Оценка финансовое состояние предприятия

Вывод по показателям  финансовой устойчивости:

Рисунок 10.   Динамика коэффициента автономии.

                                                                                  нормативное значение (К>0,5)

Коэффициент автономии получился равным 0, 897 и 0, 903, больше 0, 5 что соответствует норме, это свидетельствует о том, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Рисунок 11. Динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств.      

                                                                                нормативное значение (К<1) 

 

           

Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств получился равным 0, 114 и 0, 106, что соответствует норме, это свидетельствует о том, что собственных средств у предприятия больше почти в 9 раза чем заемных.

Рисунок 12. Динамика коэффициента покрытия инвестиций. 

                                                                             нормативное значение (0,75<К<0,9) 

 

Коэффициент покрытия инвестиций  получился равным 0, 943 и 0, 903, что не соответствует нормативным значениям.

Рисунок 13. Динамика коэффициент обеспеченности текущих активов оборотными               средствами.

                                                                              нормативное значение (К>0,1)

Коэффициент обеспеченности текущих активов  оборотными средствами получилось равным  0, 692 и 0, 473, что соответствует нормативным значениям, это свидетельствует о том, что в І квартале  за счет собственного капитала было сформировано 69 ,2 % его оборотных средств. К 2007 году этот показатель снизился до 47, 3 %, значит уменьшилась доля оборотных средств сформированная собственным капиталом на 21, 9 %.

Рисунок 14. Динамика  коэффициента обеспеченности материальных запасов.

                                                                          нормативное значение (К>0,5)

 Коэффициент обеспеченности материальных запасов получился равным  7, 635 и 8, 544, что соответствует нормативным значениям, это свидетельствует о том, что материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств.

Рисунок 15. Динамика коэффициента маневренности собственных оборотных средств.

                                                                             нормативное значение (К>0,5)

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств получился равным  0, 165 и 0,095, что значительно ниже нормы, это значит, что собственные оборотные средства предприятия могут покрыть лишь часть материальных запасов.

Рисунок 16. Динамика коэффициента реальной стоимости имущества.

                                                                                   нормативное значение (К>0,5)

Коэффициент реальной стоимости имущества получился равным 0,046 и 0, 033 больше 0,5, что не соответствует нормативным значениям.

Рисунок 17. Динамика коэффициента соотношения текущих активов и недвижимости

                                                                           нормативное значение ( К > 0,114)

                                                                                      

Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости получился равным 0,272 и 0,224, что соответствует норме. Это было установлено путем сравнения коэффициента соотношения текущих активов и недвижимости с коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, при этом коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости должен быть больше (0,730 >0,114 и 0,493 >0,106).

Общий вывод:

  Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что финансовое положение предприятия  не может быть признано устойчивым, так как собственные оборотные средства предприятия могут покрыть лишь часть материально – производственных запасов, как показали коэффициенты маневренности собственного капитала, коэффициент покрытия инвестиций , коэффициент реальной стоимости имущества. Поэтому необходимо провести мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия.

3. Мероприятия по финансовому оздоровлению ОАО «Башкирэнерго»

 

Проведенный финансовый анализ показал, что финансовое состояние предприятия    не может быть признано устойчивым. В связи с этим следует разработать необходимые мероприятия по преодолению сложившегося состояния.

3.1. Приобретение предприятием основных средств за счет имеющихся денежных средств

Коэффициент реальной стоимости  имущества рассчитывается по формуле:

К_{р ст им}= = («Основные средства» + «Незавершенное   строительство» + «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности» + «Затраты в незавершенном производстве»)/(«Актив (баланс)» – «расходы будущих периодов») = (стр.120+стр.130+стр.211+стр.213)/(стр.300 -216 )

Следовательно, мероприятия  должны быть направлены на  увеличение основных средств  и на уменьшение расходов будущих периодов.

Основные средства на І квартал составляют 468 324 тыс. руб.

Предприятие имеет возможность  на имеющиеся денежные средства (стр. 260) приобрести основные средства.

Основные средства = 468 324 + 453 659= 921 983 тыс. руб.

Итого: К_{р ст им}= (921 983 + 498 963 + 426 267 + 0)/

                                      (34 396 085 +7 904 439 - 16 393  ) = 0, 043

Рисунок 18. Изменение коэффициента реальной стоимости имущества после мероприятия.

                                                                                  нормативное значение (К>0,5)

Результаты полученных результатов обобщим в таблице 10:

Таблица 10.  Таблица коэффициентов после проведения мероприятия  

 

Показатели	Количественные значения				Динамика				Отклонение от нормативного значения
	фактическое		проектное		Абсолютная		в % к началу года
	І кв.	ІІ кв.	І кв.	ІІ кв.	факт	проект	факт	проект	Факт	проектн
Коэффициент реальной стоимости имущества	0, 046	0,033	0,053	0, 043	-0,013	-0, 01	72	81	Ниже нормы І кв. : на 0,454 ІІ кв. : на 0,467	Ниже нормы І кв.: на  0, 447 ІІ кв.:на 0, 457

                                                    

Вывод:

В итоге проведенного мероприятия  коэффициент реальной стоимости имущества принял более  приемлемые значения. Таким образом, в случае необходимости предприятие  сможет решить свои проблемы с  помощью увеличения основных средств за счет имеющихся денежных средств.

3.2. Погашение задолженности перед персоналом организации средствами из чистой прибыли

Коэффициент маневренности  собственных оборотных средств  рассчитывается по формуле:

К_{ман о с}=   = ((оборотные активы-расходы будущих периодов)-

(краткосрочные обязательства-доходы будущих периодов))/((актив-баланс–расходы будущих периодов )-(долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства-доходы будущих периодов))

 Следовательно, мероприятия должны быть направлены на увеличение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, и на уменьшение краткосрочных обязательств.

Краткосрочные обязательства =  ИТОГО по разделу V краткосрочные обязательства-доходы будущих периодов - резервы предстоящих расходов = кредиторская задолженность + в том числе: поставщики и подрядчики + задолженность перед персоналом организации + задолженность перед государственными внебюджетными фондами + задолженность по налогам и сборам + прочие кредиторы + задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства = (стр.690-стр.640-стр.650)

        = (стр.620+стр.621+стр.622+стр.623+стр.624+стр.625+стр.630+стр.660)

І кв. : Чистая прибыль = 374 016 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства =  2 799 978 тыс. руб.

Выплатим часть прибыли (100 000 тыс. руб.), чтобы уменьшить задолженность перед  персоналом организации, о чем говорит 624-я строка бухгалтерского баланса.

Краткосрочные обязательства 2 699 978  тыс. руб.

Итого: К_{ман о с} =((9 360 031 – 11 431 – 249 934) - (2 699 978   - 37))/

                 ((42 532 232 – 11 431 - 0) - (1 567 997 + 2 699 978   - 37)) = 0, 180

ІІ кв.:  Чистая прибыль = 927 102 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства = 4 076 316 тыс. руб.

Выплатим часть прибыли (150 000 тыс. руб.), чтобы уменьшить задолженность перед персоналом организации.

Краткосрочные обязательства =   3 926 316 тыс. руб.

Итого: К_{ман о с} =((7 904 439 -16 393 – 154 481) - (3 926 316 – 39)) /

                          ( 42 300 524 – 16 393 - 0) - ( 8 107  + 3 926 316 – 39) = 0,100

 

 

Рисунок 19. Изменение коэффициента маневренности собственных оборотных средств после мероприятия.

                                                                            нормативное значение(К>0,5)

                                                                  

                       

Результаты полученных результатов обобщим в таблице 11:

Таблица 11. Таблица коэффициентов после проведения мероприятия . 

Показатели	Количественные значения				Динамика				Отклонение от нормативного значения
	фактическое		проектное		Абсолютная		в % к началу года
	І кв.	ІІ кв.	І кв.	ІІ кв.	факт	проект	факт	проект	Факт.	проектн
Коэффициент маневренности собственных  оборотных средств	0, 165	0, 095	0, 180	0, 100	- 0, 07	-0, 08	57	56	Ниже нормы І кв.: на  0, 335 ІІ кв.:на 0, 405	Ниже нормы І кв.: на  0, 320 ІІ кв.:на 0, 400

 

Вывод:

В итоге проведенного мероприятия  коэффициент маневренности  собственных оборотных средств улучшился, то есть в случае необходимости предприятие сможет решить свои проблемы с  помощью увеличения краткосрочных обязательств.

3.3. Погашение задолженности перед государственными внебюджетными фондами средствами из приращенной части  вложенной в банк чистой прибыли

Предприятие имеет возможность в І квартале положить деньги под проценты в банк и во ІІ квартале, взяв полученную прибыль, может расплатиться с краткосрочными обязательствами.

Вложив в І квартале 300 000 тыс. руб. под 11 % годовых, во ІІ квартале приращенная часть составит 8 250 тыс. руб.:

300 000•11/100/4= 8 250 тыс.

Вычтем налог на прибыль  и останется  7 177,5 тыс. руб.

Израсходуем 7 000 тыс. руб. прибыли на  покрытие задолженности перед государственными внебюджетными фондами и на уменьшение задолженности  по налогам и сборам. О задолженности перед государственными внебюджетными фондами и задолженности  по налогам и сборам говорят 625-, 626-ые строки бухгалтерского баланса.

  Краткосрочные обязательства = 3 926 316 - 7 000  = 3 919 316 тыс. руб.

Итого:  К_{ман о с} =((7 904 439 -16 393 – 154 481) - (3 919 316 – 39)) /

                      ( 42 300 524 – 16 393 - 0) - ( 8 107  + 3 919 316 – 39) = 0, 101

Рисунок 20. Изменение коэффициента маневренности собственных оборотных средств после второго мероприятия.

                                                                                              нормативное значение(К>0,5)

 

                                           

     

 

 

     Результаты полученных результатов обобщим в таблице 12:     

Таблица 12.  Таблица коэффициентов после проведения мероприятия.

Показатели	Количественные значения				Динамика				Отклонение от нормативного значения
	фактическое		проектное		Абсолютная		в % к началу года
	І кв.	ІІ кв.	І кв.	ІІ кв.	факт	проект	факт	проект	Факт	проектн
Коэффициент маневренности собственных  оборотных средств	0, 165	0, 095	0, 18	0, 102	- 0,07	-0, 078	58	57	Ниже нормы І кв.: на  0, 335 ІІ кв.:на 0, 405	Ниже нормы І кв.: на  0, 320 ІІ кв.:на 0, 398