Использование коэффициентов финансовой устойчивости при финансовом анализе (на примере Муниципального предприятия «Водоканализационн

         Соотношение внеоборотных и оборотных активов представлено на рисунке 1.1.:

  Рисунок 1.1. Соотношение оборотных и внеоборотных активов, %

      Общая стоимость имущества организации  за исследуемый период увеличилась  на 97% (3990 тыс.руб.). Стоимость оборотных активов увеличилась на 2441 тыс.руб.. Довольно большая часть средств отвлечена у предприятия в дебиторскую задолженность, причем позитивным фактором является снижение ее доли в общей сумме средств предприятия на 4% за 2007год.

      Большое значение для инвесторов имеет состояние  и изменение собственного и заемного капитала, а также структуры заемного капитала. Для анализа источников имущества предприятия, а также структуры собственного капитала и выявления причин изменения отдельных его элементов и оценки этих изменений за анализируемый период составим таблицу 1.2. 

    Таблица 1.2.

    Динамика  структуры источников формирования имущества предприятия

     Как видно из таблицы 1.2. за анализируемый период произошли значительные изменения в структуре источников собственных средств предприятия. Величина собственных источников средств организации возросла на 3096 тыс.руб., несмотря на данное изменение доля собственного капитала в общей сумме источников средств снизилась за 2007год на 12,95%.  Размер уставного капитала за анализируемый период не изменился и остался равным 1500 тыс.руб., однако его удельный вес в составе источников собственного капитала снизился с 33,53% до 16,79%. Сумма добавочного капитала составила на конец 2007 года 964 тыс. руб.

         Структура капитала анализируемого предприятия не несет в себе большого риска для инвесторов, так как предприятие работает преимущественно на собственном капитале. Доля собственного капитала в общей сумме источников формирования имущества предприятия составляет 77,59%, а доля заемного капитала 22,41%.

     Наглядно  структура источников формирования имущества предприятия представлена на рисунке 1.2.

Рисунок 1.2. Динамика изменения собственного и заемного капитала

        Наибольший вес в структуре заемного капитала составляют долгосрочные обязательства сумма которых на конец 2007 года составила 1300 тыс.руб. Положительным моментов в работе предприятия является уменьшение кредиторской задолженности на 99 тыс.руб. за 2007год..  Финансовое положение предприятия на протяжении всего анализируемого периода характеризуется преобладанием доли дебиторской задолженности над кредиторской в структуре активов предприятия. Рассмотрим данное соотношение за анализируемый период согласно рисунку 12.3.

  Рисунок 1.3. Динамика изменения дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

      Фактически  это означает, что кредит (отсрочка платежей), предоставляемый предприятием покупателю больше кредита, получаемого предприятием от поставщиков. В данной ситуации предприятие проигрывает в свободных денежных средствах. Рассматривая данное соотношение необходимо помнить о следующем: дебиторская задолженность, представляющая собой требования к заказчику о выплате фиксированной суммы в будущем, в связи с инфляцией теряет свою стоимость и ведет к убыткам предприятия на сумму снижения покупательной способности "долговых денег". Таким образом, рост дебиторской задолженности отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия. И, наоборот, предприятие, увеличивая свою кредиторскую задолженность (то есть, придерживая оплату счетов поставщиков и других обязательств), извлекает из этого выгоду.

      Наличие у предприятия достаточных оборотных  средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

    По  данным таблицы 1.3. проведем вертикальный анализ оборотных активов предприятия.

    Таблица 1.3.

    Вертикальный  анализ  оборотных средств

      За  рассматриваемый период в структуре оборотных активов преобладали запасы (в основном материалы), доля которых по состоянию на начало 2005 года составляла 42,85%. Увеличение оборотных активов произошло главным образом за счет увеличения запасов на 881 тыс.руб. и дебиторской задолженности на 220 тыс. руб.

      Удельный  вес дебиторской задолженности на начало 2005 года составлял 39,8% от оборотных активов. К концу рассматриваемого периода удельный вес этого вида активов уменьшился до 15,76%, т.е. в два раза. Следует отметить, что за рассматриваемый период вся дебиторская задолженность предприятия была краткосрочной (платежи по ней ожидались в течение 12 месяцев после отчетной даты). Уменьшение доли краткосрочной дебиторской задолженности может быть объяснено увеличением темпов роста величины активов анализируемого предприятия над объемами реализации (в стоимостном выражении).

      Таким образом, оборотные активы предприятия  за анализируемый период характеризуются большой долей запасов, значительной долей дебиторской задолженности, что ухудшает ликвидность текущих активов.

      На  основании структурного анализа  баланса можно сказать о неплохой финансовой устойчивости предприятия, так как:

      -доля  собственных источников средств  увеличилась, причем нераспределенную прибыль можно рассматривать как источник пополнения активов;

      -валюта  баланса возросла на 97%, что превышает темпы инфляции и свидетельствует о неплохом финансовом состоянии организации;

      -собственный  капитал превышает заемный, то  же можно сказать и о темпах  их прироста;

      -темпы  снижения кредиторской задолженность превышают темпы снижения дебиторской задолженности;

      -увеличилась  сумма свободных денежных средств  предприятия за счет краткосрочных  финансовых вложений в сумме  420 тыс.руб.

      - денежные средства предприятия  увеличились на 956 тыс.руб. и составляют на конец 2007 года 11,73% в общей сумме активов, причем оптимальным значение является показатель 10%.

      Основные  технико-экономические показатели работы предприятия представлены в  таблице 1.4.

        Анализируя приведенные показатели и сравнивая их значения по годам было выяснено, что выручка от реализации продукции, работ, услуг на протяжении всего анализируемого периода имела тенденцию к росту.. Значительно возросла стоимость активов с 4474 тыс. руб. до 8833 тыс. руб.

    Таблица 1.4.

    Основные  показатели работы МП «ВКХ» за 2005 - 2007 гг., тыс.руб.