Формирование, распределение и использование прибыли, факторы ее роста

 Чистая прибыль  является одним из важнейших  экономических показателей, характеризующих  конечные результаты деятельности  предприятия. Количественно она представляет собой разность между суммой прибыли до налогообложения и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли.

Данные таблицы 2.6 показывают, что сумма чистой прибыли с каждым годом уменьшается. Можно сказать, что уменьшение суммы чистой прибыли происходит быстрыми темпами, так как в 2008 году сумма чистой прибыли составляла 8064 т.р., а к 2011 году уменьшилась до 28 т.р. Этому способствовало и то, что в 2007 году по сравнению с 2008-2009 гг. сумма прибыли до налогообложения так же сократилась на 1936 т.р. и на 3684 т.р. соответственно.

 

Таблица 2.6 - Определение суммы чистой прибыли ОАО «Хлебокомбинат Якутский», т.р.

Показатели	Фактическое значение				Отклонение
	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	2009-2008гг.	2010-2009 гг.	2011-2010 гг.
Прибыль до налогообложения	10180	6700	379	3016	-3480	-6321	+2637
Налог на прибыль	1242	1363	344	1927	+ 121	-1019	+1583
Чистая прибыль	8064	5337	35	28	-2727	-5302	-7

 

Для большего удобства данные из таблицы 2.6 можно представить  в виде отношения удельного веса чистой прибыли и налога на прибыль  к удельному весу прибыли до налогообложения ОАО «Хлебокомбинат Якутский».

 

Таблица 2.7 - Удельный вес чистой прибыли в прибыли до налогообложения, %

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.
Прибыль до налогообложения	100,0	100,0	100,0	100,0
Налог на прибыль	20,8	20,3	90,8	63,9
Чистая прибыль	79,2	79,6	9,2	0,9

 

Анализируя  таблицу 2.7 видно, что удельный вес  чистой прибыли ОАО «Хлебокомбинат Якутский» в прибыли до налогообложения в 2008 году составил 79,2% в 2009г. - 79,6%; в 2010г. - 9,2%; в 2011г. - 0,9%. По показателям чистой прибыли на протяжении отчетного периода времени наблюдается отрицательная динамика. Удельный вес налога на прибыль в прибыли до налогообложения с каждым годом увеличивается в 2008г. - 20,8%; в 2009г. - 20,3%; в 2010г. -90,8%; в 2011 год - 63,9%. Самое большое значение удельного веса налога на прибыль приходится на 2010 год, в размере 90,8%. К 2011 году данный показатель сократился на 26,9% и достиг значения 63,9%.

На наш взгляд, прибыль является сложным комплексным показателем, величины которого непременно учитывается в процессе обоснования и принятия. Итак, подводя итог о формирование прибыли ОАО «Хлебокомбинат Якутский», можно сделать вывод, что с каждым годом все показатели прибыли снижаются. О чем свидетельствует приведенный анализ. Прибыль до налогообложения в 2006 году по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 6321 т.р. Размер чистой прибыли очень резко сокращается. В 2008 году размер чистой прибыли составлял 8064 т.р., а к 2011 году он снизился до 28 т.р. Сокращение данного вида прибыли приводит к ухудшению деятельности предприятия, уменьшение активов. Сумма постоянных расходов предприятия с каждым годом увеличивается. Прирост расходов в 2011 году по отношению к 2010 году составил 108,2% или 229 т.р. На основе проведенного факторного анализа прибыли от продаж, можно сделать вывод, что в 2009 и в 2011 годах наибольшее влияние на отклонение прибыли оказали ценовые факторы, в том числе и цены на материалы и тарифы. За счет роста объема продаж получено дополнительной прибыли в 2009 году только 14,76%, а в 2011 году 0,81%. Это позволяет сделать нам вывод о том, что продукция ОАО «Хлебокомбинат Якутский» не пользуется спросом. А структурные сдвиги в затратах на производство позволили получить экономию ресурсов и дополнительную прибыль в 2009 году - 29,52%, а в 2011 году - 6,39% общего отклонения от прибыли. Это все говорит о том, что общая финансово-экономическая ситуация на предприятия ухудшается, особенно резко снижение всех показателей прибыли наблюдается в 2010-2011 годах.       

 

2.3 Анализ распределения и использования прибыли предприятия

 

Эффективность функционирования предприятия зависит  не только от размера получаемой прибыли, но и от характера ее распределения. Порядок ее распределения состоит в том, что одна часть при были в виде налогов и соборов поступает в бюджет государства и используется на нужды общества, а вторая часть остается в распоряжении предприятия и используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, на расширение производства, создание резервных фондов и т.д.

Однако если государство облагает предприятие  очень высокими налогами, то это  не стимулирует развитие производства, в связи, с чем сокращается объем выпуска и реализации продукции, и как результат поступления средств в бюджет. То же может произойти, если всю сумму прибыли использовать на выплату дивидендов акционерам предприятия. В этом случае в перспективе уменьшится производство продукции, так как не будут обновляться основные производственные фонды, сократиться собственный оборотный каптал, что в конечном итоге может стать причиной банкротства предприятия. Если же уменьшается доля дивидендных выплат в использовании прибыли, то это в свою очередь приведет к снижению инвестиционной привлекательности предприятия. Поэтому на каждом предприятии должен быть найден оптимальный вариант распределения прибыли. Большую роль в этом должен сыграть анализ хозяйственной деятельности предприятия.

Для анализа  используются Устав предприятия, данные отчета о прибылях и убытках, приложения к балансу, отчета об изменениях капитала ОАО «Хлебокомбинат Якутский», расчетов налогов на прибыль, на доходы.

Чистая прибыль  используется в соответствии с Уставом предприятия. За счет ее осуществляется инвестирование производственного развития, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные фонды. При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимизации пропорций между капитализируемой ее суммой с целью обеспечения:

1. необходимого объема инвестиций для производственного развития;
2. необходимой нормы доходности на инвестированный капитал собственникам предприятия.

Факторы, влияющие на пропорции распределения прибыли, делятся на внешние и внутренние.

К числу внешних  факторов относятся:

• правовые ограничения (ставки налогов на прибыль, процентные отчисления в резервные фонды и др.);
• система налоговых льгот при реинвестировании прибыли;
• рыночная норма прибыли на инвестируемый капитал, рост которой сопровождается тенденцией повышения доли капитализированной части прибыли, и наоборот, ее снижение обуславливает увеличение доли потребляемой прибыли;
• стоимость внешних источников формирования инвестиционных ресурсов (при высоком ее уровне выгоднее использовать прибыль, и наоборот);

К числу внутренних факторов, оказывающих влияние на пропорции в распределении прибыли, можно отнести следующие:

• уровень рентабельности предприятия, при низком значении и соответственно небольшой сумме распределяемой прибыли большая ее часть идет на создание обязательных фондов и резервов, на выплату дивидендов по привилегированным акциям и т.д.;
• наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестиционных проектов, способных обеспечить акционерам высокие доходы в перспективе;
• необходимость ускоренного завершения начатых инвестиционных проектов; уровень коэффициента финансового левериджа (соотношение заемного и собственного капитала), который является одним из индикаторов финансового риска и факторов, способствующих увеличению собственного капитала при низкой цене заемных ресурсов. В зависимости от сложившегося со отношения между доходностью бизнеса и ценой заемных ресурсов предприятие может регулировать его уровень, увеличивая или уменьшая долю капитализированной прибыли;
• наличие альтернативных внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов (амортизационного фонда, выручки от реализации основных средств и финансовых активов);
• текущая платежеспособность предприятия, при низком уровне которой предприятие должно сокращать потребляемую часть прибыли.

В процессе анализа  необходимо изучить данные об использовании  чистой прибыли в динамике и выяснить факторы, определяющее распределение  прибыли (таблица 2.8).

 

Таблица 2.8 - Данные о распределении чистой прибыли ОАО «Хлебокомбинат Якутский», т.р.

Показатели	Фактическое значение				Отклонение
	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	2009-2008 гг.	2010-2009 гг.	2011-2010 гг.
Чистая прибыль	5337	8064	35	28	+2727	-8029	-7
Распределение прибыли
-дивидендные выплаты	1790	3084	-	-	+ 1294	-	-
-в резервный фонд	577	321	-	-	-256	-	-
-на капитальные вложения (нераспределенная прибыль)	2970	4659	35	28	+1689	-4624	-7

 

Приведенные данные таблицы показывают, что на анализируемом предприятии за 2010-2011 гг. чистая прибыль направлялась только на капитальные вложения в размере 100,0% от чистой прибыли. А в 2008-2009 гг. распределение прибыли направлялась и на дивидендные выплаты, и в резервный фонд, и на капитальные вложения, т.е нераспределенная прибыль. В 2009 году, чистая прибыль увеличилась на 2727 т.р., сумма дивидендных выплат увеличилась на 1294 т.р., резервный фонд сократился на 256 т.р., а нераспределенная прибыль увеличилась на 1689 т.р.

Для большего удобства данные таблицы 2.9 приведем в процентных значениях.

 

Таблица 2.9 - Удельный вес распределяемой прибыли в чистой прибыли ОАО «Хлебокомбинат Якутский», %

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.
Чистая прибыль	100,0	100,0	100,0	100,0
Распределение прибыли:
-дивидендные выплаты	33,5	38,2	-	-
-в резервный фонд	10,8	4,0	-	-
-на капитальные вложения (нераспределенная прибыль)	55,6	57,8	100,0	100,0

 

Как видно из таблицы 2.9 в 2008 году на капитальные вложения было направлено 55,6% чистой прибыли, на дивидендные выплаты - 33,5%, а остальные 10,8% - в резервный фонд. Такая же тенденция наблюдается и в 2009 году: на капитальные вложения - 57,8% от чистой прибыли, 38,2% - на дивидендные выплаты и остальные 4,0% в резервный фонд предприятия.

В Уставе ОАО  «Хлебокомбинат Якутский» сказано, что по результатам финансового года общее собрание акционеров Общества принимает решение о распределение прибыли. То есть отчисления в резервный фонд за 2010-2011 год не происходит на основании Устава предприятия. В Уставе сказано, что отчисления каждый год могут не производиться, если он уже существует в полном объеме. В Уставе предприятия так же сказано, что выплата дивидендов происходит на основании решения собрания акционеров. Вывод по данной таблице вытекает следующий, что руководство ОАО «Хлебокомбинат Якутский» значительную часть чистой прибыли в размере 55,6% и 57,8% за 2008 и 2009 года соответственно и в размере 100,0% за 2010-2011 года направляет на капитальные вложения (нераспределенная прибыль).

Для определения  доли потребляемой прибыли необходимо сделать анализ платежеспособности предприятия. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения покрывают его краткосрочные обязательства.

 

Таблица 2.10 - Показатели платежеспособности ОАО «Хлебокомбинат Якутский» за 2010-2011 гг., %

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,79	0,79	0,67	0,68
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,20	0,21	0,32	0,32
Коэффициент финансовой зависимости	0,26	0,26	0,48	0,47

 

Как видно из таблицы 2.10 коэффициент концентрации собственного капитала достаточно высокий. За 2008-2009 гг. он был равен 0,79%. За этот же период времени наблюдается низкое значение коэффициента концентрации заемного капитала, всего лишь 0,20%. За 2010-2011 гг. незначительно снизился коэффициент концентрации собственного капитала до 0,68%, но находится в пределах нормы. Соответственно увеличилось значение коэффициента концентрации заемного капитала до 0,32%, но так же находится в пределах нормы. Высокие значения показателей платежеспособности приводит к большой доле потребляемой прибыли. О чем свидетельствую отчисления и чистой прибыли на дивиденды за 2008-2009 гг.

Так же для проведения анализа распределения чистой прибыли  можно рассмотреть структуру  собственных оборотных средств.

По данным таблицы 2.11 видно, что собственные оборотные активы ОАО «Хлебокомбинат Якутский» с каждым годом уменьшается, в 2010 году величина собственных оборотных активов предприятия по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 87486 т.р. и составила 7373 т.р. В 2011 году произошло значительное отклонение в сторону уменьшения. Значение собственных оборотных активов резко сократилось на 13078,5 т.р.