Использование коэффициентов финансовой устойчивости при финансовом анализе (на примере Муниципального предприятия «Водоканализационн

     Для принятия управленческих решений как  внешним, так и внутренним пользователям  необходимо знать, как долго предприятие  может находиться в том или  ином состоянии или как скоро  произойдет переход из одного состояния в другое. На наш взгляд, это одна из важнейших задач, стоящих перед финансовым анализом, который должен дать ответ именно об устойчивости состояния, в котором находится предприятие, то есть,  имеются ли у данного предприятия собственные ресурсы для того, чтобы поддержать в дальнейшем нормальное состояние или выйти из предкризисного или кризисного состояния. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние активов, их распределение и использование,  которое обеспечивает функционирование предприятия с максимальной эффективностью и оптимальным риском.

     В представленной работе по данным финансовой отчетности МП «ВКХ» проведена оценка финансовой устойчивости за три года. В результате проведенного анализа было выяснено, что в 2007 году выручка от продаж выросла на 2691 тыс.руб. Увеличилась численность работников предприятия с 48 до 52 человек. Рентабельность всего имущества (активов) предприятия за 2007 год увеличилась на 0,13%  по сравнению с 2006 годом и составила 0,40%, то есть прибыль с каждого рубля, вложенного в имущество в 2007 году, увеличилась на 0,40 копеек.

      Общая стоимость имущества организации  за исследуемый период увеличилась  на 97% (3990 тыс.руб.). Стоимость оборотных активов увеличилась на 2441 тыс.руб.. Довольно большая часть средств отвлечена у предприятия в дебиторскую задолженность, причем позитивным фактором является снижение ее доли в общей сумме средств предприятия на 4% за 2007год.

     За  анализируемый период произошли  значительные изменения в структуре  источников собственных средств предприятия. Величина собственных источников средств организации возросла на 3096 тыс.руб., несмотря на данное изменение доля собственного капитала в общей сумме источников средств снизилась за 2007год на 12,95%.  Размер уставного капитала за анализируемый период не изменился и остался равным 1500 тыс.руб., однако его удельный вес в составе источников собственного капитала снизился с 33,53% до 16,79%. Сумма добавочного капитала составила на конец 2007 года 964 тыс. руб.

              Наибольший вес в структуре заемного капитала составляют долгосрочные обязательства сумма которых на конец 2007 года составила 1300 тыс.руб. Положительным моментов в работе предприятия является уменьшение кредиторской задолженности на 99 тыс.руб. за 2007год..  На основании структурного анализа баланса можно сказать о неплохой финансовой устойчивости предприятия, так как:

      -доля  собственных источников средств  увеличилась, причем нераспределенную прибыль можно рассматривать как источник пополнения активов;

      -валюта  баланса возросла на 97%, что превышает темпы инфляции и свидетельствует о неплохом финансовом состоянии организации;

      -собственный  капитал превышает заемный, то  же можно сказать и о темпах  их прироста;

      -темпы  снижения кредиторской задолженность  превышают темпы снижения дебиторской задолженности (рост дебиторской задолженности отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия);

      -увеличилась  сумма свободных денежных средств  предприятия за счет краткосрочных  финансовых вложений в сумме  420 тыс.руб.

      - денежные средства предприятия увеличились на 956 тыс.руб. и составляют на конец 2007 года 11,73% в общей сумме активов, причем оптимальным значение является показатель 10%.

        Таким образом, можно сделать вывод о том, что исследования структуры баланса дают довольно обоснованную оценку устойчивости финансового положения предприятия.

      На  основании расчетных данных баланса был сформирован трехкомпонентный вектор, который на конец 2007 года составил (0,0,1). Из этого можно сделать вывод, что финансовое положение характеризуется как нормальное, т.е. запасы  и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками.

            Почти все рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости имеют тенденцию к росту.  Так коэффициент финансовой устойчивости повысился до 0,92%, это свидетельствует о том что за счет устойчивых источников финансируется 92% актива. Для МП «ВКХ» уровень коэффициента финансовой устойчивости, отражающей отношение долгосрочных источников финансирования к валюте баланса предприятия, очень высокий. Анализ также выявил, что за счет собственных источников оборотные активы не финансируются, о чем свидетельствует снижение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования до 0,39. Также негативным оказался рост коэффициента капитализации, который свидетельствует, что  на 1 р. собственных средств в 2006 году приходилось 10 коп. заемных, а в 2007 году 29 коп. Удельный вес собственных источников в общей величине источников финансирования с 0,86 в 2005 году до 0,78 в 2007 году, т.е. предприятие стало более зависимым от чужого капитала, но данное снижение не опасно для предприятия, так как данный показатель по прежнему выше нормативного.

      Таким образом, МП «ВКХ» устойчиво во времени, но следует обратить внимание на заемный капитал, который представлен в виде кредиторской задолженности, т.к. увеличивает риск оказаться на краю банкротства. Вместе с тем, предприятие имеет достаточно стабильный рынок сбыта.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 

1. Абрютина, М.С. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия.– М.: ДИС, 2001.– 272 с.
2. Артеменко, В.Г. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учеб. пособие.– М.: ДиС, 1999.– 160 с.
3. Бакадоров, В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия. 2002.– 96 с.
4. Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта.– М: Финансы и статистика, 2002.– 207 с.
5. Вахрин, П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих структурах. Учеб. пособие.–М.: Дашков и Ко, 2002.–224 с.
6. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ бухгалтерской отчётности. – М.: Изд-во «ДИС», 2004. – 506 с.
7. Ефимова, О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2002.– 351 с.
8. Зимин, Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия.  Учеб. пособие.– М.: ЭКМОС, 2002.– 240 с.
9. Ковалев, А.И. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1999.– 216 с.
10. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник.– М.: Велби, 2002.– 424 с.
11. Ковалев, В.В. Финансовый анализ.– М.: Финансы и статистика, 2001.– 559 с.
12. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1999.– 511 с.
13. Любушин, Н.П. Анализ финансово– экономической деятельности. Учеб. пособие.– М.: ЮНИТИ– ДАНА, 2001.– 471 с.
14. Макарьева, В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – М.: Финансы и статистика, 2007.– 304 с.
15. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ. Учеб. пособие.– М.: ФБК– ПРЕСС, 2002.– 224 с.
16. Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. М.: "ЮНИТИ-ДАНА", 2000.360 с.
17. Радченко, Ю.В. Анализ финансовой отчётности./Ю.В. Радченко. Учеб. пособие.– М.: Феникс, 2007.– 192 с.
18. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. 2-е изд. М.: ИВЦ "Маркетинг", 2000.696 с.
19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. -Минск: ООО “Новое знание”, 2000. –688 с.
20. Селезнёва, Н.Н. Анализ финансовой отчётности организации. Учеб. пособие.– М.: ЮНИТИ– ДАНА, 2007.– 584 с.
21. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков. – М.: Перспектива, 1998. – 239 с.
22. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика.Учебник– М.: Перспектива, 2007.– 656 с.
23. Тренев Н. Н. Управление финансами: Учеб. пособие. - М.: Финансы и  статистика, 2000. - 496 с.
24. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник для экономических колледжей и средних специальных учебных заведений. – М.: Маркетинг, 2005.-315с.