Оценка финансовое состояние предприятия

А₁ > П₁;

А₂ > П₂ ;

А₃ > П₃;

А₄ < П_4.

  Если не выполняется хотя бы одно из перечисленных неравенств, то баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Вместе с тем недостаток средств по одной группе может быть перекрыт излишком по другой. Итоговое сравнение по первым двум неравенствам характеризует текущую ликвидность. Текущая ликвидность отражает платежеспособность предприятия в ближайшее время.

   Перспективная  ликвидность отражает платежеспособность предприятия в более отдаленной перспективе на основе учета будущих поступлений и платежей.

   При выполнении трех первых рассматриваемых неравенств обеспечивается выполнение и четвертого. Если это условие выполняется, то можно говорить о наличии у предприятия собственных оборотных средств, которые являются минимальным условием его финансовой устойчивости.

В случае, когда одно или  несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Рассчитаем эти показатели для данного предприятия и  проверим баланс на ликвидность.

Активы:

1. А1 = стр. 250 + стр. 260

І кв. : А1 = 1 813 068 + 282 070 = 2 095 138  тыс. руб.

ІІ кв.: А1 = 416 263 + 453 659 = 869 922  тыс. руб.

2. А2 = стр. 240 + стр. 270

І кв. : А2 =  5 378 511 + 800 040 = 6 178 551 тыс. руб.

ІІ кв.: А2  = 6 395 510 + 0 = 6 395 510 тыс. руб.

3. А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 140

І кв. : А3 = 829 563 + 6 845 + 249 934 + 30 746 420 = 31 832 762 тыс. руб.

ІІ кв.: А3 = 477 932 + 6 594 + 154 481 + 32 416 778 = 33 055 785 тыс. руб.

4. А4 = стр. 190 - стр. 140

І кв. : А4 = 33 172 201 – 30 746 420 = 2 425 781 тыс. руб.

ІІ кв.: А4 = 34 396 085 – 32 416 778 = 1 979 307 тыс. руб.

Результаты полученных результатов обобщим в таблице 5:

Таблица 5. Сводная таблица активов (в тыс. руб.)

АКТИВ	Сумма,  тыс. руб.		Динамика
	І кв.	ІІ кв.	Абсолютная	В % к началу года
Наиболее ликвидные  активы (А1)	2 095 138	869 922	-1 225 216	42
Быстро реализуемые  активы  (А2)	6 178 551	6 395 510	+ 216 959	104
Медленно реализуемые  активы (А3)	31 832 762	33 055 785	+1 223 023	104
Трудно реализуемые  активы (А4)	2 425 781	1 979 307	- 446 474	82

Вывод по таблице:

Как видим, положительную  динамику имеют быстро реализуемые  и медленно реализуемые  активы, а наиболее ликвидные активы и трудно реализуемые активы имеют отрицательную динамику.

Пассивы:

1. П1 = стр. 620 +  стр. 660

І кв. : П1 = 2 032 809 + 37 = 2 032 846 тыс.  руб.

ІІ кв.: П1 = 2 102 707 + 39 = 2 102 746 тыс.  руб.

2. П2 = стр. 610 + стр. 630

І кв. : П2 = 745 000 + 22 132 = 767 132 тыс.  руб.

ІІ кв.: П2 = 705 000 + 1 268 570 = 1 973 570 тыс. руб.

3. П3 = стр. 590

І кв. : П3 = 1 567 997 тыс. руб.

ІІ кв.: П3 = 8 107 тыс. руб.

4. П4 = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650

І кв. : П4 = 37 127 408 + 1 036 849 + 0 = 38 164 257 тыс. руб.

ІІ кв.: П4 = 37 179 251 + 1 036 850 + 0 = 38 216 101 тыс. руб.

Результаты полученных результатов обобщим в таблице 6:

Таблица 6.   Сводная таблица пассивов  (в тыс. руб.)

Пассив	Сумма,  тыс. руб.		Динамика
	І кв.	ІІ кв.	Абсолютная	В % к началу года
Наиболее срочные обязательства (П1)	2 032 846	2 102 746	+69 900	103
Краткосрочные пассивы  (П2)	767 132	1 973 570	+1 206 438	257
Долгосрочные  пассивы (П3)	1 567 997	8 107	-1 559 890	0,5
Постоянные  пассивы или устойчивые (П4)	38 164 257	38 216 101	+51 844	100,14

 

Как видим, по сравнению с первым кварталом в объеме возросли краткосрочные и  постоянные пассивы,  наиболее срочные обязательства , причем краткосрочные пассивы возросли  примерно в 2,5 раза.

Сравним полученные  показатели  по активам и пассивам:

1. А1≥П1

І кв.: 2 095 138  ≥ 2 032 846

ІІ кв.: 869 922  ≤ 2 102 746

Рисунок 3. Динамика сравнения показателей наиболее ликвидных активов (А1) и наиболее срочных обязательств (П1).

Наиболее ликвидных  активов  больше чем срочных обязательств в І квартале, то есть  1-ое условие абсолютной ликвидности выполняется, но условие нарушается во ІІ квартале.

2. А2≥П2

І кв.: 6 178 551≥ 767 132

ІІ кв.: 6 395 510 ≥ 8 107

Рисунок 4. Динамика показателей быстро реализуемых активов (А2) и краткосрочных                 пассивов (П2).

         Быстро реализуемых активов  больше чем краткосрочных пассивов в І и во ІІ квартале, то есть 2-ое условие абсолютной ликвидности выполняется в обоих кварталах.

3. А3≥П3

І кв.: 31 832 762  ≥1 567 997

ІІ кв.: 33 055 785  ≥  2 313 527

Рисунок 5. Динамика показателей медленно реализуемых активов (А3) и долгосрочных пассивов (П3).

         Медленно реализуемых активов больше чем долгосрочных пассивов в І и во ІІ квартале, то есть 3-ое условие абсолютной ликвидности выполняется в обоих кварталах.

                    г) А4≤П4

І кв.: 2 425 781≤ 38 164 257

ІІ кв.: 1 979 307≤  38 216 101

 

Рисунок 6.   Динамика показателей трудно реализуемых активов (А4) и постоянных пассивов (П4).

Трудно реализуемых  активов  меньше чем постоянных пассивов в І и во ІІ квартале, то есть 4-ое условие абсолютной ликвидности выполняется в обоих кварталах.

 

 

Общий вывод:

        В І квартале выполняются неравенства А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4, это значит, что баланс предприятия “Башкирэнерго” является абсолютно ликвидным.

         В ІІ квартале выполняются неравенства А2≥П2, А4≤П4, А3≥П3, но не выполняются неравенства А1≥П1, следовательно, баланс предприятия “ Башкир-энерго” не является абсолютно ликвидным.

 Дальнейшее сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить:

Текущую ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А₁ + А₂) - (П₁ + П₂) – формула расчета текущей ликвидности.

Перспективную ликвидность (ПЛ) - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А₃ – П₃ – формула расчета перспективной ликвидности.

Рассчитаем ТЛ и ПЛ:

І кв.: ТЛ = (2 095 138 + 6 178 551) - (2 032 846+ 767 132) = +5 473 711 тыс. руб.           

ІІ кв.: ТЛ = (869 922 + 6 395 510) - (2 102 746 + 1 973 570) = + 3 189 116 тыс. руб.

І кв.: ПЛ = 31 832 762  – 1 567 997 = +30 264 765 тыс. руб.

ІІ кв.: ПЛ = 33 055 785  – 8 107 = + 33 047 678 тыс. руб.

Результаты полученных результатов обобщим в таблице 7:

Таблица 7. Показатели текущей и перспективной ликвидности предприятия ( в тыс. руб.)

Показатели	І квартал	ІІ квартал
ТЛ	+5 473 711	+ 3 189 116
ПЛ	+30 264 765	+ 33 047 678

 

На  основании рассчитанных показателей можно сделать выводы:       

          1. На конец І квартала предприятие “Башкирэнерго” являлось платежеспособным на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. В перспективе предприятие сохраняет свою платежеспособность, так как ПЛ>0.

          2. На конец ІІ квартала предприятие “Башкирэнерго” является платежеспособным. И в перспективе предприятие сохраняет свою платежеспособность, в силу положительной ПЛ.

         Проводимый по изложенной схеме анализ бухгалтерской отчетности и ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ финансовых показателей ликвидности и финансовой устойчивости.

Показатели  ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

В практике проведения финансового анализа  используются следующие показатели ликвидности:

            а) Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия,

         б) Коэффициент быстрой ликвидности или “критической оценки”;

         в) Коэффициент абсолютной ликвидности.                                                                                                                                                

          Коэффициент текущей ликвидности (К_тл ) отражает, достаточно ли у пред-приятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение предстоящего периода.

         Коэффициент быстрой ликвидности или “критической оценки” (К_бл) определяется как отношение ликвидной части оборотных средств к текущим обязательствам.

           Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) является наиболее жестким  критерием платежеспособности, показывающим, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

Рассчитаем данные показатели ликвидности:

          1) Коэффициент текущей ликвидности.

     К_тл = (стр.290-стр.216-стр.230) / (стр.690-стр.640) [1]

   І кв.:   К_тл =(9 360 031- 11 431- 249 934) / (3 836 827-1 036 849) = 3, 25

    ІІ кв.: К_тл =(7 904 439 – 16 393 – 154 481) / (5 113 166- 1 036 850) = 1, 897

          2) Коэффициент быстрой ликвидности.

        К_бл =(стр.290-стр.-стр.244-стр.210-стр.220-стр.230) / (стр.690-стр.640)    

  І кв.: К_бл = (9 360 031 - 0 – 829 563 – 6 845 – 249 934) / (3 836 827-1 036 849) = 2, 95

  ІІ кв.: К_бл=(7 904 439 – 0 – 477 932 – 6 594 – 154 481 ) / (5 113 166- 1 036 850) =1, 78

        3) Коэффициент абсолютной ликвидности.

         К_ал=(стр.260+стр.250) / (стр.690-стр.640)

    І кв.: К_ал =(282 070 + 1 813 068 ) / (3 836 827-1 036 849) =  0, 75

    ІІ кв.:  К_ал =(453 659 + 416 263) / (5 113 166- 1 036 850) =  0, 21

Результаты полученных результатов обобщим в таблице 8:

Таблица 8. Показатели ликвидности предприятия.

Показатели	Количественное  значение		Динамика		Н о р м а т и в	Отклонение  от нормативного значения
	І кв.	ІІ кв.	абсолютная	в % к началу периода
Коэффициент текущей  ликвидности	3, 25	1, 897	-1, 353	58	1 ≤ К ≤ 2	Не соответствует  норме
Коэффициент быстрой  ликвидности	2, 95	1, 78	-1, 17	60	≥1	Соответствует норме
Коэффициент абсолютной ликвидности	0, 75	0, 21	-0,54	28	≥0,5	Соответствует норме

 

Вывод по отдельным  показателям ликвидности:

Рисунок 7. Динамика коэффициента текущей ликвидности.