Использование коэффициентов финансовой устойчивости при финансовом анализе (на примере Муниципального предприятия «Водоканализационн

      На  основании расчетных данных был  сформирован трехкомпонентный вектор (0,0,1). Из этого можно сделать вывод, что финансовое положение характеризуется как нормальное, т.е. запасы   и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками. 

     3.2. Анализ коэффициентов финансовой  устойчивости 

      Относительная степень финансовой устойчивости предприятия  определяется посредством системы  коэффициентов, характеризующих структуру источников средств предприятия, используемых при формировании запасов, и степень его зависимости от внешних источников финансирования.

      Рассмотрим  наиболее распространенные и наиболее часто встречающиеся по данным таблицы  3.2.

        Таблица 3.2.

    Анализ  относительных показателей финансовой устойчивости

        На основании данных таблицы 3.2. можно сделать следующие выводы:

• коэффициент капитализации показывает, что на 1 р. собственных средств в 2006 году приходилось 10 коп. заемных, а в 2007 году 29 коп.
• коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, что за счет собственных источников оборотные активы не финансируются, это чрезвычайно опасно для организации (U2);

      коэффициент финансовой независимости показывает, что удельный вес собственных источников в общей величине источников финансирования с 0,86 в 2005 году до 0,78 в 2007 году, т.е. предприятие стало более зависимым от чужого капитала (U3), но данное снижение не опасно для предприятия, так как данный показатель по прежнему выше нормативного. В большинстве стран принято считать финансовой независимой компанию с удельным весом собственного капитала в общей сумме 50% и более. В данном случае, значение коэффициента автономии соответствует нормативному значению, однако находится в минимально возможном значении.

• коэффициент финансирования показывает, что на 1 р. заемных источников финансирования приходится 3,46 р. собственных. Такое соотношение положительно для организации (U4);
• коэффициент финансовой устойчивости (автономии) к концу исследуемого периода повысился да 0,92. Значение его показывает, что имущество предприятия на 92% сформировано за счет собственных средств и оно может полностью погасить все свои долги, реализую имущество, сформированное за счет собственных источников (U5). Для МП «ВКХ» уровень коэффициента финансовой устойчивости, отражающей отношение долгосрочных источников финансирования к валюте баланса предприятия, очень высокий ;
• коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов также имеет место к повышению, то есть формирование запасов происходит за счет собственных источников оборотных средств (U6)

      Таким образом, МП «ВКХ» устойчиво во времени, но следует обратить внимание на заемный капитал, который представлен в виде кредиторской задолженности, т.к. увеличивает риск оказаться на краю банкротства. Вместе с тем, предприятие имеет достаточно стабильный рынок сбыта, и его успех целиком зависит от правильной стратегии поведения на рынке. Эффективная стратегия сбыта, борьбы за своего клиента позволяет ему иметь достаточно высокие резервы финансовых средств для снижения риска. 

     3.3. Разработка рекомендаций по повышению  уровня финансовой устойчивости 

     Предприятие в целом функционирует успешно  и является одним из крупнейших предприятий подобного типа. МП «ВКХ» финансово зависимое предприятие от кредиторов, банков, других организаций. Усугубляет ситуацию структура заемного капитала. Все заемные средства МП «ВКХ»  носят краткосрочный характер, что подразумевает ежегодные выплаты из оборотных средств (изымания). Предприятие компенсирует потерю оборотных средств с помощью новых займов, тем самым погружая себя в замкнутый круг.

     Появление у предприятия собственных оборотных  средств и источников формирования собственных средств позволит МП «ВКХ» «Богатырь» внедрять новые технологии, совершенствовать продукцию, выпускать более качественные товары по более низкой цене, финансировать научные исследования, расширять рынки сбыта и др.

      Исходя  из соотношения положительных и отрицательных сторон работы предприятия, можно дать следующие рекомендации по улучшению его финансового состояния:

1. восстановление платежеспособности возможно за счет будущих поступлений и платежей;
2. снизить дебиторскую задолженность и ускорить оборачиваемость запасов. Этого можно достичь, расширяя клиентскую базу МП «ВКХ». При активной работе коммерческой службы, а соответственно увеличении числа клиентов возрастет оборачиваемость запасов. Должен быть разработан и установлен норматив дебиторской задолженности, исходя из которого, будет определяться нормативная дебиторская задолженность на первое число отчетного периода.  Такой норматив может быть представлен в качестве удельного веса дебиторской задолженности в выручке от реализации (за отчетный период).

      При уплате кредиторской задолженности  необходимо в первую очередь погашать те долги, на которые могут быть наложены штрафные санкции, пени, неустойки, а  именно долги по налогам в бюджет и государственные внебюджетные фонды. С поставщиками и подрядчиками необходимо договориться об отсрочке платежа.

      Необходимо  систематически контролировать соотношение  дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности делает необходимым дополнительное привлечение  средств, а значительное превышение кредиторской задолженности над  дебиторской задолженностью может привести к неплатежеспособности предприятия.

       Предприятие должно отслеживать и налаживать работу по формированию оборотных средств  путем нормирования и контроля. Это позволит вывить внутренние  резервы от нерационального использования средств и направить их на покрытие некоторых из коммерческих расходов, что в свою очередь, увеличит прибыльность, а предприятие будет стремиться к достижению безубыточной работы за счет более рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья.

       3. Необходимо обратить внимание  на открытие доступа к кредитным  ресурсам банков, особенно к долгосрочным  кредитам. Это поможет минимизировать  величину коммерческого и налогового  кредитов и сократить кредиторскую задолженность до оптимальных размеров, что позволит оптимизировать структуры пассива.

       Для стабилизации финансового  состояния предприятия предлагается  провести следующие мероприятия:

     - необходимо в первую очередь  изменить отношение к управлению производством,

     - сократить затраты связанные  с управлением предприятием,

     - увеличит долю источников собственных  средств в оборотных активах;

     - дополнительно привлечь заемные  средства;

     - усовершенствовать структуру управления,

     - продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,

     - изыскивать резервы по снижению  затрат на производство,

     - активно заниматься планированием  и прогнозированием управления  финансов предприятия.

      В первую очередь руководству предприятия  необходимо увеличить  собственный капитал. Его увеличение приведет к тому, что если не все, то хотя бы большая часть обязательств сможет покрываться собственным капиталом. Данное изменение приведет к укреплению финансовой стабильности на предприятии. Руководству предприятия необходимо увеличить долю источников собственных оборотных средств в оборотных активах. Увеличить собственные оборотные средства можно с помощью увеличения долгосрочного заимствования, если долгосрочных кредитов в структуре пассивов относительно немного, то можно попробовать получить дополнительный  долгосрочный кредит или нарастить собственный капитал.

      Для анализируемого предприятия с неустойчивым финансовым состоянием необходима мобилизация  всех внутренних резервов повышения  эффективности производственно  финансовой деятельности и недопущение перехода в кризисное финансовое состояние. Среди первоочередных мер можно выделить продажу непрофильных активов, отказ от нерентабельных отраслей и по возможности, поиск  более выгодных каналов поступления материальных ресурсов и каналов реализации готовой продукции, налаживание системы внутрихозяйственного контроля и анализа хозяйственной деятельности, участие в государственных программах финансового оздоровления и реструктуризации долгов.

        К постоянным расходам относятся административные и управленческие расходы, амортизационные отчисления, расходу по сбыту и реализации продукции, расходы по исследованию  рынка,  другие  общие управленческие, коммерческие и общехозяйственные расходы. В первую очередь необходимо пересмотреть тарифы и расценки на работы и предоставляемые услуги.

      Существенным  фактором финансовой устойчивости являются показатели ликвидности. Нехватка денежных средств и чрезмерная величина кредиторской задолженности свидетельствует о низком уровне текущей ликвидности на предприятии. Известно несколько способов мобилизации средств, которые могут в короткий срок решить проблему обеспечения предприятия оборотными средствами и финансирования в целом без помощи государства:

      Первый  способ характеризуется уменьшением запасов и затрат. Однако появляется проблема реализации при увеличении объема производства.

      Ко  второму способу относится экономия затрат, что предполагает экономное расходование сырья и материалов.

      Третьим способом является избавление от излишнего оборудования, что позволяет высвободить часть собственных средств и перераспределить их на пополнение оборотных средств предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Финансовая  устойчивость является важнейшей характеристикой  финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Финансово-устойчивая, платежеспособная организация имеет конкурентные преимущества перед другими организациями той же сферы деятельности в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров, своевременно и полностью погашает свои обязательства перед бюджетом, работниками, акционерами, кредитными и другими финансовыми учреждениями. Чем выше финансовая устойчивость организации, тем более она независима от изменения рыночной конъюнктуры и тем меньше риск банкротства.