Обобщенная оценка финансовых результатов и финансового состояния предприятия

Таблица 14

Анализ  структуры ОФП

 

1. фондоотдача (Фо),
2. фондоемкость (Фе),
3. фондорентабельность (Rф),
4. относительная экономия основных средств (ОЭ):

      =1,69

      =0,6

       

     Относительная экономия использования  основных средств:

      = -157,21 у.е.

     где N — объем выпуска продукции в отчетном (1) и базисном (0) периодах соответственно;

     ОФ - стоимость основных средств в  отчетном (1) и базисном (0) периодах соответственно.

     Использование основных фондов признается эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных средств за анализируемый период. Т.к. относительный прирост прибыли (156,84-100)= 56,84%, а относительный прирос стоимости ОС: +9,91%, то можно сделать вывод, что использование основных средств эффективно. 

2.2. Анализ самофинансирования 

2.2.1. Анализ ликвидности баланса и расчет показателей платежеспособности 

     Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

     Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

     А1. Наиболее ликвидные  активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

     А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

     А2. Быстро реализуемые  активы

     А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность

     A3. Медленно реализуемые активы.

     A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы.

     А4. Трудно реализуемые  активы

     А4 = Внеоборотные активы

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

     П1. Наиболее срочные  обязательства 

     П1 = Кредиторская задолженность

     П2. Краткосрочные пассивы 

     П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства

     ПЗ. Долгосрочные

     ПЗ  = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей

     П4. Постоянные пассивы  или устойчивые

     П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации)

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

     

     В случае, когда одно или несколько  неравенств системы имеют знак, противоположный  зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

     Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

     текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

     ТЛ = (А1 +А2) - (П1 + П2);

     перспективную ликвидность —  это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

     ПЛ = A3 – П3.

     Для анализа ликвидности баланса составим таблицу 4. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса (см. табл. 3) по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Таблица 4

Анализ  ликвидности баланса

 

     Результаты расчетов по данным анализируемой организации (табл. 4) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

     {А1 < П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4}, говорит об недостаточной ликвидности.

     Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств, свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность (ТЛ0= -54 189,72, ТЛ1=10187,69) Увеличение текущей ликвидности характеризуется увеличением дебиторской задолженности. Хотя за анализируемый период уменьшился платежный остаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале анализируемого периода соотношение было 0,03 к 1 (7 640,56 : 256 311), а теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 к 1. В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 2,5% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. При этом, исходя из данных аналитического баланса (табл. 3), можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность (П2) увеличилась более быстрыми темпами по сравнению с началом года +8,83% (0,3%), несмотря на то, что на конец периода организация погасила краткосрочные заемные средства, а уменьшение кредиторской задолженности (П1) -1,63% (-0,44%) производилось наиболее ликвидными активами -17,15% (-0,05%). 

2.2.2. Оценка финансовой устойчивости по показателям 

     Для анализа платежеспособности организации  рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

     Таблица 5

     Финансовые  коэффициенты платежеспособности

Таблица 5

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

 

     Динамика  коэффициентов  ,и анализируемой организации положительна. Но в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 1,2% своих краткосрочных обязательств, а тенденция в остатках уменьшается ( =0,012). Коэффициент критической оценки находится в допустимых пределах, показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Он имеет тенденцию к возрастанию от оптимального, что говорит о низком качестве дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета.

     Коэффициент текущей ликвидности ( ) ниже допустимого он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства и указывает на неплатежеспособность организации и высоком финансовом риске – не состояние оплатить свои счета. Но показывает на высокую оборачиваемость оборотных активов. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5.