САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКАЯ  АКАДЕМИЯ УПРАВЛЕНИЯ И ЭКОНОМИКИ

МУРМАНСКИЙ  ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ

ЗАОЧНАЯ ФОРМА ОБУЧЕНИЯ

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 
 
 

по дисциплине: « Макроэкономика » 

на тему: «Роль инвестиций в макроэкономическом развитии» 

ВЫПОЛНИЛ (А):

Студент (ка) Бевза Ирина   

                                                                               Группа 9-19431/3-3

                                                                          Курс 3

                                                                          телефон(дом. или раб.) 9600238467

                                                                                                                                          (с указанием кода города) 
 

ПРОВЕРИЛ (А):

Руководитель  Азарова Валентина Владимировна

                                   (Ф.И.О.) 
 

_______________________________

ДОПУЩЕНА К ЗАЩИТЕ  (НЕ ДОПУЩЕНА К ЗАЩИТЕ) 
 
 
 

Мурманск 

2010 г.

       ВВЕДЕНИЕ 

       Денежно – кредитное регулирование экономики представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

       Одним из необходимых условий эффективного развития экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую  активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения – в этом заключается актуальность выбранной темы.

       В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический  рост - таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью  приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики  страны задачи.

       Сегодня в России рациональная денежно-кредитная  политика призвана минимизировать инфляцию, способствовать устойчивому экономическому росту, поддерживать курсовые соотношения  валютного курса, на экономически обоснованном уровне, стимулируя развитие ориентированных  на экспорт и импортозамещающих  производств, существенно пополнить  валютные резервы страны. Задача это  достаточно сложная.  

       Характер  решаемой проблемы, цели и задачи исследования определяют, каким должен быть объект исследования. В данной работе объектом исследования является денежно - кредитное регулирование экономики. Предмет исследования – денежно - кредитная политика ЦБ РФ.

       Исходя  из актуальности, целью работы является рассмотрение проблем и перспектив денежно- кредитной политики, проводимой в нашей стране.

       В соответствии с целью работы поставлены следующие задачи:

       1. Рассмотреть понятие денежно- кредитного регулирования, его методы и инструменты.

       2. Проанализировать реализацию денежно-кредитной политики ЦБ РФ за 2010 год.

       3. Исследовать  прогноз показателей денежной программы на 2011 - 2013 годы.

       4. Охарактеризовать перспективы и рекомендации использования инструментов денежно-кредитной политики в период с 2011 по 2013гг.

       Теоретическую основу исследования составили работы таких ученых и специалистов в  сфере экономики как Милтон Фридман, который признан отцом кредитно-денежной политики; Полякова Г. Б. исследовала история мировой экономики, рассматривала развитие денежного обращения и кредита, а также Бабич А.М., Лаврушин О.И. и другие.

       Также в качестве правовых источников использовались Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 21 марта 2002г, Конституция РФ.

       Методологической  основой исследования, для решения  поставленных целей и задач работы, явился системный подход. Использовались следующие методы: обобщения, элементы моделирования, элементы исторического  подхода, сравнительно-правовой анализ литературных источников и документов, иные методы научного анализа и исследования.

       Таким образом, исходя из поставленной цели и задач исследования, структура работы состоит из введения, трех глав, заключения и библиографического списка. 
 
 
 
 

       ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ 

       

1. Сущность  и инструменты денежно-кредитного регулирования экономики

 

       Денежно-кредитная политика является одной из составляющих государственного регулирования экономики.

       Под денежно-кредитной политикой государства понимается совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение устойчивого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие микроэкономические процессы.¹

       К инструментам денежно-кредитной политики можно отнести:

• лимиты кредитования;
• прямое регулирование ставки процента;
• изменение нормы обязательных резервов;
• изменение учетной ставки процента;
• изменение нормы обязательных резервов;
• изменение учетной ставки (ставка рефинансирования);
• операции на открытом рынке.

       Основные  конечные цели денежно-кредитной политики: устойчивые темпы роста национального  производства, стабильные цены, высокий  уровень занятости населения, равновесие платежного баланса. Из их совокупности можно выделить приоритетную цель денежно-кредитной  политики - стабилизацию общего уровня цен.

       Наряду  с конечными выделяют промежуточные цели. Ими являются приемлемый объём денежной массы и уровень процентных ставок.

       Осуществляет  денежно-кредитную политику Центральный  банк страны.

       Мероприятия Центрального банка по денежно-кредитному регулированию экономики призваны обеспечить её стабилизацию при низком уровне инфляции и безработицы. Денежно-кредитная  политика может быть направлена на стимулирование денежно-кредитной  эмиссии, т.е. расширение совокупного  объема денежной массы в обращении (кредитная экспансия), что даёт эффект некоторого оживления конъюнктуры  рынка в условиях спада производства – эффект денежного мультипликатора. Она может быть направлена и на ограничение денежно-кредитной эмиссии, т.е. на сокращение объёма денежной массы  в обращении (кредитная рестрикция). Этот вариант денежно-кредитной  политики обычно используется Центральным  банком в периоды экономического бума и в случаях появления  признаков "биржевой горячки". Кредитная  рестрикция в условиях повышения  темпов роста производства призвана обеспечить сдерживание "перегрева" конъюнктуры рынка. Политика кредитной  экспансии наоборот используется для "взбадривания" конъюнктуры рынка и применяется обычно в периоды кризисов и спада производства. Она часто сочетается с дефицитным финансированием экономики страны и приводит к обострению инфляционных процессов.

       При осуществлении мероприятий по денежно-кредитному регулированию экономики страны неизбежно возникает объективное  противоречие между задачей борьбы с инфляцией и проблемой стимулирования экономического роста. Поэтому денежно-кредитная  политика Центрального банка должна быть самым тесным образом увязана  с инвестиционно-финансовой политикой  государства и дополнена гибкой системой налогового регулирования  экономики.

       Государственное регулирование денежно-кредитной  сферы может осуществляться успешно  лишь в том случае, если государство  через Центральный банк способно воздействовать на масштабы и характер деятельности частных институтов, так  как в развитой рыночной экономике  именно они являются базой всей денежно-кредитной  системы. Это регулирование осуществляется в нескольких взаимосвязанных направлениях.

       Государственный контроль над банковской системой имеет  целью укрепление ликвидности финансово-кредитных  институтов, т.е. их способности своевременно удовлетворять требования вкладчиков (прежде всего за счёт учётной (дисконтной) политики, операций на открытом рынке, установления норм обязательных резервов). Эти же меры применяются государством для сжатия (расширения) денежной массы.

       Регулирование объема кредитных операций и денежной эмиссии применяется, прежде всего, для воздействия на хозяйственную  активность и борьбу с инфляцией. Регулирование банковской ликвидности  оказывает влияние на структуру  банковских ссуд и депозитов, величину денежной массы, уровень рыночной нормы  процента. Регулирование государственного долга воздействует на распределение  ссудных капиталов между частным  и государственным секторами, уровень  процентных ставок, структуру банковских балансов, банковскую ликвидность.

       Таким образом, финансово-кредитная политика охватывает значительную часть экономических  областей и оказывает на каждую из них большое влияние. 

       

2. Методы  регулирования денежного кредитного обращения

 

       Регулирование денежного кредитного обращения  в РФ возложено на Банк России. В  соответствии с Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 21 марта 2002г.² основными инструментами и методами являются:

• процентные ставки по операциям Банка России;
• нормативы обязательных резервов;
• операции на открытом рынке;
• рефинансирование банков;
• депозитные операции;
• валютное регулирование;
• установление ориентиров роста денежной массы;
• прямые количественные ограничения.

       Процентные  ставки по операциям Банка России. Последний может устанавливать  одну или несколько процентных ставок по различным видам операций. Процентные ставки Банка России - это минимальные  ставки, по которым он осуществляет свои операции. Это ставки рефинансирования, ставки по депозитным операциям, ломбардные ставки, ставки "репо"³ и др. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки.

       Нормативы обязательных резервов - это беспроцентные  обязательные вклады кредитных организаций  в Банке России. Размер обязательных резервов устанавливается Советом директоров Банка России в процентах к обязательствам кредитных организаций. Нормативы не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и не могут быть единовременно изменены более чем на 5 пунктов.

       Резервы используются при отзыве лицензии для  погашения обязательств кредитной организации перед вкладчиками и кредиторами. Однако основное назначение нормативов обязательных резервов - регулирование денежного обращения. Зная норму обязательных резервов, легко можно определить, сколько новых денег будет создано банковской системой. Банк России изменяет нормы обязательных резервов. Увеличение норм означает изъятие денег у коммерческих банков, при уменьшении норм увеличиваются избыточные резервы коммерческих банков, которые они предоставляют в кредит.

       Операции  на открытом рынке - это купля-продажа  Банком России государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с  ценными бумагами с совершением затем обратной сделки. Лимит операций на открытом рынке утверждается Советом директоров. Купля ценных бумаг означает выпуск денег в обращение, продажа ценных бумаг - изъятие денег из обращения. Это наиболее мощный и эффективный метод регулирования денежного обращения, который чаще других методов используется в мировой практике.⁴

       Рефинансирование  банков - это кредитование Банком России коммерческих банков, в том числе  и переучет векселей. Банк России устанавливает  процентную ставку рефинансирования. Увеличение этой ставки приводит к  удорожанию кредитов и уменьшению массы  денег в обращении, снижение ставки - к удешевлению кредитов и росту  массы денег. Ставка рефинансирования устанавливается на уровне ставок финансового  рынка. До середины июня 1998 г. Банк России выдавал коммерческим банкам три вида кредитов: