Экономические условия банкротства предприятия и процедура банкротства

За период 01.01–31.12.2010 производительность труда  составила 3 581 тыс. руб./чел.

     По  результатам проведенных расчетов по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию по состоянию на 31.12.2010) и результаты деятельности ООО "АгроПлюс" за последний год.

     В ходе анализа были получены следующие  показатели, исключительно хорошо характеризующие  финансовое положение организации:

• чистые активы превышают уставный капитал, при этом за 2010 год наблюдалось увеличение чистых активов;
• значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное 0,23, можно охарактеризовать как исключительно хорошее;
• положительная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации.

Положительно  характеризующим результаты деятельности организации показателем является следующий – чистая прибыль за 2010 год составила 654 тыс. руб.

     С позитивной стороны финансовое положение  и результаты деятельности организации  характеризуют такие показатели:

• не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
• за анализируемый период получена прибыль от продаж (1 778 тыс. руб.), но наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (-2 360 тыс. руб.).

   Приведенные ниже 8 показателей финансового положения  и результатов деятельности организации имеют отрицательные значения:

• коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение (0,36);
• коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже принятой нормы;
• ниже нормального значение коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;
• коэффициент абсолютной ликвидности не укладывается в нормативное значение;
• низкая рентабельность активов (2,7% в течение анализируемого периода);
• значительное падение рентабельности продаж (-1,5 процентных пункта от рентабельности за аналогичный период прошлого года (01.01–31.12.2009) равной 3,7%);
• неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;
• значительная отрицательная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ООО "АгроПлюс" (-1,5 коп. от данного показателя рентабельности за аналогичный период прошлого года (01.01–31.12.2009)).

     В ходе анализа был получен лишь один показатель, имеющий критическое  значение – коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 36% (нормальное значение: 70% и более).

     В Приложении (таблица 10) рассчитаны показатели, рекомендованные в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994). Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности) на последний день анализируемого периода (31.12.2010) оказался меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,68) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика. 
 

     3.5. Прогноз банкротства ООО «АгроПлюс»

     Одним из показателей вероятности скорого  банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (применительно  к ООО "АгроПлюс" взята 4-факторная  модель для частных непроизводственных компаний Приложение (таблица 11)).

   По  результатам расчетов для ООО "АгроПлюс" значение Z-счета на последний день анализируемого периода составило 2,49. Это означает, что ООО "АгроПлюс" находится в зоне риска, существует некоторая вероятность банкротства. Однако следует обратить внимание на то, что полученные на основе Z-счета Альтмана выводы нельзя признать безоговорочно достоверными – на них влияют различные факторы, в том числе экономические условия той страны, где работает организация. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Одной из категорий рыночного хозяйствования является банкротство (несостоятельность) хозяйствующих субъектов. Вся жесткость рыночного механизма объясняется тем, что банкротство предприятий и определенный уровень безработицы являются своего рода платой за результативность хозяйственной деятельности. Банкротство - стало фактом в России. С одной стороны банкротство - крах, гибель предприятия. Но с другой стороны - это толчок к изменению в лучшую сторону, возможность возрождения с учетом прошлых ошибок. Процедуры, используемые в качестве необходимых для вывода предприятия из кризисного состояния устанавливаются законодательно.

В зависимости  от особенностей функционирования предприятий, их места в сложившейся системе  хозяйственных связей, роли, которую  они играют в региональном хозяйственном комплексе и в соответствующей отрасли, могут быть предложены различные процедуры: продажа предприятия целиком; преобразование его в акционерное общество и продажа контрольного пакета на инвестиционных торгах, коммерческом аукционе или конкурсе; применение процедур внешнего управления; продажа на инвестиционных торгах с одновременной реструктуризацией капитала; диверсификация производств; ликвидация предприятия как юридического лица возможным сохранением имеющих самостоятельное значение активов предприятия путем продажи их единым имущественным лотом в процессе конкурсного производства; реструктуризация в рамках санации на основе негосударственных средств.

     Опыт  работы Федерального управления по делам  о несостоятельности (банкротстве) показывает, что в случае своевременного и грамотного применения процедур банкротства в отношении предприятий-должников удается достичь снижения кредиторской задолженности, в том числе и по задолженности предприятия своим работникам по заработной плате. Примером является продажа в соответствии с Указом Президента РФ от 02.06.1994 N 1114 Московского экспериментального витаминного завода на инвестиционном конкурсе с условиями погашения имеющейся задолженности предприятия в месячный срок и осуществления инвестиций в предприятие более чем на десять миллионов долларов.

     Необходимо  отметить, что процедура банкротства  применима как к государственным, так и предприятиям иных форм собственности. Квалифицированная реализация уже  существующего законодательства о  несостоятельности и неплатежеспособности предприятий позволяет осуществить реорганизацию, перепрофилирование на производство пользующейся платежеспособным спросом продукции, привлечение инвестиций в предприятия, в конечном итоге - экономическое оздоровление.

     В данной курсовой работе автором была сделана попытка охватить финансовые и правовые аспекты института банкротства с учетом современных методик оценки потенциального банкротства, как российской, так и зарубежных, а также последних изменений законодательства о банкротстве, что является неоспоримым достоинством работы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Федеральный  закон №127-ФЗ «О несостоятельности  (банкротстве)».

2. Зубкова  В. И. Экономический анализ: Учебное  пособие. Симферополь, 2005

3. Экономика  фирмы/под ред. О.И. Волкова, В. К. Скляренко. М. :ИНФРА-М,2005

4. Романенко  И.В. Экономика предприятия. 30е  издание, перераб. и доп. М.: Финансы и кредит,2005.-520с

5. Жиделева  В.В. Экономика предприятия: Учеб. пособие для вузов/В.В. Жиделева-М.:ИНФРА.-М.2005.-610с

6. Зайцев  И.Л. Экономика предприятия: Учебник/И.Л.Зайцев.-М.:Экзамен.2006-624с.

7. Зайцев  Н.Л. Экономика промышленного  предприятия: Учебник. 3-е изд., перераб.  и доп. - М.: ИНФРА- М, 2005ю-358 с.

8. Швандар  В.А. Практикум по эк-ке организации:  Учеб. пособие/ Под ред. Проф. П.В. Тальминой и проф Е.В. Чернявцевой.- 2-е изд., доп.- М.: Финансы и статистика,2006.-480с.

9. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций/ Под ред. И.П. Мерзлякова. – М.: ИНФРА-М, 1998. – 298 с.