спрос на деньги для сделок и спрос на деньги со стороны активов: Dm = Dm1 + Dm2. Следовательно, совокупный спрос на деньги зависит от уровня номинальной процентной ставки и объема номинального ВНП. График общего (совокупного) спроса на деньги Dm строится путем смещения по горизонтальной оси графика спроса со стороны активов на величину, равную спросу на деньги для сделок (рис. 1в). Причем кривая совокупного спроса на деньги при высоких процентных ставках принимает почти вертикальную форму, так как все сбережения вкладываются в этой ситуации в ценные бумаги, спрос на деньги ограничивается операционным спросом и уже не снижается при дельнейшем росте процентной ставки.[2, c. 50]

 

 

 

 

1. Неоклассическая концепция спроса на деньги

 

Широко распространенная сегодня монетаристская теория спроса на деньги основана на неоклассических  традициях и унаследовала основные постулаты количественной теории денег. Данная теория появилась в XVII веке, когда под влиянием значительного  количества награбленного золота и  серебра, привезенных из Нового Света, товарные цены в Европе резко пошли  вверх и за короткий период времени  увеличились в среднем в 2.5 - 4 раза. С тех пор зависимость цен  от количества денег в обращении  стала предметом пристального изучения экономической науки.

 

Идея, лежащая  в основе количественной теории денег, проста: изменение количества находящихся  в обращении денег приводит к  пропорциональному изменению уровня цен на товары и услуги и, следовательно, к изменению покупательной способности  денег.

 

Для ранней количественной теории были характерны 3 постулата:

1)причинности (цены зависят от массы денег);

2)пропорциональности (цены изменяются пропорционально количеству денег);

3)универсальности (изменение количества денег оказывает одинаковое влияние на цены всех товаров).

Однако количественная теория денег и цен не представляет единую концепцию, это лишь направление  исследований, в котором в рамках основной идеи существует широкий разброс  мнений экономистов. Наиболее известны два варианта простой количественной теории денег:

трансакционный  подход, или вариант И. Фишера;

кембриджская  версия, или теория кассовых остатков.

Существенный  вклад в модернизацию количественной теории внес И.Фишер. В своей работе "Покупательная сила денег..." (1911 г.) он попытался формализовать зависимость между массой денег и уровнем товарных цен. Получилось макроэкономическое уравнение обмена:

MV = PT, MV = PQ, где

М - количество денег в обращении,

V - трансакционная скорость обращения денег (при этом V = E/M, где Е - общая величина трансакций, то есть сделок);

Р - общий уровень цен на товары,

T - общее количество товарных сделок.

Величина  годовых трансакций значительно  больше номинального ВНП, поскольку  последний, как известно, не включает в свой состав такие виды трансакций, как сделки с промежуточными благами, ценными бумагами, подержанными вещами, а также трансфертные платежи. Если же предположить, что каждая сделка связана с куплей-продажей товара, то уравнение обмена можно записать так:

MV = PQ, где

V - скорость обращения денег по доходу, характеризующая количество оборотов денежной массы за год при формировании ВНП по методу потока доходов (при этом V = номинальный ВНП / M)

Q - реальный объем производства.

PQ - номинальный национальный продукт.

 

Данное уравнение  состоит из двух частей. Правая часть (PQ) - "товарная" -показывает объем реализованных на рынке товаров, ценовая оценка которого задает спрос на деньги Md. Левая часть (MV) - "денежная" - показывает количество денег, уплаченных при покупке товаров в разнообразных сделках, что отражает предложение денег Мs. Следовательно, данная формула характеризует равновесие не только товарного, но и денежного рынков:  Мs = Md.

Классическая  теория исходила из предположения об относительном постоянстве реального  ВНП (Q) - коль скоро экономика в ее теоретических конструкциях в каждый данный момент находится в состоянии полной занятости и стремится к своему естественному объему производства. Неизменной признавалась и скорость обращения денег по доходу (V), задаваемая, прежде всего, количеством ежегодных выплат жалования рабочим. И хотя современные неоклассики вполне допускают возможность конъюнктурных перепадов в динамике V и Q, однако если исходить из абстрактного допущения об их неизменности, то уровень цен попадает в жесткую зависимость от денежной массы, и уравнение обмена может быть переписано следующим образом:    

Р = М x (V/Q)

Отсюда следует, что если количество денег в обращении М в результате эмиссии увеличивается, то равновесие может быть восстановлено единственным образом - соответствующим увеличением уровня цен Р.

 

Данной отстаиваемой классиками закономерности можно придать  и иной вид. Если обозначить номинальный  ВНП (равный PQ) как QN, то QN = MV.

 

И это значит, что, регулируя рост денежной массы  и не допуская ее чрезмерно заметного  изменения (и тем самым не провоцируя ускорения V), можно достаточно точно предвидеть будущий рост номинального национального продукта, который увеличивается в строгом соответствии с динамикой М.

 

Способность богатства быстро и без потерь превращаться в деньги и выполнять  их основные функции называется ликвидностью. Основы теории ликвидности были разработаны  в трудах представителей кембриджской школы А. Маршалла, А. Пигу и др[5, c. 249]. Если И. Фишер основной акцент делал на движении денег в качестве средства, обслуживающего товарные сделки (трансакционный подход), то кембриджская школа стремилась выявить закономерности использования денег как дохода. Ее аргументация основана на идее кассовых остатков - денежных средств, хранимых субъектами в виде наличности, то есть в абсолютно ликвидной форме. Было установлено, что размеры кассовых остатков зависят, прежде всего, от экономической конъюнктуры. При благоприятной конъюнктуре доля наличности в доходе невелика и стабильна. А вот в инфляционной экономике, когда происходит более быстрое сбрасывание наличных денег, их превращение в товары и услуги, доля кассовых остатков в доходе увеличивается. Кембриджскую версию количественной теории выражает формула:

М = kPY, где

М - объем денежной массы,

Р - общий уровень цен на товары и услуги,

Y - реальный доход общества за определенный период времени, т.е. количество товаров и услуг, которые могут быть приобретены на рынке;

PY - номинальный доход.

k - коэффициент Маршалла, показывающий, какую долю номинального дохода субъекты предпочитают держать в форме наличных денег (кассовых остатков).

 

Данная формула  также характеризует условие  равновесия предложения денег и  спроса на них. Левая часть формулы  характеризует предложение денег Ms, задаваемое извне центральным банком. Правая часть kРY символизирует спрос на деньги Md, который определяется общим номинальным доходом членов общества с учетом того, что часть этого дохода хранится в виде наличности и временно изымается из обращения[5, c. 250].

 

Если сравнить уравнение Фишера с кембриджским уравнением и учесть, что PQ примерно равно PY, то коэффициент k представляет собой иной способ выражения скорости обращения денег и k = 1 / V.

 

Пример: 31 марта 1993 г. денежная масса в России составляла 10.9 трлн. руб. В период с 15 марта по 15 апреля 1993 г. общие расходы населения  и предприятий составили 7.2 трлн. руб. Следовательно, месячная скорость обращения денег была 0.66 раз за месяц. Коэффициент Маршалла составил 1.5 месяца, то есть запас денег равнялся полуторамесячным национальным расходам.

 

Несмотря  на формальную связь двух подходов, кембриджская версия базируется на иных теоретических идеях. Она перенесла  анализ в область принятия экономических  решений всеми субъектами экономики. Ведь очевидно, что при проведении экономической политики следует  учитывать не только действия правительства  по эмиссии денег, но и решения  предпринимателей, банкиров, населения  по хранению больших или меньших  денежных сумм в кассовых остатках. Это делает кембриджский подход более  глубоким и плодотворным, чем трансакционный. Кембриджский вариант дал толчок рассматриваемой ниже теории "портфельного выбора", лежащей в основе современных  исследований денежного рынка.