Оценка финансовое состояние предприятия

Федеральное агентство  по образованию

Государственное образовательное  учреждение высшего

 профессионального образования

УФИМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АВИАЦИОННЫЙ  ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Институт  экономики  и управления

 

 

 

 

 

Кафедра экономики предпринимательства

 

 

 

 

 

Курсовая работа

 

По курсу «Экономика предприятия»

 

ТЕМА: «ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                     Выполнила студентка

                                                                                      гр. ЭУП-233 Маликова К.С

                                                                                      Проверила Бакай С. М.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Уфа 2012

 

Содержание

 

 

 

 

 

Введение

           В реальных условиях хозяйственной деятельности любому предприятию целесообразно периодически проводить всесторонний финансовый анализ своего состояния, в целях выявления недостатков в работе предприятия, причин их возникновения и разработки конкретных рекомендаций по улучшению деятельности. Анализ финансового состояния предприятия имеет многоцелевую направленность и, в частности, может осуществляться по следующим основным направлениям:

●постоянный мониторинг фактической эффективности деятельности предприятия на основе финансовой отчетности;

●выявление платежеспособности предприятия и удовлетворительной структуры баланса предприятия с целью недопущения его банкротства;

●оценка финансового состояния предприятия с позиций целесообразного вложения финансовых ресурсов в развитие производства.

В практике для определения  финансового состояния предприятия  используется несколько групп показателей: оценка показателей в динамике, абсолютные величины финансовых активов в разделах баланса и их удельные веса в общей структуре баланса, фактические показатели предприятия в сравнении с их нормативными и среднеотраслевыми значениями. Кроме того, могут быть применены специальные коэффициенты, рассчитываемые на основе соотношений отдельных статей отчетного бухгалтерского баланса. С их помощью можно достаточно быстро оценить финансовое положение предприятия. Однако они не являются универсальными и в основном используются как индикативные показатели.

В ходе общей оценки финансового  состояния предприятия проводится подробный анализ его деятельности, основанный на исследовании динамики активов баланса, структуры пассивов, источников формирования оборотных средств и их структуры, основных средств и прочих внеоборотных активов. В ходе этой работы целесообразно использовать сравнительный аналитический баланс, в котором сведены и систематизированы расчеты, выполняемые в целях получения общих оценок финансового положения предприятия и его динамики в отчетном периоде.

Анализ финансового  состояния позволяет получить оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности, определить тип и величину его финансовой устойчивости. При более глубоком исследовании финансовой устойчивости предприятия рассчитываются показатели ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, на основе которых устанавливается его способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам Уровень ликвидности баланса определяется по степени обеспеченности обязательств предприятия собственными и общими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Целью данной курсовой работы является комплексное исследование финансового состояния предприятия и разработка предложений по его укреплению в условиях рынка. Для достижения поставленной цели для ОАО «Башкирэнерго» будут решены следующие задачи:

• анализ ликвидности;
• анализ кредитоспособности;
• разработка мероприятий по финансовому оздоровлению.

Объектом исследования выступает ОАО «Башкирэнерго». При проведении оценки использовались отчетные материалы (Бухгалтерский отчет) данного акционерного общества.

При написании данной курсовой работы были использованы следующие основные источники:

● А. И. Ковалев, В. П. Привалов “Анализ финансового состояния предприятия”.

●    Г.  В. Савицкая ”Анализ хозяйственной деятельности предприятия”.

1. Стабильное финансовое состояние предприятия - основы повышения эффективности и конкурентоспособности предприятия

1.1. Методы и приемы проведения финансового анализа

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов – характерная для всех стран тенденция.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует  глубокого анализа, позволяющего более  точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастают  приоритетность и роль финансового анализа, то есть комплексного системного изучения финансового состояния предприятия (ФСП) и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

ФСП характеризуется  системой показателей, отражающих способность  субъекта хозяйствования финансировать  свою деятельность и своевременно рассчитываться по своим обязательствам.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового  состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь  организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

ФСП, его устойчивость и стабильность зависят от результатов  производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание  собственного капитала и обеспечение  устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно  поддерживать платежеспособность и  рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа:

• своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;
• поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;
• разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;
• прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Анализ финансового  состояния делится на внутренний и внешний, цели и содержание которых  различны.

Внутренний анализ ФСП – это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышение доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ – это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

По мнению большинства  авторов, анализ ФСП включает следующие  блоки (рис.1).

Рисунок 1. Взаимосвязь блоков анализа ФСП.

 

 

Под анализом финансовой отчетности понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово-хозяйственной  деятельности, включенными в отчетность.

Аналитическая работа может  проводиться в два этапа:

1. Предварительная оценка или экспресс-анализ финансового состояния;
2. Детализированный анализ финансового состояния.

         Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового положения и динамики развития предприятия.

       Одним  из важных приемов анализа  отчетности является “чтение”  форм отчетности и изучение  абсолютных величин, представленных  в этих формах. ”Чтение” отчетности позволяет сделать выводы об основных источниках извлечения средств предприятием, направления их вложения, основных источниках полученной предприятием за отчетный год прибыли и т. д. Однако эта информация не позволяет оценить динамику основных показателей деятельности компании, ее место среди аналогичных предприятий страны и мирового рынка. Это достигается посредством использования приема сопоставления анализируемых данных во времени. Здесь можно выделить подгруппу приемов:

      ●Составление сравнительных таблиц за два последних года с выявлением абсолютного и относительного (в процентах) отклонения по основным показателям отчетности;

      ● Исчисление относительных отклонений показателей в процентах по отношению к балансовому году за несколько лет (как правило, за пять или десять последних лет); 

      ● Исчисление показателей за ряд лет в процентах к какому-либо итоговому показателю (например, к итогу баланса, объему реализованной продукции);

     ● Изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Эти коэффициенты, называемые финансово-оперативными показателями, во-первых, позволяют определить тот круг сведений, который важен для пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия решений, во-вторых, представляют возможность глубже оценить положение данной отчетной единицы в системе хозяйствования и тенденции его изменения. Большим преимуществом коэффициентов является и то, что они сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Этот метод наиболее удобен в силу его простоты и оперативности. Его суть заключается в сопоставлении рассчитанных по данным отчетности коэффициентов с общепринятыми стандартными коэффициентами, среднеотраслевыми нормами или соответствующими коэффициентами, исчисленными по данным деятельности предприятия за предшествующие годы.

        Смысл экспресс-анализа заключается  в отборе небольшого количества  наиболее существенных и сравнительно  несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Отбор субъективен и производится аналитиком. Один из вариантов отбора аналитических показателей для определения экономического потенциала предприятия и оценки результатов его деятельности приведен в таблице 1.

Таблица 1. Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа.

 

Направление (процедура) анализа	Показатель
1. Оценка экономического  потенциала субъекта хозяйствования
1.1. Оценка имущественного  положения	1.  Величина основных средств и их доля в общей сумме активов; 2. Коэффициент износа основных средств; 3. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.
1.2. Оценка финансового  положения	1. Величина собственных  средств и их доля в общей  сумме источников; 2.  Коэффициент покрытия (общий); 3. Доля собственных  оборотных средств в общей  их сумме; 4. Доля долгосрочных  заемных средств в общей сумме  источников; 5. Коэффициент покрытия  запасов.   1.Убытки; 2.Ссуды и займы,  не погашенные в срок; 3.Просроченная дебиторская и кредиторская  задолженность; 4.Векселя выданные (полученные) просроченные.
1.3. Наличие “больных”  статей в отчетности
2. Оценка результативности  финансово-хозяйственной деятельности
2.1. Оценка прибыльности	1. Прибыль; 2. Рентабельность общая; 3. Рентабельность основной  деятельности.
2.2. Оценка динамичности	1.Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала; 2.Оборачиваемость активов; 3.Продолжительность операционного и финансового цикла; 4.Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.
2.3. Оценка эффективности  использования экономического потенциала	1.Рентабельность авансированного капитала; 2. Рентабельность собственного  капитала.