Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

Следующая группа показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, включает показатели, определяющие состояние основных средств.

Индекс постоянного  актива - коэффициент, характеризующий долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

(13)

Очень важным показателем  финансовой устойчивости является коэффициент реальной стоимости   имущества, называется еще коэффициентом реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия).  Он определяет, какую  долю стоимости имущества составляют средства производства. Коэффициент рассчитывается делением суммарной величины основных средств (по остаточной стоимости), производственных запасов, незавершенного производства и малоценных и быстроизнашивающихся предметов (по остаточной стоимости) на стоимость активов предприятии (валюту баланса).

(14)

По существу, этот коэффициент  определяет уровень производственного  потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства.

На основе данных хозяйственной  практики нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества  составляет более 0,5 от общей стоимости  активов.

Коэффициент накопления амортизации определяет отношение суммы износа по основным средствам и нематериальным активам к сумме первоначальных  стоимостей соответственно основных средств и нематериальных активов.

(15)

Необходимо оценить динамику доли амортизации в стоимости  основных средств. Тенденция к ее сокращению говорит о том, что  руководство предприятии заботиться о будущем и принимает активные меры по техническому перевооружению основных фондов.

Помимо перечисленных  показателей, можно выделить еще  один обособленный показатель, характеризующий  финансовую устойчивость. Это коэффициент  соотношения текущих активов  и недвижимости. Он определяется как  частное от деления стоимости  текущих активов на стоимость  недвижимого имущества.

(16)

Коэффициент автономии на начало отчетного года составил 1(100%), на конец отчетного года - 1 (100%), что выше рекомендуемого значения 0,5(50%).  Данное положение свидетельствует о полной финансовой независимости предприятия. 

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств на начало отчетного периода составил 0,32. На конец года – 0,3. Отклонение составило -0,02. Рекомендуемое значение данного показателя - менее 1,5. В данном случае показатель на конец года  снижается, что значит, предприятие в большей степени финансируется за счет собственных средств. Снижение коэффициента свидетельствует о снижении финансового риска, а следовательно и банкротства предприятия в анализируемый период.

Коэффициент покрытия инвестиций на начало периода составил 1,23 – данное значение выше даже критического (0,75). На конец года показатель остался неизменным 1,2.

Коэффициента  обеспеченности текущих активов  собственными средствами на начало года  составил 0,65, что является положительным, т.к. нормативное значение показателя 0,1 и более. На конец года ситуация не изменилась 0,65, что свидетельствует о неизменном обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами в течение анализируемого периода.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов  собственными оборотными средствами на начало периода составил 4,13.  Это говорит о хороших приобретениях собственных оборотных средств для покрытия материальных запасов. На конец года этот коэффициент уменьшился и составил 3,93, что объясняется снижением собственных оборотных средств. Следовательно, на конец года материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных. Отклонение составило 0,2.

Коэффициент соотношения  материально- производственных запасов  и собственных оборотных средств на начало отчетного года имеет значение ниже нормы 0,24, что обусловлено отрицательной величиной собственных оборотных средств. Несмотря на то, что на конец отчетного года показатель увеличился до 0,25 (отклонение составило 0,01), значение показателя так же ниже нормативного = 1. Это свидетельствует о недостатке материально производственных запасов.

Коэффициент покрытия запасов на начало года составил 6,34. На конец года понизилось  до 6,19. Отклонение составило 0,15. Отрицательное значение данного коэффициента говорит о том, что запасы и затраты не обеспечены "нормальными" источниками покрытия, т.е. могут быть   приобретены за счет краткосрочной кредиторской задолженности.

Коэффициент маневренности  собственного капитала на начало года имеет значение = 0,17, на конец года 0,18. Несмотря на положительную динамику, значение показателя недостаточно высокое, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств.

Коэффициент маневренности  функционального капитала на начало года составил 0,19, что ниже рекомендуемого значения (от 0 до 1). Это свидетельствует о том, что на начало года у предприятия недостаточно оборотных средств, которые находятся в форме денежных средств и быстрореализуемых ценных бумагах, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. На конец года показатель уменьшился и составил 0,14.

Индекс постоянного  актива характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств (рекомендуемое значение меньше или равно 0,9). На начало года значение индекса постоянного актива имело значение 1,24, что выше, так же и на концец года 1,22 и превышает рекомендуемое значение.

Коэффициент реальной стоимости   имущества на начало отчетного года составил 0,75, что выше рекомендуемого значения (более 0,5). На конец отчетного года значение показателя почти не изменилось 0,77. Коэффициент реальной стоимости имущества показывает долю реальных активов в стоимости имущества предприятия. В данном случае показатель остался выше рекомендуемого, т.е. есть нет необходимости привлечения долгосрочных заемных средств.

Коэффициент накопления амортизации определяет отношение суммы износа по основным средствам и нематериальным активам к сумме первоначальных  стоимостей соответственно основных средств и нематериальных активов. Уровень этого коэффициента зависит от срока эксплуатации основных фондов, чем он выше, тем выше коэффициент. Как на начало, так и на конец периода показатель остался прежним и составил 0,2, что не превышает рекомендуемого значения (не выше 0,25).

Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости. Оптимальная и критическая величина соотношения текущих активов и недвижимости обусловлена отраслевыми особенностями предприятий. Исходя из соображения, что минимальная финансовая стабильность предприятия достигается в случае, когда обязательства гарантировании покрываются текущими активами, признаком такой стабильности является выполнение условия: коэффициент соотношения текущих активов и стоимости недвижимого имущества больше коэффициента  отношения заемных средств к собственному капиталу. Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости, показывает долю текущих активов в стоимости недвижимости предприятия -  на начало года составил 0,22, на конец отчетного года осталась неизменной 0,22. Показатель, как на начало года, так и на конец года  меньше коэффициента отношения заемных средств к собственному капиталу.

 

Таблица 6. Оценка эффективности производства.

№ п/п	Показатель		Значение
		Расчет	начало года	конец года
	Валовый объем  реализации (валовый доход)	Ф.2. 010 – Ф.2. 020	1568583644	1051198416
	Чистый объем  реализации	Ф.2. 010	1774979437	2507009504
	Валовая (балансовая) прибыль	ЧОР - Ф2.020 - Ф2.030 -   Ф2.040	486602426	895626110
	Чистая прибыль	Ф2.050 - Ф2.150	364131284	688513667

 

Оптимальная  и критическая  величина соотношения текущих активов  и недвижимости обусловлена отраслевыми  особенностями предприятий. Исходя из соображения, что минимальная  финансовая стабильность предприятия  достигается в случае, когда обязательства  гарантировании покрываются текущими активами, признаком такой стабильности является выполнение условия: коэффициент  соотношения текущих активов  и стоимости недвижимого имущества  больше коэффициента  отношения  заемных средств к собственному капиталу.

Пятый этап- оценка эффективности  производства.

Для оценки финансового состояния  предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько  эффективно предприятие использует свои средства. К показателям, характеризующим  эффективность производства, относятся  коэффициенты оборачиваемости, рентабельности, производительности.

Прежде чем приступить к рассмотрению вопросов анализа  состояния  следует привести  основные определения и термины.

Валовой объем  реализации (валовой доход) - это стоимость отгруженной продукции и выполненных работ, включая налоги и прочие платежи. Денежная выручка предприятия, полученная от реализации продукции за отчетный период, составила 1568583644 тыс. руб., за предыдущий год она составляла 1051198416 тыс. руб.

 Произошло повышение  данного показателя на 517385228 тыс. руб. Рост мировых цен на энергию и нефтепродукты способствовал росту цен реализации продукции компании, что стало основным фактором увеличения выручки «Гаазпром» в 2008 г.

Чистый объем  реализации - это валовой объем реализации за вычетом косвенных налогов и сборов, включенных в продажную цену товара. (Ф2.010).Чистый объем реализации называют иначе выручкой от реализации или чистым доходом. Выручка за отчетный период составила 1774979437 тыс. руб., за предыдущий год меньше, 2507009504 тыс. руб. Данный показатель понизился на 732030067 тыс. руб.

Валовая ( балансовая) прибыль- это разность между чистым объемом реализации и себестоимостью реализованной продукции, включая коммерческие и управленческие расходы, на отчетный год составила  895626110 тыс. руб., на конец предыдущего года равна 486602426 тыс. руб. Таким образом, валовая прибыль за анализируемый период изменилась почти в 2 раза.

Чистая прибыль- это разность между валовой балансовой прибылью и налогом на прибыль (Ф2.050-Ф2.150). Более точное значение чистой прибыли получается, если из балансовой прибыли вычесть не только сумму налога на прибыль, но и другие платежи в бюджет за счет чистой прибыли. За отчетный год чистая прибыль составила 688513667 тыс. руб., за предыдущий год составила  364131284 тыс. руб. За отчетный год чистая прибыль увеличилась на 324382383.

 

Показатели оборачиваемости

Таблиц 7. Показатели оборачиваемости

№ п/п	Показатель	Расчет	Значение
			начало года	конец года
17	Коэффициент оборачиваемости  активов	1 774 979 437 / ((5 216 430 407 + 6 178 062 170)/2) = 1 774 979 437 / 5 697 246 288,5 =   2 507 009 504 / ((5 216 430 407 + 6 178 062 170)/2) =2 507 009 504 / 5 697 246 288,5 =	0,31	0,44
18	Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	1 774 979 437 / ((3 961 735 096+ 4 793 085 200)/2) = 1 774 979 437 / 4 377 410 148 =   2 507 009 504 / ((3 961 735 096+ 4 793 085 200)/2) =2 507 009 504 / 4 377 410 148 =	0,41	0,57
19	Коэффициент оборачиваемости  инвестированного капитала	1 774 979 437 / ((3 961 735 096 + 886 224 871)/2) = 1 774 979 437 / 2 423 979 983,5 =   2 507 009 504 / ((4 793 085 200 + 928 679 016)/2) =2 507 009 504 / 2 860 882 108 =	0,73	0,88
20	Коэффициент оборачиваемости  средств производства	1 774 979 437 / (( 2 952 550 812 + 3 676 676 160 )/2) = 1 774 979 437 / 1 985 963 486 =   2 507 009 504 / ((2 952 550 812 + 3 676 676 160)/2) =2 507 009 504 / / 1 985 963 486 =	0,89	1,26
21	Коэффициент оборачиваемости  средств производства по отдельным  составляющим	1 774 979 437 / (( 4 915 632 014 + 5 839 813 053 )/2) = 1 774 979 437 / 5 377 722 533,5 =   2 507 009 504 / ((4 915 632 014 + 5 839 813 053)/2) =2 507 009 504 / 5 377 722 533,5 =	0,33	0,47
22	Коэффициент оборачиваемости  текущих активов	1 774 979 437 / ((1 058 065 010 + 1 300 318 515)/2) = 1 774 979 437 / 11 791 991 762,5 =   2 507 009 504 / ((4 915 632 014 + 5 839 813 053)/2) =2 507 009 504 / 11 791 991 762,5 =	0,15	0,21
24	коэффициент оборачиваемости  материально- производственных запасов	723781021 / 178159822,5   938425860 / 178159822,5	4,1	5,3
25	коэффициент оборота дебиторской  задолженности	1774979437 / 1075148176   2507009504 / 1075148176	1,65	2,33