Обобщенная оценка финансовых результатов и финансового состояния предприятия

 

 

= 0,9

     Рентабельность  продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временные и недостаточно надежны. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции (работ, услуг), необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

     Таким образом, в зависимости от отраслевой специфики, а также финансово-хозяйственных  условий организация может делать ставку на тот или иной фактор повышения рентабельности собственного капитала.

     Анализируя  рентабельность в пространственно-временном аспекте, необходимо принимать во внимание три ключевые особенности этого показателя.

     Первая  связана с проблемой выбора стратегии  управления финансово-хозяйственной деятельностью организации. Если выбирать стратегию с высоким риском, то необходимо получение высокой прибыли. Или наоборот — небольшая прибыль, зато, почти не рискуя. Одним из показателей риска в бизнесе как раз является коэффициент финансовой независимости ( ) — чем ниже его значение, тем в меньшой степени доля собственного капитала увеличивается за счет повышения фактора-коэффициента финансовой независимости. И это положение ослабляет финансовую устойчивость организации.

     Вторая  особенность связана с проблемой  оценки. Числитель и знаменатель  рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупательной способности. Числитель, т. е. прибыль, динамичен. Он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары, услуги в основном за истекший период. Знаменатель, т.е. стоимость собственного капитала, складывается в течение ряда лет. Он выражен, как правило, в учетной оценке, которая может существенно отличаться от текущей оценки. Поэтому высокое значение коэффициента может быть вовсе не эквивалентно высокой отдаче на инвестируемый собственный капитал.

     И, наконец, третья особенность связана  с временным аспектом деятельности организации. Коэффициент чистой рентабельности ( ), влияющий на рентабельность собственного капитала, определяется результативностью работы отчетного периода, а будущий эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Если организация планирует переход на новые технологии или другую деятельность, требующую больших инвестиций, то рентабельность капитала может снижаться. Однако если расходы в дальнейшем окупятся, то снижение рентабельности ( ) нельзя рассматривать как негативную характеристику текущей деятельности! 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

II Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности 

2.1. Анализ активов  и пассивов. 

2.1.1. Анализ структуры имущества (оборотные и необоротные активы) 

     Формирования  уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей.

     Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.  Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

     Таблица 3

     Сравнительный аналитический баланс

 

     2.1.2. Анализ источников формирования имущества 

     Как мы видим из данных таблицы 3, за отчетный период активы организации возросли на 162 536  у.е., или на 4,64% (потенциал предприятия, в относительном выражении, увеличился по массе применяемых активов), в том числе за счет увеличения объема необоротных активов — на 118 923 у.е., или на 73,17 %, и прироста оборотных активов — на 43 613,00 у.е. или на 26,83%.

     Иначе говоря, за отчетный период в необоротные средства было вложено более чем в два раза больше средств, чем в текущие активы. При этом материальные оборотные средства уменьшились  на 39 751,85 у.е. (-24,46%), денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, так же уменьшились, но незначительно, на 924,63 у.е. (-0,57%) и 384,52у.е. (0,24%)  соответственно. Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения дебиторской задолженности на 84 674 у.е. (+52,1%). Данные колонки «В % к изменению итога баланса» таблицы 3 показывают, за счет каких средств и в какой мере изменилась стоимость имущества организации.

     В целом следует отметить, что структура  совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли необоротных средств, которые составили 80,84%, их доля незначительно (на 0,36%) уменьшилась в течение года. Структура активов в таком состоянии  в малой степени подвержена инфляции, а увеличение доли основных средств положительный факт. Организация характеризуется как фондоемкое.

     Дебиторская задолженность, платежи по которым  должны поступить после 12 месяцев  отсутствует, что является положительным  явлением, т.к. в условиях кризиса  платежей, вызванных различными, в основном, макроэкономическими факторами, независящими от предприятий, большинство предприятий, особенно в реальном секторе экономики имеют этот вид задолженности.

     Увеличилась дебиторская, задолженность платежи по которым должны поступить до 12 месяцев на 84 674 у.е.- отрицательная тенденция, и осталась практически на уровне базисного года (14,77%). Это отвлечение средств, в форме этого вида дебиторской задолженности, из оборота предприятия, уменьшается косвенное кредитование средствами данного предприятия других предприятий. Предприятие несет убытки от обесценивания дебиторской задолженности. Нужно принять меры по своевременному взысканию этого вида задолженности.

     Уменьшилась величина медленно реализуемых активов  на 39 751,85 у.е. Для действующего предприятия, если происходит существенного снижения выпуска (продажи) товаров, продукции, работ, услуг, динамика этого показателя имеет существенного значения, т.к. возможно предприятие диверсифицирует производство.

     Уменьшились не значительно наиболее ликвидные активы (денежные средства) на 1 309,15 у.е.  Но доля их в балансе самая малая – 0,17%, что прямо указывает о неспособности погасить краткосрочные обязательства – 14,66%

     Пассивная часть баланса характеризуется  преобладающим удельным весом собственных средств (85,34%), доля в общем объеме увеличилась в течение года на 0,21%, в обороте возросла на 4,9%, что положительно характеризует деятельность организации.

     Положительным моментом является погашение долгосрочной и краткосрочной задолженностей.

     На  конец периода задолженность  предприятия остается только по уплате дивидендов, которые увеличились  на 9,52% (+0,35%) и кредиторской задолженностью - уменьшение которых (-0,44% в балансе, или -1,63%) , главным образом, положительно не повлияло и остаются довольно на высоком уровне по сравнению в ликвидными активами, способными их погасить! 
 
 

  Анализ основных  средств 

Задачами  анализа основных средств являются:

1. анализ структурной динамики основных средств;
2. анализ воспроизводства и оборачиваемости;
3. анализ эффективности использования;
4. анализ эффективности затрат на содержание и эксплуатацию оборудования.

 

Таблица 12

Анализ  наличия основных средств 

 
 

Таблица 13

Аналитический анализ ОПФ

 

     По  данным таблицы 13 можно сказать, что  обеспеченность организации основными средствами возросла на 9,91%. Из таблицы 14: активная часть основных средств - 62,41%, что на 5% больше, чем на начало периода, это указывает на обновление машин и оборудования. Темп уменьшения прироста в пассивной части ОПФ показывает на устаревание ОС (перенос стоимости на амортизацию)