Обобщенная оценка финансовых результатов и финансового состояния предприятия

Содержание 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

I. Источники финансирования предприятия. Распределение прибыли. 

     1.1. Анализ доходности предприятия по показателям прибыльности и рентабельности. Факторный анализ прибыли. 

     Таблица 1

     Анализ  прибыли

 

     Финансовый  результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов.

     Показатели  финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

     Рост  прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера. 

Анализ  влияния факторов на прибыль 

     Методика  расчета влияния факторов на прибыль  от обычной деятельности включает следующие  шаги (данные из таблицы 1):

     При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Предположим, что цены на продукцию в отчетном периоде не менялась.

     Тогда индекс цены

     Следовательно, выручка от продажи в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна и составит:

      у.е.

     где В' — выручка от продажи в сопоставимых ценах;

       — выручка о продажи  продукции в отчетном периоде.

       у.е.

       у.е.

     Т.к. цена осталась неизменной можно говорить о расширении производства и увеличении выпуска продукции стоимостью 290 310 у.е. - (количественный фактор), применении более экономной технологии или способа производства, дешевых материалов и рабочей силы, т.д. (качественный фактор), - уменьшилась себестоимость на 152 582 у.е.  

     1. Расчет влияния фактора «Количество проданной продукции (товаров)»

     Влияние на сумму прибыли от продажи (ПП) изменения количества проданной  продукции можно рассчитать следующим  образом:

       77 512,77 у.е.

     где — изменение прибыли от продажи под влиянием фактора «количества проданной продукции»;

       и — соответственно выручка от продажи в отчетном (1) и базисном (0) периодах;

      — показатель, изменение выручки  от продажи под влиянием цены;

       — рентабельность продаж в базисном периоде

     Сумма прибыли от продажи увеличилась на 77512,77 у.е., за счет дополнительно произведенного (проданного) количества реализуемой продукции (товаров). 

     2. Расчет влияния фактора «Себестоимость проданной продукции» осуществляется следующим образом:

       -356964,78 у.е.

     где и - соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах.

     Если  мы посмотрим таблицу 1, то увидим, что себестоимость в отчетном периоде уменьшилась на 152582 у.е., а уровень ее по отношению к выручке от продажи на 11,1%. Поэтому уменьшение затрат привело к увеличению суммы прибыли от продажи на 356964,78 у.е. 

     3. Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы»

     Для расчета используется формула, аналогичная  предыдущей:

       у.е.

     где и — соответственно уровни коммерческих расходов в отчетном и базисном периодах.

     Таким образом, уменьшение уровня КР в отчетном периоде на 2318 у.е. (0,2%) привело к увеличению суммы прибыли от продажи на 6432 у.е. 

     4. Расчет влияния фактора «Управленческие расходы»

      у.е.

     где и — соответственно уровни управленческих расходов в отчетном и базисном периодах.

     Исходя  из таблицы 1 видим увеличение в затратах на управленческие расходы на 413 у.е., тем не менее их уровень к выручке меньше чем в базисном периоде и это указывает на целесообразность их увеличения т.к. прибыль под их влияние увеличилась на 3216 у.е. 

     Результаты  факторного анализа:

 

     Увеличение  прибыли и снижение себестоимости (сокращении издержек) говорит о расширении производства (наращивании товарного ассортимента), товар находится на этапе роста жизненного цикла.  

Факторный анализ рентабельности организации 

     Проанализируем  динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей.

     Рентабельность  продаж ( ) — это отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции:

     

     Из  этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, которые влияют на прибыль от продажи. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты. 

     Влияние изменения выручки  от продажи на :

      =33,35%-26,75%= 6,6% 

     Влияние изменения себестоимости продажи на :

      =38,1%-33,35%= 4,74%

     Влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность продаж :

      =38,17%-38,1%= 0,07% 

     Влияние изменения управленческих расходов на рентабельность продаж :

      =38,16%-38,17%= -0,01% 

     Совокупное  влияние факторов составляет:

      = 11,42%

     Рентабельность  продаж отчетного периода увеличилась по сравнению с рентабельностью прошедшего периода на 11,42% (табл. 1).

     Чистая  рентабельность организации в отчетном периоде рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли отчетного периода к выручке от продажи:

     

     и, следовательно, на эту рентабельность ( ) оказывают влияние факторы, формирующие чистую прибыль отчетного периода.

     На  чистую рентабельность отчетного периода  ( ) оказывают влияние (кроме выше перечисленных) изменения уровней всех показателей факторов:

      =11,4+0-3,3-0,1-1,6=6,4%

     Таким образом, уровень чистой рентабельности отчетного периода составил на 6,4%. Несмотря на абсолютный прирост показателя от прочей деятельности его рентабельность по сравнению с базисным периодом уменьшилась, из-за прироста выручки - это главным образом и повлияло на общую рентабельность организации.  

     Кроме проанализированных коэффициентов  рентабельности различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств (табл. 2).

     Если  преобразовать формулу рентабельности активов, введя множитель

      , то она примет следующий вид:

       =

     = Чистая рентабельность * Оборачиваемость  активов

     

     Можно сказать, что рентабельность активов  — показатель, производный от выручки.

     Рентабельность  активов может повышаться при  неизменной рентабельности продаж и  росте объема реализации, опережающем  увеличение стоимости активов, т. е. ускорении оборачиваемости активов (ресурсоотдачи). И наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти и за счет роста бухгалтерской (до налогообложения) рентабельности. 

 

Таблица 2

Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)