Обобщенная оценка финансовых результатов и финансового состояния предприятия

     Данные  таблицы 10 показывают, что состояние расчетов по краткосрочным обязательствам по сравнению с прошлым годом практически остались на прежнем уровне, но все же в структуре баланса уменьшились (-0,44%). Возможно это задолженность перед поставщиками (подрядчиками), которая требует взаимозачета. Увеличение же отображает операционную деятельность по обязательствам за текущий месяц.

Таблица 11

 Сравнительный  анализ дебиторской и кредиторской  задолженности

     Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 11) позволяет сделать следующий вывод: в валюте баланса преобладает сумма дебиторской задолженности и больше чем кредиторская в 2 раза (14,77% и 6,87% соответственно),(см. табл. 3),а темп ее прироста увеличивается, чем темп прироста кредиторской задолженности, который уменьшается. Причина этого в более низкой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации. 
 

     III Обобщенная оценка финансовых результатов и финансового состояния предприятия. 

     Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

     На основании данных  предприятия была дана общая оценка финансового состояния организации, проведен анализ платежеспособности и финансовой устойчивости, а также рассчитан ряд показателей и коэффициентов для оценки кредитоспособности, ликвидности и рентабельности активов организации. 

     На  основе рассчитанных показателей финансово-хозяйственной деятельности можно сделать вывод, что предприятие имеет не устойчивое финансовое положение. Повысить в дальнейшем эффективность производственно-финансовой деятельности предприятия можно за счет следующих мер:

1. Снижение удельного веса неликвидных оборотных средств в структуре активов;
2. Использования долгосрочных заемных средств, а не краткосрочной кредиторской задолжности;
3. Эффективное использование собственного капитала, ускорение его оборачиваемости;
4. Увеличение оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности и денежных средств;
5. Снижение  управленческих и коммерческих расходов в составе себестоимости;
6. Снижение доли материальных затрат в составе себестоимости;
7. Более активное использование имеющихся основных средств.

      Однако  следует иметь ввиду, что анализ, проведенный на базе только годовой  отчетности, характеризует состояние  предприятия на определенную дату, но не учитывает колебаний отдельных  факторов в течение года, кроме того,  анализ может быть проведен только после составления отчетности, а она, в свою очередь, появляется уже по истечении нескольких месяцев после отчетного года. Целесообразно проводить анализ на самой ранней стадии принятия решений о проведении тех или иных видов хозяйственных операций и регулярно проводить предварительные исследования, сочетать методы комплексного анализа по данным отчетности с другими способами экономического анализа.

     Сравнивая текущие активы с внешними обязательствами, делаем вывод, что предприятие является неплатежеспособным.

     Повышение или снижение уровня платежеспособности предприятия устанавливается по изменению показателя оборотного капитала (оборотных средств), который он определяет как разницу между всеми текущими активами и краткосрочной задолженностью. Сравнение показывает уменьшение оборотного капитала предприятия.

     Оборотный капитал состоит из тех видов  имущества, которое полностью находится  на предприятии в течение одного хозяйственного года и осуществляет полный оборот или несколько оборотов. Источниками образования его являются: увеличение чистого дохода, долгосрочных обязательств, акционерного капитала и т.д. Необходимо учитывать, что наиболее надежным партнером считается предприятие с большим размером оборотного капитала, так как оно может отвечать по своим обязательствам, увеличивать масштабы своей деятельности. Ориентиром для оптимизации размера оборотного капитала является его сумма, которая равна половине краткосрочных обязательств. Привлечение заемных средств для осуществления хозяйственной деятельности предприятия может иметь различную эффективность, что зависит от рационального формирования структуры источников используемых средств.

     Рыночные  условия хозяйствования вынуждают  предприятия в любой период времени срочно погасить краткосрочную задолженность. Способность предприятия погасить срочные обязательства определяется показателем, который характеризует отношение оборотного капитала к краткосрочным обязательствам. Это соотношение должно быть равным единице. Неблагоприятным является как низкое, так и высокое соотношение. В приведенном примере у организации есть возможность выполнить все внешние обязательства. Надо обратить внимание на то, что расчетный коэффициент значительно больше единицы, что указывает на нерациональное формирование финансов на предприятии. Такое положение должен подтвердить показатель общей ликвидности.

     В случаях, когда текущие активы равны  краткосрочным обязательствам, т.е. соотношение 1:1, у предпринимателя нет свободного выбора решения. Если соотношение высокое, как в приведенном примере, что свидетельствует о значительном превышении текущих активов над долгами, предприятие имеет большую сумму свободных средств, использует дорогостоящие активы, т.е. прибыль с текущих активов выше процентных ставок за заемные средства.

     Рациональным (оптимальным) вариантом формирования финансов предприятия считается тот, когда основные средства приобретаются за счет свободных средств предприятия, оборотные – на 1/4 за счет долгосрочных займов, на 3/4 – за счет краткосрочных займов. Предприниматель будет работать лучше, если меньше собственный и больше заемный капитал. По этому принципу формируются взаимоотношения рынка. Имея небольшой собственный капитал, можно получить больше прибыли при рациональном хозяйствовании.

     Таким образом, предприятие не ликвидное, так как денежные средства и дебиторская задолженность ниже краткосрочных обязательств. Рациональное формирование источников средств определяется по их структуре.

     После изучения структуры источников средств  предприятия представляет информацию банкам, кредиторам о расширении или сворачиваний деятельности предприятия. Уменьшение краткосрочных кредитов и увеличение собственного капитала может быть доказательством сворачивания деятельности предприятия. Однако одновременно к такому выводу прийти невозможно, так как часть этих средств может находиться под действием других факторов - процентных ставок за кредит и на дивиденды.

     Анализируя  структуру финансов, из приведенных  выше данных, видно, что собственный  капитал не только покрывает основной, но и использованный для формирования оборотных средств, что свидетельствует о нерациональной структуре финансов. Имущество с долгосрочной эксплуатацией должно финансироваться долгосрочным капиталом, не обязательно собственным. Рациональным считается, когда основной капитал минимум на 50% финансируется за счет собственного капитала и на 50% за счет долгосрочных займов. Для банков и кредиторов такое распределение капитала положительно, так как малый риск банкротства, если предприятие имеет большой собственный капитал. Для предприятия это значит использование собственных финансов, которые целесообразно вложить в расширение собственного производства или инвестировать в приобретение ценных бумаг, предоставить заем другим предприятиям и т.д. Отчуждение собственного капитала в этом случае необходимо пополнить заемными средствами. Определение финансовой стратегии связано с расчетом эффективности перечисленных мероприятий.

     Должна  особенно тщательно исследоваться  организация расчетов с покупателями, так как от этого зависят объем реализации продукции, состояние дебиторской задолженности, наличные деньги.

     Существуют  определенные принципы взаимоотношений  с клиентами (покупателями и поставщиками), которые можно изложить следующим  образом: продай за наличные деньги, купи в кредит; кредитуй покупателя на меньший срок, чем получаешь кредит у поставщика, при соглашении определяй и проверяй платежеспособность заключенного договора.

     Пополнение  наличных денег у предприятия  зависит от оборота запасов товарно-материальных ценностей, который рассчитывается как отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовым запасам. Чем выше показатель оборота, тем быстрее запасы превращаются в наличные деньги. Такой расчет должен производиться в динамике за несколько отчетных периодов.

     С целью нормального осуществления  производства и сбыта продукции  запасы должны быть оптимальными. Наличие  меньших по размеру, но более мобильных  запасов значит, что меньшая сумма  наличных средств предприятия находится  в запасах. Наличие больших запасов свидетельствует о снижении активности предприятия относительно производства и реализации продукции (в моем примере это так).

     Таким образом, финансовое состояние предприятия  исследуется не только на фактическую стабильность, платежеспособность и ликвидность предприятия, но и на перспективу повышения деловой активности и эффективности хозяйствования.