Современный финансовый рынок

Рыночные взаимодействия, т.е. сделки, различаются по характеру взаимодействия их участников, что определяет неодинаковые типы рынков.

1.5 Структура рынка

Рынок  в одном важном отношении прямо противоположен натуральному хозяйству. В этом хозяйстве потребителю зачастую не предоставляется возможности выбирать по его желанию те или иные блага. Рынок же в принципе способен обеспечить его участникам максимальную степень экономических свобод. 

Данные свободы позволяют покупателю выбирать интересующие его товары из множества взаимозаменяемых и независимых благ. Потребитель может также отыскать тех продавцов, кто лучше обслужит и продаст продукт по сходным условиям. Продавец свободен, выбирать наиболее подходящего покупателя и распоряжаться вырученными от продажи деньгами по своему усмотрению. И покупатель, и продавец могут без ограничений выбирать условия торговой сделки.

По степени развитости этих и иных хозяйственных свобод рынки можно подразделить на три типа:

а) свободный;

б) нелегальный;

в) регулируемый.

Свободный рынок обладает максимумом экономических свобод и в их классическом понимании. Для кого он (рынок) свободен и для кого? Свободным такой рынок является для его участников. Им принадлежит экономический суверенитет (полная независимость). Продавцы сами решают, что продавать, кому сбывать продукты и по какой цене. Подобным суверенитетом обладают и покупатели. В силу этого на классическом рынке экономические связи строятся только по горизонтали. Между контрагентами складываются партнерские отношения на основе хозяйственного договора, контракта. Рынок первого типа свободен от вмешательства государства и строгого правового регулирования. Ради истины нужно признать, что таковая свобода имеет неприглядную сторону. Из-за своеволия субъектов рынка и несоблюдения ими «правил игры» этот тип рынка получил нелестные названия – «дикий», «нецивилизованный».

Второй тип рынка – нелегальный – близок по характеру поведения его участников к первому типу. Но они существенно различаются между собой. Нелегальный рынок включает в себя его разновидность – теневую торговлю. Она ведется с нарушением законов и правил купли-продажи обычных товаров (при отсутствии необходимых патентов, лицензий, при неуплате рыночных сборов, налогов и т.д.). Нелегальным является и черный рынок. На нем подпольно торгуют товарами, которые законом запрещено реализовывать (например, наркотики, оружие).

Первому и второму типу рыночных отношений присуща определяющая черта – стихийность, непредсказуемость развития и неуправляемость.

Эти качества неслучайны. Они выражают основные черты начальной фазы капитализма в рыночной сфере:

      На рынке свободно действуют единоличные собственники небольших предприятий;

      Предприниматели обычно создают продукты на свой страх и риск, без предварительной  договоренности с покупателями;

      Сами производители, как правило, заботятся о розничной продаже продуктов населению.

Такое положение было характерно для рыночного обмена XV-XIX веков. Но в XX веке возник и полностью развился новый тип рыночных отношений.

Рынок третьего типа – регулируемый, подчиненный определенному порядку, который закреплен в правовых нормах и поддерживается в правовых нормах и поддерживается государством. Такой порядок обусловлен объективными причинами.

Прежде всего, важную роль сыграли резко возросший уровень концентрации и централизации производства и расширение масштаба фактического обобщения экономики. Крупные предприятия уже не могут, как было прежде, вслепую работать на неизвестный им рынок, подверженный стихийным переменам. Чтобы не рисковать огромными капиталами, они стремятся заблаговременно обеспечить себе рынки сбыта, охотно идут на выполнение выгодных им государственных заказов. Примечательно, что по предварительным заказам фирм и государства реализуется, например, до 60% автомобилей, до 100% станков.

II Система рынка

В данной главе рассматривается рыночная система и ее основные элементы.

Основным фактором успешного функционирования рыночно системы является рыночная структура. Она состоит из трех элементов: рынка товаров и услуг, рынка факторов производства и финансового рынка.

1.      Рынок товаров и услуг. Исторически первоначально возник именно он. Это товарные биржи, множество других форм оптовой и розничной торговли, маркетинга и маркетинговых организаций и т.д. Исторически, развиваясь и совершенствуясь по мере созревания объективных экономических условий, от рынка товаров и услуг отделялись рынки факторов производства. Это делало рынки целесообразнее и рациональнее, более специализированными и более совершенными.

2.      Рынок факторов производства. Объектами купли-продажи на этом рынке являются земля, рабочая сила и средства производства (капитал). Соответственно, можно различать и сегменты этого рынка – рынок ресурсов, рынок земли, рынок труда, рабочей силы, капиталов.

2.1 Рынок ресурсов

Рынок ресурсов – имеет ряд специфических особенностей. Первое – потребление ресурсов носит производительный характер, поэтому покупателями ресурсов выступают только предприниматели.

Второе – анализ рынка ресурсов осуществляется в условиях совершенной конкуренции и с точки зрения маржинализма, а, следовательно, он носит в определенной степени условный характер, т.к. в современных рыночных экономиках господствует несовершенная конкуренция.

Третье – вытекает из второго. Цены на ресурсы на рынке совершенной конкуренции определяются только соотношением спроса и предложения.

Четвертое – спрос на ресурсы носит производный характер и зависит непосредственно от спроса на готовую продукцию.

Пятое – спрос на ресурсы зависит не только от цены товара, но и от производительности ресурсов.

2.2 Рынок земли

На рынке земли огромную роль играет географический фактор и ограниченность самих земель, как никакого другого ресурса. В силу этого в каждой стране в зависимости от ее нахождения на планете, от территории и других факторов рынок земли носит сугубо специфический характер. Под землей понимается не только земля как таковая, но и те дополнительные – очень существенные – товары и услуги, которые она дает: урожай, сырье, материалы и т.д.

2.3 Рынок труда

На рынке труда объектом купли-продажи становится специфический товар: функция рабочей силы – труд. Труд по его качественным и количественным характеристикам можно свести к следующим видам (формам): квалифицированный и неквалифицированный; простой и сложный; мужской, женский и детский. По уровню оплаты все они строго дифференцируются. Кроме того, различают рынки труда территориальные: местный, локальный; общегосударственный, общий для нескольких государств.

Основными факторами, определяющими динамику рынка труда являются спрос и предложение. Спрос зависит от технической оснащенности производства.

Предложение труда зависит от численности трудоспособного населения и, естественно, от состояния самого населения: его половозрастной структуры, уровня образования, культуры, национальных традиций и т.д. Особыми факторами, влияющими на предложение труда, являются уровень заработной платы и продолжительность рабочего дня, рабочей недели. На предложение труда влияет и производительность общественного труда.

На рынок труда серьезно влияют и демографические процессы.

2.4 Рынок рабочей силы

Рынок рабочей силы организуется в форме биржи труда, где формируется сложная инфраструктура, позволяющая сводить вместе работодателей и наемных рабочих, продающих свою рабочую силу. Биржа труда представляет собой целый научно-исследовательский комплекс, занимающийся регистрацией безработных и свободных рабочих мест на предприятиях. Имея полную информацию по этим аспектам, биржа направляет на предприятия соответствующую им по профилю и квалификации рабочую силу, занимается ее переподготовкой и переквалификацией. Именно биржа труда определяет статус безработного, выдает пособия и занимается другими формами социального вспомоществования.

2.5 Рынок капиталов

На рынке капиталов занимаются организацией купли-продажи средств производства, зданий, сооружений, станков, оборудования.

Он отличается двумя особенностями:

Первая заключается в том, что спрос на капитальные средства покупатели всегда связывают с той прибылью, которую им могли бы принести ценные бумаги. Покупатель всегда решает вопрос, что ему выгоднее: вложить деньги в средства производства и получить определенную норму предпринимательской прибыли или купить ценные бумаги и получать потом доход в форме определенного процента. Следовательно, движение процента (финансовый рынок) и спрос на средства производства достаточно тесно связаны. Если норма ссудного процента падает, то тут же возрастает спрос на средства производства, растет соответственно и цена на них.

Другой особенностью рынка средств производства является его высокая неоднородность и исключительное разнообразие еще больше, но здесь каждый товара имеет свой рынок, что отсекает его от остальной массы, позволяя учитывать все его специфические особенности.

3.      Финансовый рынок – это рынок, где покупаются и продаются финансовые средства: деньги, облигации, акции, векселя и другие ценные бумаги. На этом рынке формируются ссудный процент, курс валют и ценных бумаг.

Главным орудием финансового рынка является ссудный процент, превратившийся в универсальный критерий эффективности вложения капитала в какую бы то ни было отрасль производства. Он указывает минимальный уровень отдачи, эффективности капитальных вложений. Ссудный процент служит как бы пробным камнем или точкой определения прибыльности бизнеса. Если прибыль от капитальных вложений ожидается ниже ссудного процента, то предпочтительней деньги вложить в банк – вот о чем говорит ссудный процент.

С другой стороны, финансовый рынок является и самым совершенным рынком. Прежде всего, потому, что обеспечивает практически единую ставку ссудного процента не только в каждой отдельной стране, но и на международном уровне. Кроме того, финансовый рынок отличается многочисленностью субъектов, действующих на нем. По существу, это – все субъекты экономических отношений. На финансовом рынке действует развитая информационная структура и сеть банков, широкий рынок заемных средств и тем самым обеспечивается главное условие существования конкурентного рынка в целом – свободный «вход» в него и свободный «выход» из него.

Финансовый рынок является ключевым элементом в рыночной системе. Без развитого финансового рынка рыночная система вообще не может считаться полноценной.

Все три вида рынка тесно взаимосвязаны. Макроэкономическое равновесие достигается тогда, когда на каждом из рассмотренных рынков достигается равновесная точка: на рынке товаров – равновесный уровень производства и цен; на рынке факторов производства – равновесие использованных факторов производства и издержек на них; на финансовом рынке – равновесный уровень ссудного процента.

4.      Рынок средств производства может быть назван рынком физического капитала, это обширный рынок, в сферу действия которого попадают все материально-технические объекты, участвующие в производстве прямо и косвенно. Поэтому он состоит из трех рынков. Это, во-первых, рынок купли-продажи производственных зданий и сооружений; во-вторых, рынок машин, технологического оборудования, приборов, аппаратов производственного назначения; в-третьих, рынок сырья, материалов, полуфабрикатов, энергии, из которых и посредством которых изготовляется продукция. Торговля средствами производства имеет место в виде их прямой продажи предприятиям-изготовителям или собственниками, купли-продажи специальными торгово-закупочными или сбытовыми организациями, базами, продажи на ярмарках, аукционах, товарных биржах.

III Спрос и предложение. Рыночная стоимость и цены.

Рынок, как совокупность сделок  купли и продажи товаров и услуг можно представить в виде следующей формулы:

Продавцы – товары – рыночные цены – деньги – покупатели.

Согласно этой формуле продавцы (с их товарами) с помощью цен соединяются с покупателями (с их деньгами), т.е. можно вывести следующую формулу:

Предложение – цена – спрос.

Здесь под предложением подразумевается сумма товаров, которую продавцы готовы продать при разном уровне цены. Рыночная цена – это фактическая цена, которая устанавливается в соответствии с предложением и спросом товаров.

3.1 Рыночный спрос

Спрос – платежеспособная потребность, сумма денег, которую покупатели могут и намерены заплатить за нужные им блага.

Между предложением, ценой и спросом складываются такие взаимосвязи, которые носят характер экономических законов.

Экономический закон – это существенная причинно-следственная связь между определенными явлениями. Как причины, так и следствия должны быть необходимыми, массовыми и повторяющимися процессами. Обычно экономическим законам можно придать математическое выражение, поскольку в них представлена определенная количественная связь между переменными величинами. При этом причина выступает в качестве независимой (от иных явлений) переменной.

Следствие – это зависимая (от причины) переменная. Наконец, устанавливается характер зависимости между данными изменяющимися величинами. Поскольку в экономических законах может быть представлено прямое и обратное воздействие одной переменной на другую, то в силу этого причина и следствие могут меняться местами.

В чем суть «закона спроса»?

Потребность – это желание иметь определенное благо, но только подкрепленная возможностью соответствующих денежных затрат потребность превращается в «платежеспособный спрос».

Согласно закону спроса, при прочих равных условиях по низким ценам товаров купят больше, чем по высоким.

Это происходит по 3 причинам:

1.      Понизившаяся цена доступна большему числу покупателей.

2.      Подешевевший товар «перетягивает» покупателей другого товара.

3.      Снижение цены снижает расходы на товар и тем самым делает выгодным приобретение дополнительных единиц подешевевшего товара.

Имеет ли закон спроса исключения?

Не опровергают ли закон спроса случай, когда повышение цены сопровождается повышением спроса и наоборот?

Однако, эта ситуация лишь внешне противоречит закону спроса.

Так повышение цены показывает заметившуюся тенденцию, на которую покупатели реагируют ожиданием еще большего роста. В такой ситуации затраты сегодня, даже по возросшей цене, все равно выгоднее, чем покупки по завтрашним, еще более высоким ценам.