Становление рынка и его инфраструктуры в России

   Фондовая  биржа - учреждение, которое профессионально организует и обслуживает куплю-продажу ценных бумаг.

Структура рынка ценных бумаг:

            Первичный рынок  – это рынок, который обслуживает  эмиссию ценных бумаг и их первичное размещение.

      Вторичный рынок – это рынок где производиться  купля, продажа ранее   выпущенных ценных бумаг.

      По  организационным формам различают: Биржевой рынок (фондовая или валютная биржа) и Внебиржевой рынок.

   Внебиржевой рынок – это сфера обращения ценных бумаг, не допущенных к котировке на фондовых биржах.

        Акция - ценная бумага, свидетельствующая о том, что ее держатель

1. вложил  определенную сумму денег в  капитал данного АО;

2. является  совладельцем этого капитала;

3. имеет  право на получение соответствующей  части прибыли Акционерного Общества  дивиденда.

Существует  множество видов акций, различаемых  по разным признакам.

      Облигация - долговое обязательство, по которому заемщик (АО) гарантирует держателям облигации (кредитору)

1. Возврат  обозначенной в ней суммы.

2. Регулярное  получение дохода в виде процента.

С помощью  облигаций крупные АО привлекают к себе дополнительные денежные средства для инвестиции.

      Обращение акций на рынке ценных бумаг предполагает их многократный переход из рук в руки. Первичное размещение, т.е. продажа эмитентом своих акций их первым владельцам по номинальной цене. Что касается дальнейшей свободной купли-продажи акций и зависит от многих факторов: отход успехов и перспектив данного АО, гарантированности и размеров его дивидендов, от банковского счета по вкладам ( покупатели акции всегда сравнивают уровень доходов по акции и по вкладам в банки) и т. д. Колебания курсов акций ведущих компаний заметно влияют на экономическую конъюнктуру в данной стране и в мире в целом. Поэтому во многих странах ежедневно вычисляются и публикуются специальные индексы, обобщенно отражающие изменение курсов акций крупнейших фирм, а значит и уровень деловой активности.  Наиболее известным из таких показателей является индекс Доу-Джонса – средний показатель курсов акций ведущих компаний США (на сегодня по 65 фирмам).   

Банки  и  банковская  система

      Кредитно  – банковская  система  представляет  собой  кредитно - финансовые  учреждения, создающие, аккумулирующие  и  предоставляющие денежные  средства  физическим  и  юридическим  лицам.  Во  главе  кредитно – банковской  системы  стоит  Центральный  банк. В  систему  входят  также  коммерческие  банки  и  специализированные  финансовые  учреждения  (инвестиционные, страховые  компании, трастовые, лизинговые  компании, финансовые  корпорации, фондовые  биржи).

      Основным  элементом  кредитной  системы  являются  банки. Банки – это  учреждения, целенаправленно  обслуживающие  кредитные  отношения,  денежный  оборот  и  осуществляющие  посредством  кредитных, расчетных и  кассовых  операций  финансовый  учет  и  контроль  за  деятельностью фирм  и объединений.

Функции  банков:

• аккумуляция  временно  свободных  денежных  средств  государства, фирм, объединений  и  населения;
• предоставление  долгосрочных  и  краткосрочных  кредитов  отраслям  макроэкономики;
• осуществление  денежных  расчетов  между  фирмами, банками  и   государственными  учреждениями;
• кассовое  обслуживание  фирм,  объединений  и  учреждений (выдача  наличных  денег, инкассация);
• выполнение  эмиссионных  операций  и  регулирование  денежного  обращения, выпуск  различных  ценных  бумаг. Банки  выпускают  деньги  в  обращение, сосредоточивают  и  используют валютные  фонды.
• проведение  финансового  контроля  за  целенаправленным  использованием  выданных  кредитных  средств.

      Одним    из  главных  направлений  развития  банковского  дела  в  современных  условиях  является  тенденция  к  универсализации  банков. Она  тесно  связана с  процессами  концентрации  и  роста  банковских  монополий. 

Банковская  система  включает:

• центральные  эмиссионные банки. Они осуществляют  руководство и надзор  над всей  банковской  системой  страны, хранят  временно  свободные  средства  и  обязательные  резервы  других  банков, предоставляют  им  кредиты, монопольно  осуществляют  эмиссию  общегосударственных  кредитных  денег – банкнот, ведут  кассовое  исполнение  бюджета  и  кредитуют  государство;
• коммерческие (депозитные)  банки. Они составляют  костяк  кредитной  системы  страны  и  концентрируют основную  часть  кредитных  ресурсов.
• инвестиционные  банки. Они занимаются  в основном  эмиссионно – учредительными  операциями  и проводят  куплю – продажу ценных  бумаг, как на  фондовой  бирже, так и вне ее. Они отличаются  от  коммерческих  банков  тем,  что обычно  не  принимают депозитов, не  ведут расчетных операций  и не  предоставляют краткосрочных ссуд;
• сберегательные  банки.  Они  отличаются  от  сберегательных  касс  более  широким  кругом  операций,  что  сближает  их  с  коммерческими  банками;
• банки  специального  назначения (ипотечные, кооперативные, сельскохозяйственные, внешнеторговые).

      В  России  сформировалась  двухуровневая  банковская  система: 1) первый  уровень – Центральный  банк России, 2) второй  уровень - коммерческие  банки  различного  типа.

      Центральный  банк  представляет  собой  единую  систему, имеющую  филиалы  в  каждом  административном  образовании  страны. Это  расчетно – кассовые  центры, центрально – операционные  управления  и  вычислительные  центры. Центральный  банк  РФ  выполняет  функцию  государственного  органа. Он  обладает  монопольным  правом  на  выпуск  и  обращение  банкнот. Он  хранит  официальные  золотовалютные  резервы,  проводит  государственную  политику,  регулируя  кредитно – денежную  сферу  и  валютные  отношения. Центральный  банк  участвует  в  управлении  золотым  запасом  страны.

Функции  Центрального  банка  РФ:

• осуществление  единой  кредитной  политики;
• регулирование  денежного  обращения;
• определяет  систему  кредитных  отношений  между  ним  и  частными  банками;
• осуществляет  лицензирование  деятельности  банков;
• осуществляет систему  платежной  политики  государства;
• определяет  процентные ставки  и  осуществляет  рефинансирование  банковской  деятельности;
• с  целью  стабилизации  национальной  валюты  осуществляет  систему  валютных  интервенций.

      Важным  условием  функционирования  Центрального  банка РФ  является  высокая  степень  согласованности  его  политики  с  экономической  политикой  Правительства.

      Система  коммерческих  банков  стала  формироваться  с  1998 г. Свою  банковскую  деятельность  коммерческие  банки  осуществляют  на  основе  лицензий, выданных  Центральным  банком.  Лицензии  имеют  стандартную  форму и в  них  перечислены  виды  деятельности,  которыми  могут  заниматься  коммерческие  банки.

Функции  коммерческих  банков: 

• прием  свободных денежных  средств (с физических  и юридических  лиц);
• кредитование  заемщиков;
• осуществление  системы  платежных  расчетов  между  предприятиями  и  организациями;
• осуществление  кассового  обслуживания;
• торговля  иностранной  валютой;
• покупка  и  продажа  частными  банками  ценных  бумаг (акции  предприятий, векселя).

2.3 Аудиторские  институты   и  их  место  в  рыночной  инфраструктуре

      Аудит - это процесс по средствам, которого компетентный и независимый  работник накапливает информацию, чтобы выразить в своём заключении степень соответствия этой информации установленным критериям.

Типы  аудита и аудиторов

• Операционный аудит - оценить, действует ли вычислительный центр так эффективно, как надо.
• Аудит на соответствие -  определить удовлетворяется ли требование определённого соотношения (финансового) в кредитном договоре.
• Аудит в финансовой отчётности - ежегодный аудит финансовой отчётности фирмы.

Аудиторские фирмы

Аудиторские фирмы предоставляют услуги четырёх  категорий:

1) услуги  по засвидетельствованию.

2) налоговые  услуги.

3) консультационные  услуги для администрации.

4) бухгалтерские услуги. 

     Услуги по засвидетельствованию:

      Это любые услуги, при оказании которых  аудиторская фирма выдаёт письменное заключение с выражением мнения, касающегося  надёжности определённого утверждения, ответственность за которое несёт  другая сторона. Существует три вида услуг по засвидетельствованию:

1) аудит  завершенной финансовой отчётности.

2) Отборные  проверки завершенной финансовой  отчётности.

3) Другие  услуги по засвидетельствованию.

Налоговые услуги:

      Аудиторские фирмы подготавливают налоговые  декларации для клиентов. Кроме того аудиторские фирмы оказывают услуги по консультация налогообложения.

 Консультационные услуги для администрации:

      Диапазон  услуг от простых предложений  по улучшению бухгалтерской системы клиента, до усовершенствования маркетинговой стратегии, а также в проведении консультаций по другим направлениям финансовой деятельности.

2.4 Консалтинговые  фирмы  как   элемент  инфраструктуры  рыночной  экономики  и  рынок  труда

Существует 2 направления консалтинговых услуг:

     Под процессом консультирование понимается любая форма оказания помощи в отношении содержания процесса или структуры задачи, при которой консультант не отвечает за выполнение задачи, но помогает ответственным за её выполнение.  Рассматривают консультирование, как особую профессиональную службу. т.е. это такая служба, которая работает по контракту и оказывает услуги организации с помощью квалифицируемых лиц при решении определённых вопросов в организациях.

     Три формы консультирования.

• в режиме проектирования, когда консультант самостоятельно или совместно с заказчиком разработает конкретный проект и организует внедрение на предприятии.
• в режиме обучения, при котором консультант проводит специальное обучение руководителей и специалистов предприятия к освоению нововведений.
• в режиме управления, когда консультант работает вместе с руководителем и помогает ему принимать конкретные решения.

     Типы консалтинговых организаций.

• крупные многофункциональные организации (от нескольких сотен специалистов и более тысячи).
• мелкие и средние организации (50-100) человек осуществляют общее

консультирование  и специальное.

• организации, оказывающие специальные технические услуги, например в области исследования операций.

  Другие субъекты-источники  консалтинговых услуг:

 а)  поставщики и продавцы компьютеров 

 б)  коммерческие банки

 с)  страховые компании.

Рынок  труда

            Его составляющими  являются принципиально живые люди, которые выступают носители рабочей силы, наделенные специфическими особенностями: социальными, психологическими, политическими, и. т. д. Рынок труда представляет собой механизмы осуществление контактов между покупателями рабочей силы (работодателям) и продавцами (нанимаемыми). Отношение по поводу купли, продажи рабочей силы получают своё юридическое оформление путем заключения между нанимателем и нанимаемым работникам трудового договора (контракта). Трудовой договор является соглашением, по средствам которого работник обязуется трудиться в обмен на заработную плату. Договор может заключаться на конкретный срок и неопределенный срок.