Оценка финансовое состояние предприятия

 

Экспресс-анализ может завершится выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Рисунок 2. Схема проведения работ по анализу финансового состояния предприятия.

 

 

 Цель детализированного анализа финансового состояния – более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

В общем виде программа  проведения углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом.

Таблица 2. Программа проведения углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

 

№	Раздел  анализа	Предмет анализа	Предмет оценки
1.	Построение аналитического баланса – нетто
2.	Оценка и анализ экономического потенциала	Оценка имущественного положения и структуры капитала
		Анализ финансового  положения	Оценка ликвидности
			Оценка финансовой устойчивости
3.	Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности	Анализ оборачиваемости
		Анализ рентабельности
4.	Разработка мероприятий  по улучшению финансового состояния  предприятия

 

1.2. Информационная база финансового анализа.

                В соответствии с Положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации предприятия, утвержденным приказом Минфина России от 06.07.1999 № 43н, и положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) предприятия составляют и передают в соответствующие адреса квартальную и годовую финансовую отчетность.

Согласно приказу Минфина  Российской Федерации в редакции от 18.09.2006 №115н в состав годовой  бухгалтерской отчетности включаются:

1. Бухгалтерский баланс – форма № 1;
2. Отчет о прибылях и убытках – форма № 2;
3. Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах:

отчет о движении капитала – форма № 3;

отчет о движении денежных средств – форма № 4;

приложение к бухгалтерскому балансу – форма № 5.

    а) Баланс предприятия состоит из двух частей. В первой части показываются активы а во второй – пассивы предприятия. Обе части всегда сбалансированы: итоговая сумма строк по активу равна итоговой сумме строк по пассиву. Называется эта сумма валютой баланса. Баланс предприятия составляет исключительно на основе сальдового баланса или главной книги бухгалтерского учета.

Таблица 3. Структура бухгалтерского баланса.

 

Раздел	Группа статей	Статьи
Актив
Внеоборотные активы	Нематериальные активы	Права на объекты интеллектуальной (промышленной) собственности
		Патенты, лицензии, торговые знаки, знаки обслуживания, иные аналогичные  права и активы
		Организационные расходы
		Деловая репутация организации
	Основные средства	Земельные участки и  объекты природопользования
		Здания, машины, оборудование и другие основные средства
		Незавершенное строительство
	Доходные вложения в  материальные ценности	Имущество для передачи в лизинг
		Имущество, предоставляемое  по договору проката
	Финансовые вложения	Инвестиции в дочерние общества
		Инвестиции в зависимые  общества
		Инвестиции в другие организации
		Займы, предоставленные  организациям на срок более 12 месяцев
		Прочие финансовые вложения
Оборотные активы	Запасы	Сырье, материалы и  другие аналогичные ценности
		Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)
		Готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные
		Расходы будущих периодов
	Налог на добавленную  стоимость
	Дебиторская задолженность	Покупатели и заказчики
		Векселя к получению
		Задолженность дочерних и зависимых обществ
		Задолженность участников (учредителей) по вкладам в уставный капитал
		Авансы выданные
		Прочие дебиторы
	Финансовые вложения	Займы, предоставленные  организациям на срок менее 12 месяцев
		Собственные акции, выкупленные  у акционеров
		Прочие финансовые вложения
	Денежные средства	Расчетные счета
		Валютные счета
		Прочие денежные средства
Пассив
Капитал и резервы	Уставный капитал
	Добавочный капитал
	Резервный капитал	Резервы, образованные в соответствии с законода-тельством
		Резервы, образованные в  соответствии с учредительными документами
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток вычитается)
Долгосрочные обязательства	Заемные средства	Кредиты, подлежащие погаше-нию более чем через 12 месяцев после отчетной даты
		Займы, подлежащие погашению  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты
	Прочие обязательства
Краткосрочные обязательства	Заемные средства	Кредиты, подлежащие погаше-нию в течение 12 месяцев после отчетной даты
		Займы, подлежащие погашению  в течение 12 месяцев после отчетной даты
	Кредиторская задолженность	Поставщики и подрядчики
		Векселя к уплате
		Задолженность перед  дочерни-ми и зависимыми обществами
		Задолженность перед персо-налом организации
		Задолженность перед  бюджетом и государственными внебюд-жетными фондами
		Задолженность участникам (учредителями) по выплате доходов
		Авансы полученные
		Прочие кредиторы
	Доходы будущих периодов
	Резервы предстоящих  расходов и платежей

 

б) Отчет о прибылях и убытках содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения является валовая (балансовая) прибыль или убытки за период.

в) Отчет о движении капитала состоит из двух разделов. В разделе “Собственный капитал” отражаются данные о наличии, движении его составляющих: уставного капитала, добавочного капитала, фондов накопления и социальной сферы и т. д. Во втором разделе отражаются данные о наличии и движении фондов потребления, резервов предстоящих расходов и платежей, оценочных резервов.  Отчет о движении денежных средств. Сведения о движении денежных средств представляется в валюте РФ. Движение денежных средств составляется в разрезе текущей, инвестиционной, финансовой деятельности предприятия.

1.3. Методика  оценки финансового состояния  предприятия.

     В целях обеспечения единого методического подхода при проведении анализа финансового состояния предприятий и оценки структуры их балансов были подготовлены и утверждены ‹‹Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса›› (Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротства) от 12 августа 1994 г. №31-р).

    В соответствии  с Методическими положениями  анализ и оценка структуры  баланса предприятия проводится  на основе следующих показателей:

          - коэффициента текущей ликвидности;

          - коэффициента обеспечения собственными  средствами;

          - коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

   Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.         

   Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

   Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода.

Таблица 4. Основные коэффициенты, используемые для анализа.

 

Показатели	Методика расчета	Нормативные значения
Показатели  ликвидности
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	Ктл =   Атек /  Окр	1≤ К≤2(3)
Коэффициент быстрой  ликвидности	Кбл  =   Аликв /  Окр	≥ 1
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал = (ДС + Влкр) / Окр	≥ 0,2
Показатели  устойчивости
Характеризующие соотношение собственных и заемных  средств
Коэффициент автономии	Кавт = Ксобств / Кобщ		≥0,5
Коэффициент финансовой зависимости	Кфинзав= Кобщ  /  Ксобств
Коэффициент заемных  средств	Кз.ср= (Одолг + Окр) / Ксобств
Коэффициент покрытия инвестиций	Кп инв= (Ксобств+  Одолг ) / Кобщ		0,75≤К≤0,9
Характеризующие состояние оборотных средств
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами	Кобтекакт= ОСсобств / Атек	≥0,1
Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов  и собственных оборотных средств	Кобмз=  ОСсобств / МПЗ	≥0,5
Коэффициент покрытия материально-производственных запасов	Кпз= (ОСсобств + Кркр + Зкред) / МПЗ	1≤К≤2
Коэффициент маневренности  собственных оборотных средств	Кманос= ОСсобств / Ксобств	≥0,5
Коэффициент маневренности  функционального капитала	Кмфк= (ДС + Влкр)/ ОСсобств	≥1,0
Характеризующие состояние основных средств
Индекс постоянного  актива	Упакт= Н / Истсс
Коэффициент реальной стоимости  имущества	Кр ст им= Ареал / ОСсобств	≥0,5
Коэффициент накопления амортизации	Кнак ам= И / Стперв	≤0,25
Коэффициент соотношения  текущих активов и недвижимости	Ксоотн= Атек / Н

 

Условные обозначения в таблице:

К_бл  – коэффициент быстрой ликвидности;

К_ал  – коэффициент абсолютной ликвидности;

К_тл – коэффициент текущей (общей) ликвидности;

К_авт  – коэффициент автономии

К_финзав – коэффициент финансовой зависимости

К_з.ср – коэффициент заемных средств

К_{п инв} – коэффициент покрытия инвестиций

К_{обтекакт} – коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами

К_обмз – коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов и собственных оборотных средств

К_пз – коэффициент покрытия материально-производственных запасов

К_манос – коэффициент маневренности собственных оборотных средств

К_мфк – коэффициент маневренности функционального капитала

А_тек – текущие активы

А_ликв   – ликвидные активы

А_тек – текущие активы

ДС – денежные средства

О_кр   –краткосрочные обязательства

Вл_кр. – краткосрочные финансовые вложения

К_общ    общая сумма капитала

К_собств – собственный капитал

О_долг   –долгосрочные обязательства

ОС_собств  – собственные оборотные средства

МПЗ  –материально-производственные запасы

Кр_кр  – краткосрочные кредиты банков и займы

З_кред – кредиторская задолженность по товарным операциям

У_пакт – индекс постоянного актива

Н  – недвижимость

Ист_сс –  источники собственных средств

 К_{р ст им}  – коэффициент реальной стоимости имущества      

  А_реал –  реальные активы   

К_{нак ам} – коэффициент накопления амортизации

И –износ основных средств и нематериальных активов

Ст_перв – первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов                

  К_соотн   – коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости    

2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО                                                                 “Башкирэнерго ”

2.1. Характеристика  предприятия

1. Полное наименование предприятия:

    открытое акционерное общество "Башкирэнерго".

   Сокращенное наименование предприятия: ОАО "Башкирэнерго".

    Код ОКПО: 00107838

2. Дата регистрации предприятия: 30 октября 1992 года.

   Учредителем Общества является Государственный комитет Республики             Башкортостан по управлению государственной собственностью

   Номер регистрационного свидетельства:  № 47.

3. Юридический адрес: 450008, Российская Федерация, г. Уфа, ул. К.Маркса, 30. 
    Почтовый адрес: 450096, Российская Федерация, г. Уфа, ул. Комсомольская, 126.

4. Вид деятельности (основной): производство электрической и тепловой энергии;    ремонт и техническое обслуживание энергетического оборудования.

5. Организационно-правовая форма предприятия: открытое акционерное общество.

6. В состав Общества входит 2 филиала.

7. Администрация предприятия: генеральный директор – Доронин Алексей Юрьевич. Телефон: +7 347 269-43-59, E-mail: secr@iap.bashkirenergo.ru

2.2. Анализ ликвидности

 

Под ликвидностью предприятия понимается его способность покрыть свои краткосрочные обязательства активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности  предприятия осуществляются на основе анализа ликвидности баланса. Ликвидность  баланса выражается в степени  покрытия обязательств предприятия его активами. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассивами, сгруппированными по степени срочности их погашения.

Активы предприятия  объединяются в следующие группы:

          А1: абсолютно ликвидные активы – денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

          А2: быстро реализуемые активы – товары отгруженные, краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы.

          А3: медленно реализуемые активы – материально-производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция.

          А4: трудно реализуемые активы – основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более.

Активы, включенные в  первые три группы, являются текущими активами, они более ликвидны по сравнению по сравнению с активами, составляющими четвертую группу.

Пассивы предприятия  также объединяются в четыре группы:

            П1: наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность;

            П2: краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы;

            П3: долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы;

            П4: постоянные пассивы – капитал и резервы (III раздел баланса) и статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей и пр.).

Для определения степени  ликвидности баланса необходимо составить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства: