Роль финансово-промышленных групп в экономике

ФПГ «Русхим» (г. Москва) – входит 11 промышленных предприятий, 3 научно-исследовательских института и 6 банковских, финансово-промышленных и торгово-коммерческих структур. Головная организация – АО «Русхим». Главная задача ФПГ – организация инвестиционного процесса в химической отрасли, разработка торгово-экономической политики на внутреннем и внешних рынках.

ОАО «ЛУКо́йл». Вторая объёмам выручки компания в России (по итогам 2008 года). До 2007 являлась крупнейшей по объёму добычи нефтяной компанией в России («Роснефть» опередила её после покупки активов «ЮКОСа»). По размеру доказанных запасов углеводородов «ЛУКойл» является второй в мире частной нефтяной компанией после ExxonMobil. Основные виды деятельности компании — операции по разведке и добыче нефти и природного газа, производство и реализация нефтепродуктов. Дочерние компании: ЛУКойл-Нижегороднефтеоргсинтез, ЛУКойл-Пермнефтеоргсинтез, ЛУКойл-      Волгограднефтепереработка, ЛУКойл-Ухтанефтепереработка.

ФПГ «Драгоценности Урала» (г. Екатеринбург) – объединяет 9 предприятий, в том числе 3 промышленных предприятия, 3 банка. Задача – производство ювелирных изделий, компьютерные системы.

ФПГ «Сибирь» (г. Новосибирск) – объединяет 16 предприятий, в том числе 3 промышленных предприятия, НИИ, 2 банка. Производство полупроводниковых приборов, автомобильная электроника, тепловые насосы и другое.

 

3.2. Деятельность  ФПГ за рубежом

 

Доля транснациональных  корпораций в мировом ВВП увеличилась  с 17% в середине 60_х до 30% с лишним в 2005 году. Характерной чертой является и степень их территориальной  концентрации. Доля Японии, США, Германии и Франции составляет для 200 крупнейших компаний 78%, а для 100 - уже 89%.

Создание ТИК определяется взаимосвязью макро- и микроэкономических процессов. Основной способ накопления капитала в современных условиях - слияние и поглощение компаний - во многом определен экономическими и политическими условиями. Переход экономически ведущих стран к либеральной системе управления, основанной на демократических принципах, увеличил дефицитность ресурса капитала. Участие финансовых институтов не всегда позволяет решать данную проблему. В качестве внутреннего источника используется финансирование за счет выпуска акций, тем более что спрос на финансовый инструмент с относительно высоким уровнем доходности всегда существует.

 

В странах с высокоразвитой рыночной экономикой финансово-промышленные группы играют важную роль и занимают значительное место в народном хозяйстве. Их стержнем являются крупные фирмы, которые осуществляют объединение.

Следует различать две  линии группирования. Одна касается объединения самых крупных фирм; это и есть образование собственно ФПГ. Вторая связана с тем, что вокруг крупной фирмы группируется ряд мелких и средних; это создание так называемых предпринимательских групп. Они представляют сеть имущественных и контрактных отношений между крупной фирмой олигополистического типа и мелкими и средними компаниями. Интеграция предприятий в рамках такого образования - преимущественно вертикальная; соответственно устанавливается идущий «сверху вниз» контроль над деятельностью участников группы, встречается, впрочем, и горизонтальная интеграция в производстве готовых продуктов и предоставлении услуг.

Западная форма предпринимательства  предполагает наличие большой дилерской  сети. Затраты, связанные с реализацией  по каждому из отдельных продуктов, достаточно велики. При создании ФПГ объединение дилерской сети, превращение ее из малопродуктивной в более диверсифицированную при том же количестве агентов значительно сокращает расходы и увеличивает рентабельность капитала⁸.

Другой источник повышения эффективности деятельности - привлечение относительно недорогих финансовых ресурсов. Поэтому промышленные и торговые компании нередко владеют банками или финансовыми компаниями. Так, «General motors acceptance corporation» является крупнейшим в США источником коммерческих кредитов. «General electric capital» финансирует слияния и поглощения за счет заемных средств и занимается коммерческим лизингом самолетов и промышленного оборудования. «Ford motors» владеет сберегательными и кредитными компаниями в Калифорнии, Колорадо и Нью-Йорке. Соединение промышленности и финансов, разумеется, не случайно. Овладение финансовыми операциями способствует развитию основного бизнеса, например, через кредитование потребителей. Благодаря собственным финансовым компаниям можно мобилизовать капитал, не прибегая к помощи банков. Для предпринимательских групп характерно преобладание вертикальной интеграции; для ФПГ наибольшее значение имеют горизонтальные связи.

С организационной точки зрения отмечу разноплановость в подходах формирования ФПГ. Образование групп осуществляется разными путями. Первый - разделение фирм на несколько самостоятельных компаний. Второй из важных путей - отпочкование какого-либо подразделения от материнской компании; делается это обычно для того, чтобы избежать недугов крупного бизнеса (организационного разбухания). Третий путь - слияние и поглощение компаний, в ходе чего одна из них (головная фирма) овладевает контрольным пакетом акций другой. Группирование, опирающееся на банки, которые финансируют деятельность компаний и при этом ее координируют - таков 4 путь. И пятый путь: фирмы заключают контракты об управлении, трансферте технологий, долгосрочной закупке товаров.

Взаимоотношения участников групп можно свести к сотрудничеству и конкуренции. Участие в группе не устраняет возможности самостоятельного развития фирм, а, следовательно, и конкурентных противостоянии между ними. Обзор зарубежного опыта позволяет выделить основные преимущества практики формирования и функционирования финансово-промышленных групп:

- Ускорение создания ФПГ как одной из формы финансово-промышленного капитала, что обуславливается снижением рисков, созданием маркетинговых структур, которые посредством прогнозирования реализации продукции способствуют упрочнению и расширению сегмента на рынке.

- Достигается сокращение общественных затрат труда, так как с использованием достижений НТР и ускоренной реализацией инновационных проектов в рамках ФПГ упрощается создание и продвижение на рынок новых продуктов.

- Происходит существенная минимизация финансовых издержек за счет большей доступности кредитов, их обеспеченности, более высокой степени маневрирования капиталов, ускорения оборачиваемости,

- Возникает возможность создания центров прибыльности, внутрифирменных центров расчетов, что ведет к минимизации налоговых платежей, увеличению размера дивидендов, стоимости акций, и, таким образом, к повышению имиджа и значения ФПГ.

- Повышается инвестиционная способность как в количественном, так и в качественном разрезах, способная составлять конкуренцию на международном уровне. Таким образом достигается главная цель - повышение рентабельности собственного капитала и снижение затрат.

- Оптимизируется величина налоговых платежей вследствие учета национальных особенностей налоговых систем государств, на территории которых осуществляют деятельность участники ТНК - ФПГ

- Совокупность оптимизации вышеизложенных фактов прямо отражается на величине и направлениях денежных потоков, способствуя увеличению оборота, а, соответственно, эффективности капитала.

При наличии положительных  моментов, существуют и отрицательные  стороны. Отметим следующие:

- Создание и функционирование крупных ФПГ ведет к монополизации рынка, и, как следствие, существует достаточно большое ограничение на деятельность ФПГ со стороны государства, что уменьшает возможности получать сверхприбыли.

- Отмечаются трудности в управлении совокупным акционерным капиталом, происходит бюрократизация управления, усугубляются противоречия между менеджерами и собственниками.

- Увеличивается асимметрия информации о движении капитала и его стоимости, что в потенциале грозит неблагополучными последствиями для фондового рынка, что собственно и произошло в азиатских странах.

Ускоренное создание ФПГ является объективным, закономерным процессом зарождения и развития форм и методов формирования финансового капитала с учетом коренных изменения, произошедших в конце XX века в области внешнеэкономических связей и международного разделения труда.

Таким образом, образование  ФПГ - является общемировой тенденцией экономики, позволяющей достигнуть ускорения экономического роста, сокращения общественно необходимых затрат, снижения издержек и более рациональной системы регулирования и финансового контроля за деятельностью ФПГ.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Сегодня  роль  ФПГ  является  особенно  заметной  в   условиях   спада

экономического  развития,  когда   необходима   мобилизация   ресурсов,   их

концентрация  и  эффективное  перераспределение  в  ключевые  сферы   науки, техники и производства.

      ФПГ способны решить существующие проблемы и способствовать  подъему и последующему развитию отечественного производства и помогут:

- сконцентрировать финансовые ресурсы  на  приоритетных  направлениях развития экономики

- обеспечить финансовыми ресурсами промышленность, НИОКР, ускорить НТП;

- повысить экспортный  потенциал  и  конкурентоспособность  продукции отечественных предприятий;

- сформировать  рациональные  хозяйственные  связи   в   сегодняшних условиях.

Думаю цель, поставленная вначале данного исследования, была успешно достигнута, а все задачи полностью решены. Опыт  зарубежных  стран,  находившихся  в   длительном   экономическом кризисе,  показывает,  что   один   из   путей   возрождения   промышленного производства  и  экономики  в  целом  состоит   в   развитии   приоритетных, экономически  эффективных  отраслей.  В   этом   необходимо   заинтересовать финансовый капитал. Средством реализации этой  заинтересованности  выступает интеграция финансового и промышленного капитала.

В России государством предусмотрены различные меры поддержки деятельности ФПГ, в частности возможность предоставления государственных гарантий для привлечения инвестиций, передача в доверительное управление центральной компании временно закрепленных за государством пакетов акций участников и др. В настоящее время ФПГ действуют в тяжелом и энергетическом машиностроении, авиационной, химической и металлургической промышленности, агропромышленном комплексе

      Подводя  итоги, следует подчеркнуть следующее:  создание  ФПГ в нашей стране - это закономерное явление, вызванное необходимостью  концентрации  и интеграции финансового и промышленного капитала. Оно должно стать  одним  из стратегических элементов  государственной  политики,  а  в  перспективе  ФПГ видятся как мощные многопрофильные межрегиональные объединения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Расчетная часть

Задача № 1.

Отчетные показатели работы предприятий, тыс. руб.

Таблица 1

Показатели	Фирма № 1		Фирма № 2		Фирма № 3
	Доход	Расход	Доход	Расход	Доход	Расход
1. Формирование  прибыли
1.1. Выручка от  реализации продукции	340000		360000		350000
1.2. Затраты на  производство реализованной продукции		260000		240000		270000
1.3. НДС, подлежащий  внесению в бюджет		52000		58000		49000
1.4. Валовая прибыль	28000		62000		31000
1.5. Доходы и  расходы от прочей реализации	6000	2500	4000	3200	5500	4100
1.6. Доходы и  расходы от внереализованных  операций	12500	1200	11300	1500	13200	1300
1.7. Балансовая  прибыль или убыток	42800		72600		44300
2. Использование  прибыли
2.1. Платежи в  бюджет		6400		8900		5200
2.2. Отчисления  в резервный фонд		2100		3800		2600
2.3. Отвлечено  на:
производственное  развитие;		14800		18900		13200
поощерения;		9000		9600		8300
социальное  развитие;		8500		7400		8100
благотворительные цели;		1000		1600		1100
другие цели;		0		1500		0
Итого	42800	41800	72600	51700	44300	38500
2.4. Неизрасходованная  прибыль	1000		20900		5800
3. Состояние  основных фондов
3.1. ОПФ на  начало года	310000		325000		320000
введено на 1 марта	35000		42000		33000
выбыло на 1 ноября	21800		23200		20700
3.2. Возрастной  состав оборудования, в %
до 5 лет	5		10		5
от 5 до 10 лет	50		40		45
от 10 до 20 лет	25		30		25
свыше 20 лет	20		20		25
4. Дополнительные  данные
4.1. Среднегодовые  остатки оборотных средств	115000		120000		110000
4.2. Численность ППП	300		320		290