Организация расчетов в коммерческой деятельности

2.4 Коэффициентный и факторный анализ денежных средств

    Коэффициентный  анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его  помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных  показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации.

    Важным  моментом в коэффициентном методе анализа  является изучение динамики различных  коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные  тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

    Проведем  расчет коэффициентных показателей денежных средств (таблица 6).

    Таким образом, можно сделать вывод, что  все показатели за анализируемый  период имеют тенденции к снижению, что отрицательно сказывается на деятельности предприятия.

Таблица 6

Расчет  коэффициентных показателей

    Далее проведем факторный анализ денежных средств предприятия. Влияние шести  факторов на результативный показатель (коэффициент рентабельности) приведены в следующей таблице.

Таблица 7

Исходные  данные для факторного анализа рентабельности денежных потоков за 2008-2009 гг.

1. = -0,065+0,062 = 0,003

2. =(((1-(0,207+0,836+0,031))*1,736*0,008)/0,012= -0,086

3. =(((1-(0,207+0,819+0,031))*1,736*0,008)/0,012= -0,066

4. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,736*0,008)/0,012= -0,071

5. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,627*0,008)/0,012= -0,066

6. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,627*0,007)/0,012= -0,058

7. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,627*0,007)/0,010= -0,069

Общая величина влияния факторов на результативный показатель равна -0,416.

    Как видно из расчетов, влияние факторов, включенных в аналитическую модель, было и отрицательным. В частности, рост зарплатоемкости снизил коэффициент рентабельности на 0,086, снижение материалоемкости в 2009 г снизило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,066; снижение скорости оборачиваемости капитала (активов) понизило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,066; снижение доли среднего остатка денежных средств в общей сумме положительного валового денежного потока обеспечил снижение коэффициента рентабельности денежных потоков на 0,058.

    Устранение  воздействия выявленных отрицательных факторов в деятельности предприятия позволит организации повысить рентабельность денежного потока и эффективность хозяйственной деятельности в целом.

    Факторные модели позволяют раскрыть, количественно  измерить, проанализировать причинно-следственные связи между различными показателями, всесторонне описывающими хозяйственную деятельность организации.

 

4. Резервы  увеличения денежных средств

    Поведем анализ денежных средств на основе влияния двух факторов: остатков денежных средств на конец года и выручки от реализации.  

Таблица 8

Исходные  данные для корреляционного анализа

Проведем  корреляционно-регрессионный анализ на основе приведенных выше факторов. Построим матрицу парных коэффициентов корреляции.

Таблица 9

Матрица парных коэффициентов корреляции

Уравнение линейной регрессии, выражается взаимосвязью между признаками в следующем  виде:

Используем  систему нормальных уравнений следующего вида: 

Таблица 10

Регрессионная статистика

 

Таблица 11

Дисперсионный анализ

 

Таблица 12

Регрессионный анализ

    В ходе анализа было выяснено, что  в организации нет устойчивого  состояния, то есть временами преобладает  то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства. Поэтому для того, чтобы была хотя бы относительная стабильность, а не резкие перепады, попытаемся разработать комплекс мероприятий по эффективному использованию денежных средств.

    Основные  показатели состояния денежных средств, проанализированные выше, представлены в таблице 13.

Таблица 13

Основные  показатели состояния денежных средств