Рентабельность

       

где Р — уровень рентабельности, %;

О — оптовая цена предприятия на изделие;

  С — полная себестоимость изделия.

     Показатель  рентабельности по изделиям отражает эффективность затрат живого и овеществленного труда на производство продукции.

     В машиностроении и других обрабатывающих отраслях промышленности рентабельность определяют как отношение прибыли к себестоимости за вычетом стоимости использованного сырья, топлива, энергии, материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий. При этом может быть использована формула

       

где — расчетный норматив рентабельности к себестоимости за вычетом материальных затрат;

— производственные фонды отрасли (под отрасли) промышленности;

— норматив рентабельности к производственным фондам;

С-М - себестоимость  товарной продукции за вычетом прямых материальных затрат.

     Использование показателя нормативной расчетной рентабельности в обрабатывающих отраслях промышленности обусловлено высоким удельным весом в себестоимости продукции этих отраслей материальных затрат, значительными их колебаниями в себестоимости отдельных видов изделий и широкими возможностями технологической замены используемого сырья, материалов.

  При определении норматива расчетной  рентабельности к себестоимости продукции за вычетом стоимости использованных материальных затрат исключаются из себестоимости продукции в калькуляционном разрезе только прямые статьи затрат. Так, в машиностроении из себестоимости продукции вычитаются статьи затрат: Сырье и материалы, «Покупные комплектующие изделия, полуфабрикаты и услуги кооперированных предприятий», «Топливо и энергия на технологические цели».

    При формировании цен на промышленную  продукцию может использоваться  рентабельность отдельных изделий,  которая рассчитывается как отношение  прибыли к себестоимости. [4;473]

  Основные  пути роста рентабельности производства — развитие наиболее прогрессивных отраслей, рациональное размещение объединений, предприятий, повышение удельного веса специализированного производства, применение современные методов организации производства и труда в соответствии с требованиями научно-технического прогресса, ускорение внедрения и освоения новой, более прогрессивной техники, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции, улучшение ее качества, усиление режима экономии в расходовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов и повышение материальной заинтересованности работников в результатах своего труда. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.3 Система показателей  рентабельности.

     Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия.  Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса,    рыночного обмена.

  Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат. Они более полно, чем прибыль отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют доя оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. [11;408]

  Основные  показатели рентабельности можно объединить в следующие группы

  1) показатели рентабельности капитала  (активов),

  2) показатели рентабельности продукции;

  3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

  Первая  группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли  к различным показателям авансированных средств, ид которых наиболее важными  являются; все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал  

    

  Несовпадение  уровней и рентабельности по этим показателям

  характеризует степень  использования    предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и  других заемных средств,

  Данные  показатели специфичны тем, что отвечают интересам все участников бизнеса предприятия. Например, администрацию рацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов  (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов - отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей  - доходность акции и т.д.

  Каждый  из перечисленных показателей легко  моделируется по факторным  зависимостям Рассмотрим   следующую очевидную зависимость: 

    

  Эта формула раскрывает связь между  рентабельностью  всех активов. рентабельностью  реализации и оборачиваемостью активов  Экономически связь, заключается в том, что формула прямо указывает пути повышения рентабельности при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов.

  Рассмотрим  еще одну факторную модель рентабельности. 

    

  как видим, рентабельность собственного (акционерного) капитала зависит от изменения уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного  и заемного капитала Изучение. подобных зависимостей имеет большое значение для оценки влияния различных факторов на показатели рентабельности. Из приведенной зависимости.  следует, что при прочих равных условиях отдача акционерного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.

  Вторая  группа показателей формируется на основе расчета уровней и рентабельности   по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий. Например, 

   Данные показатели характеризуют  прибыльность продукции базисного ( ) и отчетного ( ) периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации 

   ;

   ;

  или

   ;

   ;

   , 

  где - -прибыль от реализации отчетного и базисного периодов;

   - реализация продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;

   - себестоимость продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;

   - изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом. 

  Влияние фактора изменения объема реализации определяется расчетом (по методу цепных подстановок) 

    

  Соответственно  влияние изменения себестоимости  составит

  

  Сумма факторных отклонений дает общее  изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом;

    

  Третья  группам показателей рентабельности формируется аналогично первой и  второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

   ЧПДС - чистый приток денежных средств 

    

  Данные  показатели дают представление о  степени возможности предприятия  расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего места денежного притока. Концепция рентабельности исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия. 
 

Таблица 1

Показатели  рентабельности [14;414] 

 
 
 

  Показатель рентабельности взаимосвязан со всеми показателями эффективности производства, в частности, с себестоимостью продукции, фондоёмкостью продукции и скоростью оборачиваемости оборотных средств. [4;473]

  Значимость  коэффициента рентабельности в условиях ориентации на рыночные отношения определяется интересом не только работников торговой организации, но и интересом государства, контрагентов, собственников, кредиторов и заемщиков.

     Налоговому  органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:

     – балансовая прибыль;

     – рентабельность активов = балансовая прибыль  в % к стоимости активов

     – рентабельность реализации = балансовая прибыль в % к выручке от реализации;

     – балансовая прибыль на 1 рубль средство на оплату труда. [1]

     Исходя  из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление  платежей в бюджет на перспективу. [7]

  Повышение уровня рентабельности для коллектива организации означает укрепление финансового положения, а следовательно, увеличение средств, направляемых на материальное стимулирования их труда, для управленцев – это информация о результатах применяемой тактики и стратегии и о целесообразности ее корректировки.

  Собственников показатель рентабельности интересует с точки зрения прибыльности их паевых и учредительских взносов в составе  общих вложений. Если уровень рентабельности возрастает, то возрастает интерес  к данной организации других  потенциальных акционеров, цена акции в этом случае тоже возрастает. У организации появляется возможность не только для дальнейшего развития данного вида деятельности, но и возможность получения более высоких дивидендов. И наоборот, при падении уровня рентабельности интерес к вложениям в данную организацию падает.

  Кредиторов  и заемщиков денежных средств  уровень рентабельности и его изменение интересует с точки зрения реальности получения процентов по обязательствам, снижение риска не возврата заемных средств, платежеспособности клиента и возможностей для дальнейшего его развития.