Прибыль: сущность, виды прибыли. Управлению прибылью (в санатории)

Расчет наличия или недостатка собственных оборотных средств имеет  как самостоятельное аналитическое значение, так и используется при расчете многих коеэффициентов, характеризующих финансовое состояние фирмы. Динамика темпов изменения объема собственных оборотных средств  может выступать как  обобщающая характеристика эффективности управления. В данном случае в начале года имелся значительный дифицит собственного оборотного капитала – 1312822 рубля. На конец года эта ситуация  улучшилась и  образовался излишек  источников для формирования оборотных средств   - 1395450 рублей. То есть из ситуации 4 типа «Кризисное финансовое состояние» предприятие перешло к ситуации 3 типа «неустойчивое финансовое состояние». Но поскольку общая величина необходимых запасов и затрат почти в три раза выше, у предприятия и в конце года наблюдается значительный недостаток собственных и заемных оборотных средств, хотя сама сумма недостатка уменьшилась на 48 %. Динамика темпа характеризует достаточную деловую активность предприятия, но общее финансовое состояние следует признать неустойчивым, а санаторий недостаточно платежеспособным, с этой точки зрения ему достаточно сложно получить кредиты в банке или ссуду, государственный грант. Основными способами из неустойчивого и кризисного финансового состояния являются:

1)     увеличение доли источников собственных средств в оборотных активах и оптимизация их структуры;

2)     дополнительные привлечения заемных средств;

3) обоснованное снижение уровня запасов.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов              является увеличение собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения чистой прибыли  в фонды накопления при условии роста части, не вложенной во внеоборотные активы.              Устойчивость финансового состояния характеризуется системой финансовых коэффициентов.

2.3 Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость

              Рассмотрим некоторые показатели, характеризующие финансовую устойчивость:

1)     коэффициент концентрации собственного капитала:

собственный капитал

     валюта баланса

              Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Чем больше эта доля, тем выше шанс у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами. Рост коэффициента свидетельствует о финансовой независимости предприятия, повышение гарантии погашения своих обязательств и расширяет возможности для привлечения средств со стороны.

2) коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

заемные средства

собственные средства

              Указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Значение коэффициента должно не превышать единицы.

3) коэффициент маневренности:

собственные оборотные средства

собственные средства                                                        >=0,5

              Показывает, какая доля собственных средств предприятия вложена в наиболее мобильные активы, его низкое значение свидетельствует о том, что большая собственных средств находится во внеоборотных активах. 

4) коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств:

собственные оборотные средства        > =   0,6 – 0,8

запасы и затраты

              Показывает наличие собственных оборотных средств, покрывающих запасы и затраты и необходимых для финансовой устойчивости предприятия.

5) коэффициент обеспеченности собственными средствами или источниками формирования:

собственные оборотные средства > = 0,1

итог баланса

              Показывает долю собственных оборотных средств во всем капитале. Показатель является необходимым при оценке потенциального банкротства предприятия.

6) коэффициент финансирования:

собственные средства

заемные средства

Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных и сколько собственные средств приходится на 1 рубль заемных. Коэффициент должен быть меньше единицы.

Таблица 2 - Анализ финансовой устойчивости по итогам 2006, 2007 года.

Из данных таблицы 2 следует что доля собственных средств в общем объеме хозяйственных средств санатория в течение года несколько увеличилась с 76 до 80 %.Для финансово устойчивого предприятия значение этого показателя должно быть не ниже 0,5-0,6.Следовательно анализируемый объект обладает в достаточной степени концентрированным собственным капиталом.

Коэффициент финансовой зависимости численно равен обратной величине предыдущего показателя. Так как значение показателя в течение года уменьшилось можно сказать о снижении  финансовой зависимости от внешних источников  финансирования.

Коэффициент маневренности собственного капитала также отличается положительной динамикой в том смысле, что в начале года он отрицателен. Оптимального значения коэффициента не существует, но рост означает повышение финансовых возможностей

Коэффициент концентрации заемного капитала в нашем примере совпадает с коэффициентом финансовой зависимости, он достаточно далек от порогового значений – 50%.Наиболее применим при обосновании инвестиционных проектов.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что в начале 2007 года на каждый рубль собственных средств (капитала) приходится 30 копеек заемных средств, в данном случае они представлены кредиторской задолженностью. Уменьшение коэффициента в динамике до 23 копеек на 1 рубль свидетельствует о способности санатория улучшить свою финансовую независимость.

2.4 Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности

              Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости и представляет собой способность своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, это обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности нужно сравнить показатели баланса по различным группам активов и обязательств.  В ходе анализа платежеспособности проводят различные расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса. Уровень платежеспособности характеризуется в первую очередь рядом показателей ликвидности

Степень ликвидности фирмы определяется ее способностью обратить свои активы за довольно короткое время в наличность не обесценивая заметно их стоимость, с целью покрытия своих краткосрочных обязательств. Показатели ликвидности выступают в качестве индикатора платежеспособности. Различают ликвидность активов и ликвидность баланса.

              Ликвидность активов определяется временем, необходимым для превращения их в денежную наличность.

              Ликвидность баланса – выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует  сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении  средств по активу, которые сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке ее убывания и обязательств по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

              В зависимости от степени ликвидности активы баланса  делятся на группы:

              1) Наиболее ликвидные активы (НЛА):

              денежные средства + краткосрочные финансовые вложения;

А1 = стр. 250 + 260

              2) Быстрореализуемые активы (БРА):

              краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

А2 = стр. 240 + 270

              3) Медленнореализуемые активы (МРА):

              запасы за вычетом расходов будущих периодов, долгосрочные финансовые вложения за вычетом вложений в другие организации

А3 = стр. 210 +220+230+270

              4) Труднореализуемые активы (ТРА):

              внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений, долгосрочные вложения в другие организации и дебиторская задолженность свыше одного года

А4 = стр. 190 – 140 + 143 + 230.

              Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

              1) Наиболее срочные обязательства (НСО):

              кредиторская задолженность и ссуды не погашенные в срок

П1 = стр. 620 +Ф №5 стр. 241

              2) Краткосрочные обязательства (КО):

              краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные обязательства

П2 = стр. 610 + 670

              3) Долгосрочные обязательства (ДО):

              долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей

П3 = стр. 590+630+640+650+660

              4) Постоянные пассивы (ПП):

              собственный капитал – расходы будущих периодов – НДС + задолженность по выплате дивидендов

П4 = стр. 490 – 216 – 220 + 630

              Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства:

              А1>=П1;               А2>=П2;                             А3>=П3;                            А4<=П4.

Проведем группировку активов и пассивов по степени ликвидности сравним их значения с нормативными.

Таблица 3 - Группировка   разделов баланса по степени ликвидности