Источники формирования оборотного капитала организации

- принцип системности - отражает органическую взаимосвязь финансовых норм с системой применяемых технологических норм и нормативов. Финансовые нормы основываются на технологических нормах и нормативах.

- принцип научной обоснованности - предполагает, что процесс нормирования оборотных средств основывается на современных методах организации производства, при этом создание научно обоснованной системы норм и нормативов оборотных средств является средством реализации внутренних резервов;

- принцип прогрессивности - проявляется в разработке мероприятий по ускорению оборачиваемости оборотных средств за счет сокращения производственного цикла, улучшения организации материально-технического снабжения и сбыта продукции, снижения норм расхода материальных ресурсов и трудовых затрат, ускорения документооборота, уменьшения дебиторской задолженности.

Как было сказано ранее, нормирование оборотных средств осуществляется путем определения норматива оборотных средств. Норматив оборотных средств — минимальная плановая сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для организации производственной деятельности.

Величина норматива представляет собой произведение суммы однодневного расхода по смете затрат на производство и нормы оборотных средств  в днях: Wn=Hoc*(M/T), где Hoc - норма оборотных средств, т.е. относительная величина, как правило, выражаемая в днях и определяющая величину запаса оборотных средств; М/Т — однодневный оборот материальных ресурсов, т.е. величина затрат материальных ресурсов на календарный день, определяемая делением сметы затрат на производство на число календарных дней планового периода; М - стоимость материальных ресурсов за определенный период; Т- период (месяц, квартал, год).[10]

Норматив оборотных средств  на планируемый период рассчитывается методом прямого счета или аналитическим методом.

Различают совокупный норматив (общую  сумму оборотных средств) и частные  нормативы (размеры средств по элементам).

При использовании метода прямого  счета норматив исчисляется как  совокупность оборотных средств  в виде сумм отдельных элементов на основе имеющихся заказов и прогнозов сбыта, плановых смет себесто­имости, норм расхода и запасов материальных ценностей, планов по инновациям и инвестициям. При этом используется следующая формула: Woc = ∑Wn, где Woc - совокупный норматив элемента основных средств; Wn - норматив элемента основных средств. Ценность метода заключается в том, что совокупный норматив формируется как сумма отдельных элементов. Особенностью аналитического метода нормирования является ориентация на базисный уровень норматива и укрупненный расчет потребности в ресурсах на основании планов на нормируемый период. При этом используется следующая формула: Woc = In * Wб.ос, где In - индекс изменения объема выпускаемой продукции или использованного материального ресурса; Wб.ос - базисный уровень норматива. В свою очередь, индекс изменения объема выпускаемой продукции или использованного материального ресурса вычисляется по формуле: In = Впл/Вфакт или In = Мпл/Мфакт, где Впл и Вфакт - планируемый и фактический выпуск продукции; Мпл и Мфакт - соответственно планируемое и фактическое потребление материальных ресурсов. Преимущество данного метода заключается в быстроте расчетов, но в то же время его главным недостатком является перенесение просчетов и упущений, имевших место при определении норматива в базисном периоде, на планируемый период. Метод применим в основном для перспективных и прогнозных расчетов потребности в финансовых ресурсах.[10]

         Рассмотрим расчет нормативов по отдельным элементам оборотного капитала:

1) Нормирование материалов: норматив оборотных средств в  запасах сырья, материалов, полуфабрикатов  определяется умножением их нормы  в днях на их однодневный  расход:  Sni = Hзi*Pi, где Нзi – норма  запаса i-го элемента в днях,  Рi - однодневный расход i-го элемента (в рублях).

В свою очередь, норма оборотных  средств на сырье и материалы  складывается из следующих отрезков времени: их пребывания в пути (транспортный запас), приемки материалов и складирования, подготовки материалов к производственному потреблению (технологический запас), пребывания материалов в виде текущего запаса, пребывания в виде гарантийного запаса (создается на случай непредвиденных сбоев поставки).

2) Норматив оборотных средств  в таре, запчастях для текущего  ремонта и т.д. определяется как произведение нормы запаса в рублях, установленной по отношению в определенному показателю, и общей плановой величины последнего. Например, норма запаса запчастей для ТО и ремонта устанавливается в рублях на 1000 руб. балансовой стоимости оборудования (напр., 20 руб. на 1000 руб. балансовой стоимости). Sпр.з.= Нпр.з. * РСУТ

3) Нормирование незавершенного  производства.

Для определения норматива оборотных  средств на незавершенное производство, необходимо умножить норму запаса в  незавершенном производстве на однодневный курс продукции по производственной себестоимости: SНП= ННП * ВСУТ = Тпр.ц * Кн.з. * ВСУТ– норматив, норма оборотных средств, суточный выпуск продукции по производственной себестоимости.

         Норма оборотных средств (ННП) в запасах незавершенного производства определяется, исходя из длительности производственного цикла и коэффициента нарастания затрат: ННП = Тпр.ц * Кн.з.

Длительность производственного  цикла включает время: процесса обработки (технологический запас), прослеживание  обрабатываемых изделий у рабочих мест (транспортный запас), пребывание обрабатываемых изделий между отдельными операциями из-за различия ритмов работы оборудования (оборотный запас) и пребывание изделий в виде запаса на случай перебоев (страховой запас).

         Коэффициент нарастания затрат отражает степень готовности изделий и на предприятиях, где затраты осуществляются равномерно, определяется следующим образом: Кн.з. = (а + 0,5b)/(а + b), а– затраты, производимые единовременно вначале процесса производства, в рублях, b – основные затраты на производство изделия.

4) Нормирование готовой  продукции. Норматив оборотных  средств в запасах готовой  продукции определяется произведением  нормы запаса готовой продукции  и однодневного выпуска готовой  продукции по производственной себестоимости: SГП= НГП * ВСУТ.

Норма запаса готовой  продукции складывается из следующих  интервалов времени: комплектование партии отправляемой продукции, интервал времени  упаковки продукции, транспортировки  продукции со склада поставщика на станцию отправления и погрузки продукции.

5) Нормирование расходов  будущих периодов. Норматив оборотных  средств по расходам будущих  периодов рассчитывается по следующей  формуле: Sр.б.п.= SП * SН * SСП, SП –  сумма средств в расходах будущих  периодов на начало планируемого периода (руб.), SН – затраты планируемого периода на эти цели (руб),  SСП – затраты в планируемом периоде, подлежащие списанию на себестоимость продукции.

Общая потребность предприятия  в оборотном капитале определяется суммированием потребностей в отдельных элементах оборотного капитала.

Sобщ = Sп.з + Sн.п. + Sг.п. + Sр.б.п.

 

 

 

 

 

 

2 Источники формирования оборотного капитала организации

2.1 Собственные источники  формирования и прироста оборотного  капитала в момент образования  организации и в процессе производственной деятельности

 

Источники, из которых формируются оборотные средства, отражаются в пассиве бухгалтерского баланса. Традиционные источники формирования оборотного капитала организации можно разделить на следующие группы:

• Собственные источники – собственные капитал;
• Средства, приравненные к собственным, - устойчивые пассивы;
• Заемные источники – краткосрочные кредиты банков;
• Товарный кредит;
• Привлеченные средства – кредиторская задолженность предприятия.

Собственные источники  наиболее важны, так как от их удельного веса в общем финансировании оборотных активов зависит финансовая устойчивость организации. Собственный оборотный капитал обеспечивает имущественную и оперативную самостоятельность и формируется из средств уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, а также целевых поступлений и финансирования, а также нераспределенной прибыли.

Первоначально формирование собственного капитала осуществляется  в момент создания организации. Она обеспечивается основными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления коммерческой деятельности в размерах, определенных учредительными документами.  Оборотные средства должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, столь необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке. Эти средства служат источником покрытия запасов, т.е. нормируемых оборотных средств. Первоначальное формирование их происходит в момент создания компании и образования ее уставного капитала. Источником собственных оборотных средств на этой стадии являются инвестиционные средства учредителей. В дальнейшем по мере развития предпринимательской деятельности собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно привлекаемых средств.[11]

Также можно отметить, что предприятия, которые вводятся в действие, формируют оборотные средства за счет средств бюджета, паевых взносов членов-основателей, взносов иностранных участников (для совместных предприятий), поступления от эмиссии ценных бумаг. Эти средства включаются в уставный фонд новосотворенного предприятия.

 На уже действующих предприятиях собственными источниками финансирования оборотных средств является прибыль, которая остается в распоряжении предприятия, поступления от эмиссии ценных бумаг, а также приравнены к собственным оборотным средствам постоянные пассивы.

Объем средств, которые  направляются на пополнение собственных  оборотных средств, зависит от ожидаемых  размеров прироста норматива оборотных  средств, общего объема прибыли, возможного объема привлечения ссудных средств  и других факторов. К средствам, которые можно приравнять к собственным, принадлежат постоянные пассивы. Это средства целевого назначения, которые в результате примененной системы денежных расчетов постоянно находятся в хозяйственном обращении предприятий, а, однако, ему не принадлежат. До их использования по назначению они в сумме минимального остатка являются источниками формирования оборотных средств предприятия.[14]

Постоянные пассивы - это минимальная  задолженность из заработной платы  работникам, отчислений на обязательное государственное пенсионное страхование, на социальное страхование, резерв будущих платежей, авансирования покупателей (заказчиков).

В дальнейшем пополнение оборотных средств, авансируемых организацией на возобновление производственного цикла, может осуществляться за счет полученной выручки от продажи продукции и собственных средств, полученных организацией в процессе ее деятельности, главным образом за счет части нераспределенной прибыли, которая направляется на пополнение оборотных средств и финансирование их прироста. Это зависит как от накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет, финансовых результатов текущего года, намечаемых направлений использования прибыли (инвестирования в капитальные вложения, выплаты доходов собственникам, расходования на потребление работникам, на социальные нужды и т.п.), так и от изменения норматива оборотных средств, от возможностей привлечения иных источников.[17]

В условиях полной хозяйственной самостоятельности, когда организации наделены широкими полномочиями в распоряжении собственным имуществом, в том числе и денежными средствами, в их обороте могут находиться прочие собственные средства в виде временно не используемых фондов денежных средств.

Средства этих фондов, имеющих целевое назначение, в современных условиях вовлекаются в текущий оборот по приобретению производственных запасов, покрытию затрат, связанных с сезонным характером производства, особенностями отгрузки готовой продукции, спецификой осуществления расчетов и т.п.

Все это нарушает принцип целевого использования перечисленных фондов денежных средств. Однако в условиях нестабильной экономической ситуации такой путь позволяет расширить финансовые вложения в оборотный капитал и одновременно решить задачи по стабилизации величины собственного капитала, вложенного в текущий оборот. Этот путь в известной мере уменьшает зависимость организаций от заемных средств и в конечном итоге ведет к повышению их платежеспособности и ликвидности.

Кроме собственных источников пополнения оборотных средств каждый хозяйствующий субъект располагает средствами, приравненными к собственным. Это так называемые устойчивые пассивы, которые не принадлежат организации, но, в силу установленного порядка расчетов, постоянно находятся в ее обороте и используются на вполне законных основаниях. Минимальный постоянный размер устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении организации и используется в качестве дополнительного источника финансирования хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных средств. К устойчивым пассивам относятся:

• минимальная переходящая задолженность по оплате труда, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы;
• задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа;
• минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;
• минимальная задолженность покупателей по залогам за тару;
• задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции.[13]

2.2 Внешние источники формирования и прироста оборотного капитала в момент образования организации и в процессе производственной деятельности

 

Деление оборотных средств  на собственные и заемные обусловлено необходимостью сконцентрировать на предприятии минимальный запас материальных ценностей и заделов производства для обеспечения ритмичной и бесперебойной работы. Эта потребность покрывается за счет собственных и приравненных к ним источников.  Дополнительная потребность в оборотных средствах, вызванная сезонным характером производства, может быть профинансирована из других источников, в первую очередь из заемных средств.

Также, бывает недостаток собственных оборотных средств. Это  возникает в том случае, если величина действующего норматива превышает сумму собственных и приравненных к ним средств. Недостаток собственных оборотных средств является, как правило, результатом недополучения запланированной прибыли или неправомерного, нерационального ее использования, «проедания» оборотных средств (использования их не по назначению) и других негативных факторов, возникших в процессе коммерческой деятельности организации. Недостаток собственных оборотных средств покрывается исключительно за счет средств самой организации, допустившей такое положение. Прежде всего, на покрытие недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в ее распоряжении.[8]